Регулирование международного инвестирования и многостороннего научно-технического и промышленного сотрудничества

22.1. Содержание понятия «международное инвестирование» и значение прямых иностранных инвестиций в мирохозяйственных связях

Международное инвестирование — это вывоз капиталовложений инвес­торами одного государства для вложения в объекты предпринимательской дея­тельности другого государства с целью получения прибыли с учетом законода­тельства принимающей страны.

Субъектами международного инвестирования являются контрагенты раз­ных стран. В качестве субъектов могут выступать государства в лице государ­ственных организаций и учреждений. Тогда речь идет об отношениях между государствами, регулируемыми международными договорами, к которым при­меняются нормы международного права. Такие инвестиции именуются госу­дарственными. Под частными инвестициями понимаются инвестиции, пре­доставляемые частными фирмами или гражданами одной страны соответству­ющим субъектам другой страны. К частным инвестициям относятся и такие, когда консорциум (группа) частных банков предоставляет инвестиции госу­дарству другой страны как таковому. Инвестиционные отношения чрезвы­чайно разнообразны. Возможны случаи, когда отношения между государ­ствами взаимосвязаны с отношениями между частными фирмами. Такая связь проявляется, когда инвестор передает все свои права и требования государ­ству. Государство предоставляет инвестору банковскую гарантию, которая служит средством обеспечения выполнения обязательств, в которые вступает местное предприятие с иностранными инвестициями.

Термины «капиталовложения» и «инвестиции» (investments) являются синонимами. Капиталовложения охватывают все виды имущественных цен­ностей, которые инвесторы одной договаривающейся стороны (т.е. одного государства) вкладывают на территории другой договаривающейся стороны (т.е. другого государства) в соответствии с ее законодательством в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения прибыли (до­хода) или достижения другого (социального) эффекта.

Понятие «имущественные ценности» охватывает все виды ценностей, которые иностранный инвестор вкладывает на территории принимающей стра­ны, а именно: (1) недвижимое и движимое имущество (здания, сооруже-

462

ния, оборудование и другие материальные ценности) и соответствую­щие имущественные права, включая право залога; (2) денежные сред­ства; (3) акции, вклады, облигации или любые другие формы участия в предприятиях (фирмах), в том числе совместных; (4) право требования по денежным средствам, которые вкладываются для создания экономичес­ких ценностей, или по услугам, имеющим экономическую ценность; (5) права на результаты интеллектуальной деятельности или права на интеллектуальную собственность (в том числе на промышленную соб­ственность); (6) права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе закона или договора, включая, в частно­сти, права на разведку и эксплуатацию природных ресурсов.

Что касается «иностранных инвестиций», то для инвесторов они явля­ются зарубежными, т.е. вкладываемыми в другую страну; для принимающей страны они также считаются иностранными и подпадают под законодатель­ство об иностранных инвестициях и соответствующие положения междуна­родных договоров. В международной статистике иностранными инвестици­ями именуются зарубежные инвестиции.

Иностранные инвестиции для принимающей страны являются иност­ранным капиталом (иностранной собственностью), вывезенным из одной страны и вложенным в предприятия (или дело) на территории другого госу­дарства. Любая инвестиция является объектом права собственности. Она мо­жет быть собственностью другого государства (государственные иностранные инвестиции) или собственностью частных юридических и физических лиц (частные инвестиции). Однако к понятию «инвестиции» относится не вся иностранная собственность, а только собственность, имеющая целевое на­значение, — предпринимательство или благотворительность.

Предпринимательская деятельность приносит прибыль или доход. По­этому международные инвестиционные соглашения распространяются наря­ду с капиталовложениями и на доходы, получаемые в результате капиталов­ложений, в частности, на прибыль или долю прибыли, дивиденды, процен­ты, лицензионные и иные вознаграждения, платежи за техническую помощь и техническое обслуживание и другие вознаграждения.

По экономической сути иностранные инвестиции делятся на ссудный капитал и предпринимательский капитал. Ссудный капитал — это инвести­ции, предоставленные в форме государственных частных и международных займов и кредитов. Предпринимательский капитал — это инвестиции в пред­принимательские структуры. Предпринимательские инвестиции осуществ­ляются в форме прямых и портфельных инвестиций. Под прямыми иност­ранными инвестициями (ПИИ), согласно определению ЮНКТАД, понима­ются такие капиталовложения, при осуществлении которых инвестор из од­ной страны контролирует управление предприятием-рецепиентом в другом государстве*. Портфельные инвестиции не дают их владельцу управленческо-

* World Investment Report, 1998: Trends and Determinants; БИКИ, 28.1.1999.

463

го контроля над объектом вложения капитала, иными словами, — это вло­жения в акции, не представляющие собой контрольный пакет. Действие закона об иностранных инвестициях в принимающей стране может распро­страняться на все перечисленные формы или только на прямые и портфель­ные инвестиции.

Обычно законодательство стран предусматривает конкретные формы, в которых могут осуществляться иностранные инвестиции, а именно: (1) доле­вое участие при создании новых совместных предприятий; (2) приобретение долей участия (паев, акций, ценных бумаг) в существующих предприятиях; (3) создание предприятий, полностью принадлежащих иностранному инвес­тору; (4) создание дочерних предприятий, филиалов, представительств, иностранных юридических лиц; (5) приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами; (6) участие в осуществлении разгосударств­ления и приватизации; (7) приобретение предприятий; (8) создание банков с иностранными инвестициями; (9) приобретение государственных ценных бумаг; (10) приобретение ценных бумаг местных юридических лиц; (11) зак­лючение концессионных договоров на использование природных ресур­сов; (12) заключение договоров с юридическими и физическими лица­ми; (13) осуществление хозяйственной деятельности в свободных эко­номических зонах; (14) осуществление промышленного сотрудничества; (15) приобретение иных имущественных прав.

В законодательстве принимающих стран определяется также субъект, осуществляющий иностранные инвестиции, именуемый «иностранный инвес­тор». Определение круга субъектов, признаваемых иностранными инвесто­рами, имеет практическое значение, поскольку признание субъекта иност­ранным инвестором означает: (1) предоставление ему соответствующих прав и льгот, установленных законодательством и международными договорами; (2) удовлетворение требованиям регистрации и допуск к осуществлению хо­зяйственной деятельности; (3) определение распространения на него гаран­тий и иных условий, предусмотренных международным договором с соответ­ствующей страной, а также предоставление возможности дипломатической защиты со стороны государства — страны инвестора. К числу иностранных инвесторов обычно относят следующие категории субъектов: (1) иностран­ные юридические и физические лица; (2) отечественные граждане, про­живающие за рубежом; (3) иностранные государства; (4) международные организации.

