Главная | Случайная
Обратная связь

ТОР 5 статей:

Методические подходы к анализу финансового состояния предприятия

Проблема периодизации русской литературы ХХ века. Краткая характеристика второй половины ХХ века

Ценовые и неценовые факторы

Характеристика шлифовальных кругов и ее маркировка

Служебные части речи. Предлог. Союз. Частицы

КАТЕГОРИИ:






Анализ финансового состояния при помощи коэффициентов. После определения общей характеристики финансового состояния и его изменения в отчетном периоде следующей важной задачей анализа финансового состояния




После определения общей характеристики финансового состояния и его изменения в отчетном периоде следующей важной задачей анализа финансового состояния предприятия является исследование показателей финансовой устойчивости.

На основании показателей, рассмотренных в предыдущем разделе, рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

 
 
+-Собственные Собственный оборотные = оборотные - Запасы [10, с.393] (3) средства средства  

 

 


Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

 
 
+-Основные Основные источники = источники - Запасы [10, с.393] (4) формирования формирования запасов и затрат запасов и затрат

 


В зависимости от соотношения величин показателей материально - производственных запасов, собственных оборотных средств и источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

· абсолютная финансовая устойчивость;

· нормальная финансовая устойчивость;

· не устойчивое финансовое положение;

· критическое финансовое положение.

· Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется также ряд финансовых коэффициентов:

 
 
собственный капитал Кавтономии = -------------------------------- [26 с.51] (5) общая сумма капитала

 

 


По этому показателю судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала. Чем он выше, тем выше финансовая независимость предприятия. Нормальное ограничение его оценивается на уровне 0,5 [10, с.395].

 

 
 
Долгоср. и краткоср. обязательства Кзаемных средств = --------------------------------------------- [10 с.395] (6) (долга) собственный капитал    


Этот коэффициент показывает, каких средств у предприятия больше, собственных или заемных. Чем больше он превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. При высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может значительно превышать единицу.

 
 
собств. кап-л + долгоср.обяз-ва Кпокр. инвестиций = ----------------------------------------- [2, с.53] (7) общая сумма капитала    

 

 


Это более мягкий показатель, чем коэффициент автономии. В западной практике принято считать, что нормальное значение его равно около 0,9, а критическое - 0,75.

собственные оборотные средства Кобеспеч.тек.акт-в = ----------------------------------------- [26 с.53] (8) текущие активы    

Коэффициент обеспеченности текущих активов показывает, какая часть оборотных средств была сформирована за счет собственного капитала. Нормальное его значение - не ниже 0,1.

 

 
 
собственные оборотные средства Кобеспеч.матер.з-сов = ----------------------------------------- [26 с.54] (9) материально-производственные запасы    


Нормальное его значение - не менее 0,5.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Чем выше его значение, тем более финансово устойчиво предприятие.

Для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ, который позволит выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К показателям, характеризующим эффективность производства относятся:

· коэффициенты оборачиваемости;

· коэффициенты рентабельности;

· коэффициенты производительности.

Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год "оборачиваются" те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на продолжительность анализируемого периода (обычно 360 дней) указывает на продолжительность одного оборота этих активов.

Наиболее распространенным является коэффициент оборачиваемости активов, которые рассчитывается по формуле:

       
 
чистый обьем реализации Коборач. активов = -------------------------------------------- [21 с.130] (11) среднегодовая стоимость активов    
 
   
собственные оборотные средства Кманевренности = ----------------------------------------- [10 с.395] (10) собственный капитал    

 


Его часто называют коэффициентом капиталлоотдачи, т.к. он показывает эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов не зависимо от источников их образования, т.е. сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. При анализе этого показателя следует иметь ввиду что "...оборачиваемость активов является довольно приближенным показателем, т.к. ...балансы содержат перечень активов всевозможных типов по всевозможным уровням цен, относящимся к различным периодам в прошлом" [21, с.129].

Выручка от продаж Чистая прибыль Доходность = ------------------------------ х ----------------------------- = Общая сумма активов Выручка от продаж   Чистая прибыль = ----------------------------- [13 с.158] (12) Общая сумма активов
Если умножить коэффициент оборачиваемости активов на коэффициент чистой прибыли (отношение чистой прибыли к выручке), то получим коэффициент отдачи активов или степень доходности активов:

 

Сами по себе ни коэффициент чистой прибыли, ни коэффициент оборачиваемости активов не могут дать адекватного представления об эффективности деятельности фирмы. Так при расчете коэффициента чистой прибыли не учитывается то, как используются материальные средства, а коэффициента оборачиваемости - доходность продаж. Показатель доходности на активы устраняет эти недостатки.

 

 

Частными показателями коэффициента текущей ликвидности являются критический коэффициент ликвидности (коэффициент промежуточного покрытия) и коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент абсолютного покрытия).

 
 
Оборотные средства (текущие активы) К текущей =----------------------------------------------------------- [13 с.142] (15) ликвидности Краткосрочная кредиторская задолженность   или Запасы + Дебитор. + Денежные средства задолженность и ценные бумаги К текущей =------------------------------------------------------------- [30 с.143] (16) ликвидности Краткосрочные + Кредиторская кредиты и займы задолженность

 

 


"Ликвидность - способность различных денежных средств и ценных бумаг быть обращенными в наличные деньги и истраченными на покупку товаров и услуг, на капитальные вложения" [24, с.170]. Оценка ликвидности базируется на оценке "способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства" [13, с.142]. Коэффициенты ликвидности дают представления не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий. Наиболее часто для этих целей используют отношение оборотного капитала к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель называется коэффициентом текущей ликвидности.

 

 

vikidalka.ru - 2015-2018 год. Все права принадлежат их авторам! Нарушение авторских прав | Нарушение персональных данных