Под иностранными юридическими лицами понимаются лица корпора­ции, компании, фирмы, организации и ассоциации, созданные в соответ­ствии с законодательством страны местонахождения и правомочные в соот­ветствии с этим законодательством осуществлять капиталовложения на тер­ритории другой договаривающейся стороны. В законодательстве США есть положения о том, что не имеет значения создано ли юридическое лицо для извлечения доходов или иных целей и является ли его капитал частным или государственным. В законодательстве Германии предусмотрено, что тер-

464

мин «инвестор» означает общество, союзы и объединения, имеющие или не имеющие права юридического лица, независимо от того, направлена ли их деятельность на получение прибыли или нет. Причем под местом пребыва­ния понимается местонахождение правления, руководство правового обра­зования (т.е. правовой статус общества определяется по закону страны на­хождения его правления). Таким образом, в инвестиционном законодатель­стве образования, созданные в качестве юридических лиц в одной стране, признаются юридическими лицами в другой стране.

Гражданская правоспособность юридических лиц определяется по праву страны, где такие юридические лица учреждены. Это означает, что вопросы внутреннего устройства, учреждения и ликвидации юридического лица, объем его правоспособности определяются законодательством данной страны.

Законодательство отдельных стран обычно признает в качестве иност­ранных инвесторов иностранные государства. Однако иск к государству-ин­вестору не может быть предъявлен без его согласия, а на имущество государ­ства не может быть обращено взыскание, что ставит государство в привиле­гированное положение по сравнению с другими иностранными инвестора­ми. В других странах установлено равенство перед заменой всех субъектов-инвесторов независимо от форм собственности.

Международные организации, выступающие в качестве иностранных инвесторов, обычно обладают правами юридических лиц. В их уставе опре­деляется правовой статус, иммунитет, что учитывается при участии между­народных организаций в инвестиционной деятельности.

Инвестиционная политика государства регулируется соответствующим законодательством или нормативными положениями. В большинстве разви­тых стран — США, Германия, Франция, Великобритания, Япония и др. — нет специальных законодательных актов по иностранным инвестициям. К ним применяется общее законодательство, регулирующее хозяйствен­ную деятельность, антитрестовское законодательство, налоговое, валют­ное, банковское и др. Специальные законы об иностранных инвестициях принимались, как правило, в государствах Азии, Африки, Латинской Аме­рики, в странах Центральной и Восточной Европы. Например, в КНР было принято несколько сотен законов и подзаконных актов, регулирующих ино­странные инвестиции, что было обусловлено проводимой политикой при­влечения иностранного капитала и использования его для решения задач эко­номического развития. В ст. 18 Конституции КНР 1982 г. говорится, что «Китайская Народная Республика разрешает иностранным предприятиям и другим иностранным хозяйственным организациям либо отдельным лицам в соответствии с законами Китайской Народной Республики вкладывать ка­питалы в Китае, осуществлять в различных формах экономическое сотруд­ничество с китайскими предприятиями или другими китайскими хозяйствен­ными организациями». В КНР принят ряд нормативных актов, касающих­ся создания предприятий, основанных на китайском и иностранном капита­ле или полностью принадлежащих иностранному капиталу. В смешанных

465

предприятиях доля капиталовложений иностранных участников должна со­ставлять не менее 25%, что должно способствовать серьезным и значитель­ным капиталовложениям. Верхний предел не оговаривается. В установле­нии этого минимума состоит одна из особенностей законодательства КНР, поскольку в законодательстве ряда других стран ограничивается максимум иностранного участия (он может быть не более 50 или 49%).

Каждое государство определяет порядок доступа иностранного капита­ла. В одних странах существует разрешительная или лицензионная система, в других — установлен свободный доступ капитала.

Разрешительная система существует в Индии, ряде государств Латинс­кой Америки. Она предполагает выдачу инвестору предварительного разре­шения (лицензии) на осуществление инвестиционной деятельности, что обес­печивает лучшие возможности для контроля за деятельностью иностранного инвестора.

Регулирование международного инвестирования осуществляется по следу­ющим направлениям:

• разработка и реализация инвестиционной политики в принимающих
иностранный капитал странах;

• содействие зарубежным капиталовложениям в странах—инвесторах;

• содействие сотрудничеству в области международного инвестирова­
ния на многосторонней основе;

• осуществление международного инвестирования на двусторонней ос­
нове.

Инвестиционная политика в принимающих странах по отношению к иностранному капиталу характеризуется различной направленностью: (1) привлечение иностранного капитала в развитие национальной эко­номики; (2) ограничение притока иностранного капитала; (3) недопу­щение иностранного капитала.

В разные периоды и в разных странах инвестиционная политика пре­терпевала существенные изменения.

Так, в развивающихся странах на первоначальном этапе после деколо­низации основная задача государства состояла в получении контроля над эко­номикой и национальным богатством. Это нашло отражение в инвестицион­ной политике, которая была направлена на установление суверенитета над природными ресурсами и противодействие привлечению иностранных инве­стиций. В 80-е годы в ряде развивающихся стран существенно изменилась политика в отношении иностранного капитала. В результате появилось боль­шое разнообразие в правовом положении иностранных инвестиций и в оценке их воздействия на развитие экономики принимающих стран. В одних стра­нах, в особенности проводивших приватизацию государственной собствен­ности, иностранные капиталовложения поощрялись либо в целом, либо в определенных отраслях. В других странах приток иностранного капитала ограничивался, подвергался государственному контролю, а в ряде стран на­ционализировался.

466

Политика в отношении иностранных инвестиций в развитых странах была направлена в основном на выравнивание условий деятельности нацио­нальных и иностранных инвесторов и допуска иностранного капитала в те отрасли, которые раньше были открыты для государственных и только для национальных частных фирм.

Методы привлечения иностранного капитала разнообразны по видам, но однотипны в развитых и развивающихся странах. К ним относятся в первую очередь различные стимулы: налоговые, финансовые льготы и привилегии и др.

Налоговые стимулы ориентированы: (1) на стимулирование прибыли путем снижения ставок налога на прибыль или доходы; освобождение от уп­латы налога на первоначальный период деятельности и др.; (2) стимулирова­ние инвестиций путем предоставления права на ускоренную амортизацию; облегчение инвестирования и реинвестирования; (3) стимулирование про­даж путем снижения подоходного налога в зависимости от стоимости про­даж; (4) на лучшее использование налога на добавленную стоимость путем сокращения налогов в зависимости от уровня и размеров местного компо­нента.

Финансовые стимулы предполагают предоставление иностранным ин­весторам: (1) правительственной помощи в виде прямых субсидий для по­крытия части расходов на инвестирование; (2) правительственных займов и кредитов на льготных условиях; (3) предоставление правительственных фон­дов для участия в инвестиционных проектах; (4) паевое участие государства в акционерном капитале.

Предоставление льгот и привилегий иностранным инвесторам направ­лено на повышение прибыльности вкладываемого иностранного капитала за счет льгот на использование инфраструктуры и услуг, выдачи государствен­ных контрактов, облегченного режима в отношении использования иност­ранной валюты, тарифных скидок.

Инвестиционные кодексы отдельных стран часто предусматривают не­сколько режимов для иностранных инвестиций, причем особо привилегиро­ванный режим устанавливается для предприятий, требующих крупных капи­таловложений и создаваемых в тех отраслях экономики, в которых наиболее заинтересована развивающаяся страна. Основные льготы, предоставляемые привилегированным режимом, обычно следующие: освобождение от тамо­женных пошлин при ввозе оборудования и сырья, необходимого для строи­тельства и деятельности предприятия; полное или частичное освобождение в течение определенного срока от налога на прибыли; беспошлинный вывоз готовой продукции; право полного или частичного перевода прибылей за границу; предоставление гарантий на случай национализации и т.п.

В государствах Латинской Америки были приняты специальные зако­ны, устанавливающие порядок перевода прибылей за границу и другие усло­вия для иностранных капиталовложений.

С целью привлечения иностранного капитала в разных странах создава­лись свободные экономические зоны. В них устанавливается льготный по

467

сравнению с общим режим хозяйственной деятельности для иностранных инвесторов и предприятий с иностранными инвестициями, что способству­ет притоку иностранного капитала, передовой зарубежной техники и техно­логии и управленческого опыта, развития экспортного потенциала. Такого рода зоны в различных вариантах были созданы в Китае, Вьетнаме, Болга­рии, Венгрии, Республике Корея, России.

В КНР был принят ряд нормативных актов, определяющих статус та­ких зон. Так, в Положении об особых экономических зонах провинции Гу­андун предусматривалось, что «в особых зонах иностранцам, китайцам, про­живающим за границей, соотечественникам из Гонконга и Макао, а также их компаниям, предприятиям предлагается вкладывать капиталы с целью со­здания промышленных предприятий, создавать предприятия, используя од­новременно инвестиции китайской стороны, заниматься производственной и прочей деятельностью». Создаваемым в зонах смешанным предприятиям с участием китайского и иностранного капитала, а также предприятиям, пол­ностью принадлежащим иностранному капиталу, в отличие от предприятий, находящихся за пределами этих зон, предоставляются особые налоговые льго­ты, полное освобождение ввозимых ими средств производства и сырья от им­портных пошлин. Создается как бы «зона свободной торговли»: вывоз продук­ции за границу осуществляется беспошлинно, а для вывоза в другие районы КНР устанавливаются пошлины; предусматривается особый порядок въезда и выезда иностранцев, зарубежных китайцев и «соотечественников из Гонконга и Макао»; земля не переходит в собственность иностранных инвесторов, но устанавливаются максимально длительные сроки аренды земельных участков.

Политика ограничения притока иностранных инвестиций и установление определенного режима для иностранных инвестиций направлены на защиту национальных интересов и недопущение иностранного капитала к домини­рованию в экономике страны, на укрепление суверенитета и экономической самостоятельности. Методы ограничения иностранного капитала разнооб­разны, но примерно одинаковы по странам, их использующим. К числу таких мер относятся: (]) ограничения на долю участия в акционерном капи­тале, предоставляемую иностранным фирмам; (2) установление особого го­сударственного контроля за участием иностранного капитала в разработке недр и естественных природных ресурсов; (3) определение обязательной доли участия национального государственного или частного капитала в предприя­тиях, создаваемых иностранными фирмами в смешанных обществах; (4) про­ведение мероприятий, направленных на использование определенной части прибылей иностранных предприятий для внутренних нужд развивающейся страны путем налогообложения; (5) ограничения при переводе прибылей за границу; (6) ограничения при выдаче лицензий; (7) требование относитель­но занятости, объема заимствований на местном рынке, а также использо­вания национальных стандартов продукции, правил ведения бухгалтерской отчетности, документации; (8) требования относительно порядка регистра­ции, проведения концессионной политики и др.

468

В качестве ограничений используется и такое средство, как запрет на привлечение иностранных инвестиций в определенные наиболее важные для народного хозяйства отрасли промышленности или сферы услуг — финансы, транспорт, телекоммуникации, телевидение.

Регулирование инвестиционной деятельности в странах-инвесторах на­правлено на содействие ее развитию путем повышения конкурентоспособно­сти стран, совершенствования инновационной, технологической и маркетин­говой деятельности частных предпринимателей — потенциальных инвесторов.

Традиционно вкладчиков капитала привлекают благоприятный инвес­тиционный режим, большая емкость и перспективы роста рынка, наличие природных ресурсов, некоторые специфические особенности рынка труда. Все эти факторы сохраняют свою значимость в современных условиях, одна­ко больше не служат существенными критериями дифференциации. Так, благоприятный инвестиционный режим создан (с определенными вариация­ми) во многих государствах. За последние 15 лет подавляющее большинство стран осуществили меры по либерализации этой сферы, превратив ее в более доступную. Реализованы инициативы в области макроэкономической поли­тики (в том числе по стабилизации валютно-финансовой сферы, налогооб­ложения, политики валютного курса), что оказывает влияние на объем пе­реводимых прибылей, стоимость приобретаемых основных и оборотных средств, экспорт товаров и услуг, регулирование деятельности компаний и корпораций (в направлении содействия деятельности ТНК и отечественных фирм). В мировой экономике продолжается процесс глобализации и либе­рализации, и инвесторы стремятся найти такие центры для вложений, кото­рые отличаются наличием специфических преимуществ, в том числе создан­ных специально для их привлечения, в частности развитой инфраструктуры, маркетинговой сети, таких «невидимых» факторов, как лояльное отношение к росту капитала физических и юридических лиц, предпринимательская эти­ка, активная инновационная деятельность и пр.

Важную роль сыграла государственная политика в области содействия инвестиционной деятельности за рубежом, страхования экспортных креди­тов, предоставляемых частными фирмами. Во многих странах образованы специальные фонды, призванные поддерживать экспортную инвестицион­ную деятельность национальных компаний. Например, в США, Герма­нии, Австрии, Испании созданы Корпорации по поддержке частных инве­стиций за границу; во Франции действует Центральная финансовая корпо­рация по экономическому сотрудничеству; в Великобритании — Корпора­ция Соединенного Королевства по развитию Содружества; в Швеции — специальный Фонд по промышленному сотрудничеству с развивающимися странами и т.д.

Основными методами содействия экспортно-инвестиционной деятель­ности являются льготное финансирование; специальная система кредитова­ния, компенсирующая возможные потери за счет уменьшения налога на прибыль; страхование потенциальных потерь, вплоть до включения в стра-

469

ховую сумму величины потенциальной прибыли; предоставление информа­ционных услуг государственными органами.

Принципиальных отличий в политике отдельных стран по стимулиро­ванию экспорта капитала не существует. Отдельные различия касаются спе­циализации ряда государств по экспорту капитала в отдельные регионы. На­пример, скандинавские государства выделяют наименее развитые страны как получающие льготное субсидирование; США осуществляют программы раз­вития специально для обеспечения роста экономики стран Латинской Аме­рики и Карибского бассейна; в Японии существуют льготы для инвестирова­ния в развивающиеся страны в виде уменьшения бюджетных налоговых от­числений. Развитые страны и прежде всего страны Европы и США ориенти­руются на финансовую поддержку инвесторов в форме прямых экспортных субсидий, выделения дополнительных финансовых средств. Наиболее раз­витые из развивающихся стран (Республика Корея, Тайвань, Аргентина, Бразилия) используют в основном льготное налогообложение, отсрочку от взносов в централизованные фонды, условно беспошлинный ввоз, льготные налоговые отчисления.

Согласно докладу ЮНКТАД, прямые иностранные инвестиции в 1998 г. составляли 430—440 млрд долл. против 400 млрд долл. в 1997 г., 195 млрд долл. в 1993 г., 171 млрд долл. в 1992 г. Такой высокий рост прямых иностранных инвестиций является одним из важнейших показателей глобализации миро­вой экономики и мирохозяйственных связей. Рост прямых иностранных ин­вестиций происходил преимущественно за счет операций транснациональ­ных корпораций.

В 1993 г., по данным ЮНКТАД, около 37 тыс. фирм с более чем 200 тыс. филиалов в других странах владели капиталом в 2100 млрд долл. На предприятиях транснациональных корпораций занято около 73 млн че­ловек и около 150 млн человек имеют работу в ТНК в качестве дополни­тельной. В 1985 г. на зарубежных филиалах ТНК работало в развитых странах 29 млн человек и в развивающихся 12 млн человек. Около 1/3 всех активов 100 крупнейших ТНК находятся за границей. Среди них прежде всего компании, специализирующиеся в отраслях электроники, автомоби­лестроения, нефтяной, химической и пищевой промышленности. 40 из 100 таких ТНК осуществляют более половины своей деятельности за границей (в среднем для всей группы — 41%). Удельный вес зарубежных активов во всех активах у некоторых ТНК превышает 80%. Например, у фирмы ABB он со­ставляет 86%, Nestle — 81, Unilever — 77, Royal Dutch Shell — 69, Mobil — 57, Exxon — 56, IBM — 54%. В ряде крупнейших ТНК основная часть общих продаж приходится на зарубежные рынки. Так, их удельный вес у швейцарских фирм Nestle и ABB составляет соответственно 98 и 88%, гол­ландской Philips Electronics — 89, американской Exxon — 79, английских В.А.Т. Industries и British Petroleum — соответственно 77 и 75, японской Sony — 72,5, американских Mobil и IBM — соответственно 67 и 58%. Почти половину всех продаж составляют зарубежные продажи у англо-голландской

470

-

Royal Dutch Shell, японских Matsushita Electric и Toyota, американской Du Pont и некоторых других.

На зарубежных предприятиях многих ТНК занята значительная часть всего работающего персонала компании, а у некоторых из них, например швейцарской Nestle и английской В.А.Т. Industries, она превышает 90%, голландской Philips Electronics — 80%. Удельный вес занятых на зарубежных предприятиях компании составляет у английской British Petroleum 75%, анг­ло-голландской Royal Dutch Shell и Unilever — соответственно 73 и 65%.

Новые явление в мировой экономике — расширение зарубежных опе­раций компаний развивающихся стран, особенно новых индустриальных, таких как Бразилия и Мексика в Латинской Америке, Республика Корея, Малайзия, Филиппины, Сингапур, Гонконг, Тайвань в Азии. По подсче­там ЮНКТАД, доля развивающихся стран в зарубежных прямых инвестици­ях всех стран, составлявшая в первой половине 80-х годов лишь 5%, в 1994 г. достигла 15%, а в суммарном исчислении — 33 млрд долл.

Капиталовложения за границей осуществляют прежде всего компании развивающихся стран, специализирующиеся в области электроники, авто­мобилестроения, нефтепереработки, цементной, пищевой и табачной про­мышленности, строительных работ и др. Хотя отмечается стремление ком­паний развивающихся стран производить инвестиции в развитых странах, однако основная их часть все же поступает в соседние страны, т.е. имеет внутрирегиональный характер. Следует учитывать и тот факт, что по масш­табам иностранных капиталовложений компании развивающихся стран за­метно уступают крупным ТНК развитых стран, хотя у некоторых загранич­ные инвестиции достигают значительных величин.

Интернационализация мировой экономики и мирохозяйственных свя­зей в значительной мере обусловлены процессом международного инвести­рования, в котором решающую роль играют ТНК. Огромный объем прямых инвестиций, вкладываемых в экономику других стран, позволяет ТНК конт­ролировать не только отдельные компании, но и целые отрасли промышлен­ности и вытеснять с рынка местных производителей, воздействовать на прово­димую правительствами принимающих стран внешнюю политику. Чем боль­ше уступок делает принимающая страна в своих международных соглашениях с другими странами, тем труднее ей решать проблемы, возникающие в резуль­тате деятельности ТНК. Регулирование деятельности ТНК отдельными при­нимающими странами оказалось неэффективным. Несмотря на принятие мно­гими странами законов о регулировании иностранных инвестиций, их реали­зация требует дополнительных мер на основе международного регулирования.

Законодательство принимающих стран направлено на то, чтобы не до­пустить, чтобы важнейшие отрасли экономики — добывающая промышлен­ность, оборонные предприятия, средства связи, транспорт, банки — попали под контроль иностранного капитала. Законодательство предусматривает так­же обеспечение контроля за осуществлением иностранных инвестиций и регу­лированием движения продукции и технологий в результате этих инвестиций.

471

Международные организации — ЭКОСОС ООН, ВТО, ОЭСР, меж­дународные валютно-финансовые организации занимаются вопросами регу­лирования деятельности ТНК в области международного инвестирования с целью смягчения отрицательных последствий для принимающих стран от де­ятельности ТНК. В рамках ЭКОСОС ООН Комиссия по международным инвестициям и транснациональным корпорациям разрабатывает Кодекс по­ведения ТНК и через свой секретариат (Центр) пытается смягчить отноше­ние принимающих стран к ТНК путем предоставления этим странам инфор­мации об определенных компаниях, командирования консультантов и про­ведения учебных занятий для представителей из этих стран. ЭКОСОС и Ге­неральная Ассамблея ООН рассмотрели проект международного соглашения о коррупции в международных деловых операциях, чтобы решить проблему незаконных выплат со стороны ТНК чиновникам в принимающих странах, ответственным за принятие решений, в том числе по привлечению иност­ранных инвестиций. На Конференции по торговле и развитию (ЮНКТАД) был обсужден Кодекс поведения по передаче технологий. Кодекс принят не был, но Генеральная Ассамблея при поддержке ЮНКТАД приняла в 1980 г. Кодекс о монопольной практике. Еще в 1976 г. двадцать четыре развитых страны—члена ОЭСР приняли Кодекс поведения ТНК, закрепляющий доб­ровольные нормы надлежащего поведения таких компаний. Толкование Ко­декса Инвестиционным комитетом ОЭСР, распространенное в странах—чле­нах ОЭСР, предлагало ускорить исполнение транснациональными корпора­циями положений, касающихся сообщения информации о предприятии, най­ме и трудовых отношениях, налогообложении и ценообразовании. Регули­рование международного инвестирования одной из важнейших целей ввоза ставило решение проблемы налогообложения. В 1979 г. в ООН была подго­товлена Конвенция о взимании налогов в принимающей стране. А еще рань­ше—в 1963 г. в ОЭСР были разработаны положения о возникновении двой­ного налогообложения и определены взаимоприемлемые процедуры по уре­гулированию конфликта интересов.

При включении любой страны в мировую экономику на уровне, пред­полагающем международное инвестирование, одним из первейших шагов яв­ляется заключение двусторонних соглашений об исключении двойного нало­гообложения или присоединение к имеющимся на этот счет многосторонним международным актам. Заключение соглашений об иностранных инвестици­ях невозможно без соглашений по налогам. Документы, разрабатываемые в рамках ООН по вопросам международного инвестирования, исходят из того, что предоставляемой иностранным товарам, услугам и инвестициям режим является вопросом международного значения. Особое значение в современ­ных условиях имеет принцип справедливого и недискриминационного режи­ма, который обычно фиксируется в двусторонних соглашениях о поощрении и защите инвестиций. Режим наибольшего благоприятствования, согласно ГАТТ-1994, является нормой и в ее многостороннем применении по отно­шению к инвестициям носит безусловный характер.

472

Многостороннее соглашение по инвестициям (МСИ), разработанное в рамках ОЭСР, обсуждалось в январе 1998 г., но не было принято. Однако многие из основополагающих принципов включены в региональные торговые соглашения и примерно в 1,6 тыс. двусторонних соглашений по инвестициям. Существуют договоренности по инвестициям в рамках ЕС, а именно о том, что компании, созданные в одной из стран—участниц Союза, могут действо­вать на всем общеевропейском экономическом пространстве. Соглашение по НАФТА позволяет инвесторам привлекать правительство государства-реципи­ента прямых иностранных инвестиций к судебной ответственности.

Вопросы гарантирования инвестиций затрагивались в многочисленных конвенциях, соглашениях, решениях, рекомендациях, принятых и одоб­ренных в ОЭСР, ЮНКТАД, МОТ, ВОЗ и др., причем в ряде документов вопрос ставился комплексно, затрагивая, например, права потребителей, правила по контролю за ограничительной деловой практикой, об исключе­нии двойного налогообложения, о линейных конференциях в судоходстве.

К числу многосторонних гарантийных документов относится Ломейс-кая конвенция между странами ЕС и более чем 60 странами Африки, Азии, Латинской Америки. В 1979 г. (по 2-ой конвенции) условие недискрими-национности инвесторов было поставлено в прямую и обязательную зависи­мость от наличия двусторонних соглашений по защите инвестиций. В 1984 г. (по 3-ей конвенции, ст. 240) все участвующие стороны соглашались предо­ставить справедливый и недискриминационный режим инвесторам, создать ясные и стабильные условия и поддерживать предсказуемый и безопасный инвестиционный климат.

В современных условиях начался новый этап подготовки многосторон­него соглашения по инвестициям с целью создания компромиссного вариан­та. Этим занимается специально созданная рабочая группа, состоящая из представителей различных международных экономических организаций: МВФ, Всемирного банка, ОЭСР, ЮНКТАД, ВТО. По существу, речь идет о но­вом многостороннем документе, в котором были бы учтены документы ВТО: Соглашение по инвестиционным мерам, связанным с торговлей (ТРИМС), Генеральное соглашение по торговле услугами (ГАТС) и другие; документ, разработанный в рамках ОЭСР — Многостороннее соглашение по инвести­циям; документ Североамериканской зоны свободной торговли (НАФТА) по режиму и гарантиям инвестиций; проект инвестиционного кодекса, разрабо­танный в рамках Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС); Договор к Энергетической хартии.

Предполагается, что в новое соглашение по инвестициям будет вклю­чен широкий круг вопросов, определяющих режим международного инвес­тирования, а именно:

• соотношение прав и обязательств участников инвестиционной дея­
тельности;

• ограничение доли собственности, принадлежащей иностранному ин­
вестору;

473

• предоставление специальных стимулов иностранным инвесторам;

• установление обязательной доли местного участия или части продук­
ции, направляемой на экспорт;

• обязанности инвесторов, в том числе в отношении использования
трансфертных цен;

• механизмы разрешения инвестиционных споров.

Специфика регулирования инвестиционного процесса на региональ­ном уровне связана прежде всего с тем, что региональные органы, занимая промежуточное положение между глобальными и национальными организа­циями, ориентированы не на разработку каких-либо новых принципов, а на конкретное претворение в жизнь уже существующих рекомендаций. Основ­ная задача региональных соглашений — решить проблемы введения нацио­нального режима, обеспечить гарантированную адекватность международным договорам, высокую гарантию инвестиций от национализации. Наиболее проработанными в региональных соглашениях обычно являются вопросы инвестиций, сферы услуг, торговли. Менее разработаны — проблемы охра­ны окружающей среды, экологические стандарты.

Региональные соглашения заключаются, как правило, между страна­ми, находящимися на приблизительно одинаковом уровне экономического развития, и поэтому специально проблемы торговли между развитыми и раз­вивающимися странами в них не рассматриваются.

■

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------

22.2. Многостороннее регулирование инвестирования в рамках международных и региональных экономических организаций

22.2.1. Всемирная торговая организация — ВТО

Проблеме регулирования международной инвестиционной деятельнос­ти уделялось большое внимание на протяжении многих лет деятельности ГАТТ — предшественницы ВТО. Определенные результаты были достигнуты в ходе переговоров «Уругвайского раунда». Его итогом было заключение следую­щих соглашений:

• Соглашение по инвестиционным мерам, связанным с торговлей, —
ТРИМС (Trade Related Investment Measures - TRIMs);

• Генеральное соглашение по торговле услугами — ГАТС (General
Agreement on Trade in Services — GATS);

• Соглашение по вопросам прав интеллектуальной собственности, свя­
занным с торговлей — ТРИПС (Agreement on Trade-Related Aspects of
Intellectual Property Rights — TRIPs).

Основой названных соглашений является предоставление иностран­ным фирмам в сфере производства и услуг национального режима, т.е. тех же условий деятельности, что и национальным компаниям.

474

Национальный режим в отношении прямых иностранных инвестиций может практиковаться в двух формах: (1) иностранные юридические лица имеют такое же право на создание предприятий, как и местные инвесто­ры; (2) фирма, базирующаяся за рубежом и открывшая в определенной стране предприятие, может претендовать на тот же режим, что и местные вкладчики капитала. В соответствии с принципом ГАТТ/ВТО иностран­ным инвесторам должен предоставляться режим наибольшего благоприят­ствования: правительствам не следует допускать дискриминации вкладчиков капитала из одной стороны перед инвесторами из другой. Параллельно тре­буется создать механизм по разрешению споров в области прямых иностран­ных инвестиций. Если правительство страны—реципиента не выполняет свои обязательства, инвесторы должны иметь возможность добиться возмещения потерь через наднациональные или национальные судебные инстанции. Это подразумевает кардинальный пересмотр процедуры, существующей в ВТО, в рамках которой истцом и ответчиком может быть только государство. Дей­ствующие в ВТО нормы в отношении инвестиций дают иностранным вклад­чикам капитала гораздо меньше прав, чем перечислено выше.

Соглашение по торговым аспектам инвестиционных мер (ТРИМС) охва­тывает только капиталовложения в промышленность. Оно не позволяет пра­вительствам практиковать такие меры, как требование к инвесторам исполь­зовать в производстве предельную минимальную долю местных материалов, деталей, узлов, а также осуществлять экспорт по крайней мере в объеме, равном импорту. К числу важнейших аспектов в деятельности национальных государств, подпадающих под сферу регулирования ТРИМС, относятся: (1) содержание национальной доли в изготавливаемой на совместных пред­приятиях продукции, что рассматривается как условие освобождения из­готавливаемого изделия от таможенных пошлин; (2) требование о том, что­бы импортная составляющая была равна величине экспорта; (3) требование по ограничению экспорта на создаваемых предприятиях.

Генеральное соглашение по торговле услугами (ГАТС) затрагивает инвес­тиционную деятельность в той части, когда предоставление услуг предпола­гает создание производственных филиалов, т.е. инвестирование в предприя­тия сферы услуг. Это, в частности, касается таких областей, как телекомму­никации, связь, реклама, обработка данных, программное обеспечение, бухгалтерская и аудиторская виды деятельности. Соглашение по торговле услугами признает коммерческое присутствие предприятия (юридического лица) одной страны на территории другой как один из способов организа­ции торговли услугами, однако не обязывает участников ВТО открывать все отрасли сферы услуг иностранным предпринимателям. Страны, входящие в ВТО, одобрили общие принципы этой организации, однако открывать они должны только те сектора, которые поименованы в перечне услуг. Во мно­гих случаях этот перечень чрезвычайно мал. Поэтому необходимы совмест­ные усилия по ликвидации барьеров для иностранных инвестиций в отраслях

475

сферы обслуживания. В рамках ГАТС развитые государства обязались от­крыть половину секторов, охваченных соглашением, а развивающиеся — 1/ 6. Отсутствие либерализации в этой области наносит ущерб самим странам — потенциальным реципиентам, в частности, на транспорте и связи, кото­рые являются важнейшими отраслями для функционирования всей эконо­мики. Протекционизм в сфере услуг ограничивает положительные результа­ты либерализации торговли товарами. Снижение таможенных тарифов сде­лает производителей более уязвимыми перед иностранными конкурентами, а слабое развитие транспорта и телекоммуникаций может нанести дополни­тельный удар по местным продуцентам.

Следует также иметь в виду, что иностранные инвестиции в сферу ус­луг могут способствовать притоку современных технологий в большей степе­ни, чем при капиталовложениях в обрабатывающую промышленность, по­скольку технологически производство товаров подвержено дроблению по от­дельным стадиям, которые могут размещаться в разных странах.

Соглашение о торговых аспектах прав на интеллектуальную собственность (ТРИПС) обязывает участников ВТО устанавливать минимальный период за­щиты авторских прав, патентов, товарных знаков. Предусматривается, что развивающиеся страны будут располагать большим временем, чем развитые, чтобы привести свое законодательство в соответствие с этой договореннос­тью. Соглашение ТРИПС защищает иностранных инвесторов путем запрета на незаконное использование местными юридическими и физическими лицами изобретений и товарных знаков, принадлежащих иностранным инвесторам.

Необходимо отметить, что накануне министерской конференции ВТО, которая состоялась в декабре 1996 г. в Сингапуре, развитые страны стреми­лись включить в повестку дня вопрос о расширении сферы деятельности ВТО по инвестициям, в том числе по регулированию прямых иностранных капи­таловложений. Однако ввиду противодействия развивающихся стран была достигнута договоренность о том, что предметная разработка указанной про­блемы входит в компетенцию ЮНКТАД, а в рамках ВТО была создана рабо­чая группа по вопросам взаимосвязи торговли и инвестиций.

22.2.2. Международный банк реконструкции и развития — МБРР и Международный валютный фонд — МВФ

1Эти два института приняли единый документ «Руководящие принципы о режиме иностранных частных инвестиций», в котором сформулированы правила допуска иностранного капитала в страну; стандарты применяемого режима; порядок перевода капитала и прибылей; условия экспроприации и компенсации; принципы и механизм урегулирования споров. Основное ус­ловие этих принципов — утверждение равенства режима в отношении инвес­торов в аналогичных обстоятельствах.

При Международном банке реконструкции и развития (МБРР) в 1965 г. на основе Конвенции о порядке разрешения инвестиционных споров между

476

государствами и иностранными лицами (Вашингтонская конвенция) был создан Международный центр по разрешению инвестиционных споров (Кон­венция вступила в силу 14 октября 1966 г. В ней приняли участие 99 госу­дарств). В функции Международного центра по разрешению инвестицион­ных споров входит урегулирование споров между правительствами принима­ющих стран и зарубежными инвесторами. Центр оказывает содействие росту частных иностранных инвестиций, в частности, путем урегулирования спо­ров на основе согласительных процедур или арбитража. Участники специ­ально заключаемых для этого соглашений договариваются о передаче воз­можных споров в Центр, а принимающие страны включают в свое законода­тельство обязательство признавать его юрисдикцию.ч

22.2.3. Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям — МАИГ

МАИ Г было создано на основе заключенной в рамках Всемирного банка в 1985 г. Конвенции (Сеульская конвенция) с целью стимулирова­ния и защиты прямых частных зарубежных инвестиций. Конвенция всту­пила в силу в 1988 г. В функции Агентства как филиала Всемирного бан­ка входит заключение договоров страхования и перестрахования в отно­шении некоммерческих рисков, которым могут быть подвергнуты инвес­тиции стран—участниц Конвенции. Кроме того, Агентство может произ­водить дополнительные ассигнования в целях расширения деятельности по обеспечению притока инвестиций в развивающиеся страны—участни­цы Конвенции.

В Конвенции участвует более 100 государств. Участницы Конвен­ции I категории — США, Великобритания, Германия и др. Участницы Конвенции II категории — Греция, Венгрия, Индия, Израиль, Мексика, Испания и др. Россия подписала Конвенцию 15 сентября 1992 г. Согласно Конвенции, для того чтобы выдать гарантию, Агентство должно удостове­риться в том, что имеются необходимые инвестиционные условия в прини­мающей стране, включая наличие справедливого и недискриминационного режима и юридической защиты инвестиций. Если такая защита не обеспечи­вается национальным законодательством или двусторонним инвестиционным соглашением, то, согласно специальным дополнительным комментариям Все­мирного банка, Агентство выдает гарантию только после того как достигнет соглашение с принимающей страной относительно режима, который будет распространяться на соответствующие капиталовложения. Агентство взяло на себя обязательство поощрять и стимулировать заключение соглашений между своими членами о поощрении и защите инвестиций, а также давать советы по разработке инвестиционных кодексов по стимулированию инвес­тиций. Агентство проводит исследования о существующих инвестиционных соглашениях и оказывает помощь правительствам стран-членов в анализе применения и выгод от таких соглашений.

477

22.2Л. Организация экономического сотрулничества и развития — ОЭСР

На протяжении более чем двадцати пяти последних лет ОЭСР являлась инициатором подписания многостороннего соглашения по иностранным ин­вестициям. Инициатива ОЭСР не была случайной. Она обусловлена тем, что в эту организацию из 25 стран входят все крупнейшие мировые инвесто­ры: Австралия, Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Греция, Да­ния, Ирландия, Испания, Исландия, Италия, Канада, Люксембург, Мек­сика, Нидерланды, Новая Зеландия, Норвегия, Португалия, Турция, США, Финляндия, Франция, Швеция, Швейцария, Япония. Общая сумма инвес­тиций, вывезенных этой группой стран, составила в 1994 г. 196 млрд долл.

Проявление инициативы со стороны ОЭСР связано с тем, что иност­ранные инвесторы сталкиваются с инвестиционными барьерами, дискрими­национным режимом, неопределенностями правового и регулирующего по­рядка. Еще в 1976 г. в рамках ОЭСР был разработан документ «Многосто­ронние и региональные инструменты для сотрудничества по прямым зару­бежным инвестициям». В 1992 г. в него были внесены поправки. Страны ОЭСР, согласно этому документу, обязаны в течение 60 дней сообщать о всех принимаемых ими мерах, которые могут считаться исключениями из принципа национального режима. Подтверждается право каждого государ­ства устанавливать условия, на которых ТНК могут действовать в рамках на­циональной юрисдикции, а также принцип об обязанности таких фирм под­чиняться законам стран, в которых они действуют. Закреплен ряд обязанно­стей зарубежного бизнеса. Например, ему предписывается воздерживаться от действий, которые негативно влияли бы на конкуренцию путем использо­вания доминирующего положения на рынке. Такие предприятия обязаны считаться с установленным порядком в принимающих странах в отношении платежного баланса, кредитной политики, требованиями о публикации финансовой отчетности и другой информации, относящейся к налогооб­ложению, научно-технической и технологической политике, защите ок­ружающей среды.

С 1995 г. в рамках ОЭСР ведется подготовка Многостороннего соглаше­ния по инвестициям (МСИ) для регулирования прямых иностранных инвес­тиций в международном масштабе.

Цели МСИ:

• установление высоких стандартов режима и защиты инвестиций;

• выход за рамки существующих обязательств для достижения новых
стандартов либерализации, покрывающих все стадии инвестиционного про­
цесса (до создания и после создания предприятия), с широкими обязатель­
ствами по применению принципа национального режима, ликвидации ос­
тавшихся ограничений, применения принципа недискриминации и наибо­
лее благоприятствуемой нации, транспарентности, привнесения необходи­
мой дисциплины в те сферы либерализации, которые недостаточно покры­
ваются существующими договорами ОЭСР;

478

• создание юридического обязательного документа, который содержал
бы положения в целях еще большего усиления обязательности сторон;

• распространение сформулированных обязательств на все присоеди­
нившиеся к многостороннему соглашению по иностранным инвестициям стра­
ны на всех уровнях управления;

• разработка необходимых мер во взаимоотношениях с региональными
интеграционными организациями экономического характера;

• содействие процессам урегулирования и обеспечение эффективного
разрешения инвестиционных споров с учетом уже существующих на этот счет
механизмов;

• принятие во внимание международных обязательств стран-членов с
целью исключения конфликтов с соглашениями, которые достигнуты в рам­
ках ВТО, налоговыми соглашениями и т.д.

Предполагалось принять международное инвестиционное соглашение в апреле 1998 г. Оно могло бы стать прообразом аналогичной договоренности в рамках ВТО. Однако по ходу переговоров, проходивших в январе 1998 г., возникли разногласия между странами-членами и они не смогли договорить­ся по вопросу о том, насколько кардинальной должна стать либерализация прямых иностранных инвестиций. Кроме того, многие развитые страны уже имеют достаточно либеральное инвестиционное законодательство. Много­стороннее соглашение не предлагало никаких решений в отношении государ­ственных субсидий, направленных на привлечение иностранных инвестиций. Экологические движения, профсоюзы и другие неправительственные орга­низации подвергли критике соглашение как отвечающее интересам прежде всего ТНК. Надо отметить, что переговоры по подписанию Многосторонне­го соглашения по инвестициям были начаты под давлением США, стремив­шихся склонить правительства других стран к отмене инвестиционных барье­ров. Инициатива США не нашла должной поддержки на переговорах прежде всего в связи с нежеланием США предоставить большую свободу иностран­ным инвесторам в Америке. На переговорах возникли и другие разногласия, в частности, органы ЕС настаивали на предоставлении европейским странам пре­имуществ перед третьими странами в решении инвестиционных вопросов на территории ЕС. С подписанием соглашения компании-инвесторы получат воз­можность оспаривать несправедливую с их точки зрения инвестиционную поли­тику правительства принимающей страны. Интерес к подписанию МСИ выра­зили государства, не входящие в ОЭСР, — Бразилия, Аргентина, Гонконг.

22.2.5. Договор к Энергетической хартии

Договор к Энергетической хартии играет важную роль в регулировании международного инвестирования. Он относится к сотрудничеству стран в энергетике и создает условия для его осуществления на предсказуемых усло­виях и при международной защите прав. Договор к Энергетической хартии был подписан в 1994 г. и вступил в силу после его ратификации 30 страна­ми, в том числе Россией. Согласно Договору, режим, предоставляемый

479

стороной (государством) этого договора иностранным инвесторам, должен быть не менее благоприятным, чем тот, который она предоставляет своим собственным инвесторам или инвесторам любой другой договаривающейся стороны или любого третьего государства, в зависимости от того, какой из этих режимов является наиболее благоприятным. Каждое государство, со­гласно Договору, должно последовательно устранять существующие ограни­чения, которые влияют на инвесторов других договаривающихся сторон. Договор способствует развитию долгосрочного сотрудничества между страна­ми в сфере энергетики. Его основные принципы — недискриминация в тор­говле энергетическими ресурсами, открытость в сфере инвестиций. Вместе с тем Договор признает принцип национального суверенитета на энергети­ческие ресурсы.

Россия нуждается в зарубежных инвестициях для стабилизации и подъема производства в топливно-энергетическом комплексе, а продукции этого ком­плекса необходим широкий и недискриминационный доступ на европейские и мировые рынки. Присоединение России к Договору имеет огромное зна­чение, учитывая ее роль как крупнейшего в Европе производителя и экспор­тера энергоресурсов. Для России нет альтернативы политике открытости рын­ка, а энергетический рынок в обозримом будущем останется одним из ос­новных для ее экономики. Вместе с тем доходы от экспорта энергоресурсов будут расти только в том случае, если России удастся обеспечить рынки сбы­та, надежный и безопасный транзит. Договор позволяет странам-произво­дителям и потребителям энергоресурсов договариваться между собой на нор­мальной и недискриминационной основе.

Присоединение к Договору обязывает Россию привести свое внутрен­нее законодательство в отношении иностранных инвестиций в соответствие с международным. Присоединяясь к Договору, Россия получает режим наи­большего благоприятствования в торговле, который означает существенное снижение импортных пошлин в странах-потребителях российских энергоре­сурсов. Режим торговли по Договору весьма близок к ВТО. Присоединение России к ВТО автоматически повысит ее обязательства в торговле. Пока по предложению России Договор не охватывает полностью торговлю энергети­ческими машинами и оборудованием (ст. 31 Договора), что обеспечивает защиту внутреннего рынка и собственных производителей, не затрагивает сферу услуг.

В Договоре предусмотрены переходные меры на период до 1 июля 2001 г., предоставляющие ряд послаблений отдельным странам в части выполне­ния условий Договора. Это касается режимов конкуренции, инвестиций, транзита, перевода средств, открытости рынков и некоторых других. Всего такие льготы (они называются «изъятия») получили 19 государств; наиболь­шее число изъятий касается конкуренции (25), транзита (6), доступа на рынки капитала (5). Россия пользуется такими изъятиями, поэтому ратификация Договора не будет означать немедленного наступления обязательств по ряду положений Договора.

480

Значение Договора к Энергетической хартии выходит за рамки энер­гетического сектора, свидетельствуя о стремлении подписавших его сто­рон к равноправному международному сотрудничеству. Договор позволит энергетическим компаниям оказывать содействие российским компаниям в развитии их дальнейшей деятельности по переработке нефти на Западе, а также привлекать иностранные инвестиции в Россию на взаимовыгод­ных условиях. Осуществление крупных капиталовложений в энергетичес­кую промышленность России и многих других государств дает возможность не только увеличить доходы от экспорта, но и, главное, удовлетворить внутренние энергетические потребности. Более того, новые инвестиции на основе новых технологий коренным образом повысят эффективность производства и использования энергии и уменьшат проблемы в области окружающей среды.

Договор к Энергетической хартии не подменяет собой национальную политику в энергетике. Он не затрагивает суверенитета стран в вопросе их природных ресурсов. Страны—члены Договора будут по-прежнему свободны в принятии решений, касающихся методов разведки, разработки, транспорти­ровки и продажи собственных ресурсов. Осуществление этих суверенных прав вместе с тем должно соотноситься с нормами международного права.

Основные принципы Договора служат интересам стран — производи­телей энергии, таких как Россия, а также стран, осуществляющих ее тран­зит и потребление. В этом смысле Договор соблюдает необходимый баланс интересов непохожих друг на друга 50 стран.

Договор стимулирует иностранные инвестиции в Россию и на Россию распространяется международно принятый режим разрешения торговых спо­ров. Договор закрывает всю цепочку продукции российского экспорта от доступа к финансированию до поставок к потребителю. Он распространяет­ся на все энергетические товары: газ, уголь, нефть, электроэнергию и их производные.

Страны—участницы Договора с учетом своей государственности и спе­цифики оставляют за собой право регулировать цены на энергию, стимули­ровать отдельные предприятия, варьировать в национальных интересах объе­мы экспорта совместных предприятий.

В статье о транзите подчеркивается, что ее положения не должны зат­рагивать права и обязательства договаривающейся стороны, вытекающие из международного права, включая обычное международное право, существу­ющие двусторонние или многосторонние соглашения, в том числе нормы, касающиеся подводных кабелей и трубопроводов. Положения о транзите Договора имеют большое значение для российской экономики. Либерализа­ция условий транзита на базе такого многостороннего документа как Дого­вор к Энергетической хартии, который подписали более 50 стран, призвана не только сделать более надежными и предсказуемыми условия торговли и транспортировки товаров между договаривающимися сторонами, но и улуч­шить инвестиционный климат в каждой подписавшей Договор стране, в том

481

числе и России. Понятно, что ни один инвестор не будет осуществлять крупномасштабные инвестиции в топливно-энергетический комплекс даже при наличии гарантий, если не будет обеспечен максимально беспрепят­ственный транзит энергетической продукции через территории соседних стран на рынки сбыта, а условия этого транзита не будут одинаковыми для всех договаривающихся сторон и не будут носить дискриминационный харак­тер. Применение единообразного принципа предоставления национально­го режима транзитным товарам позволяет говорить о создании единой тран­зитной зоны, охватывающей страны Европы, Россию и СНГ. Учитывая, что в международном праве практически отсутствуют единые правила тран­зита энергетической продукции, наличие в Договоре соответствующей статьи (ст. 7), четко регламентирующей принципы и порядок осуществления тран­зита, способно обеспечить реальный правовой режим для транзитных опе­раций в отношениях между странами—участниками Договора, в том числе и между странами СНГ.

22.2.6. Североамериканская зона свободной торговли — НАФТА

НАФТА относится к региональным многосторонним организациям. На региональном уровне она обладает наиболее разработанным и реально действующим инструментом в области инвестиционной политики. НАФТА помимо ликвидации барьеров на пути торгового обмена товарами и услугами предусматривает увеличение инвестиционных возможностей в Североамери­канском регионе. НАФТА содержит следующие положения в отношении режима и гарантий иностранных инвестиций:

• каждая страна-член предоставляет инвесторам и инвестициям другой
страны-члена не менее благоприятный режим, чем тот, который она предо­
ставляет в подобных условиях своим собственным инвесторам (т.е. нацио­
нальный режим);

• во взаимоотношениях между странами-членами предусматривается ре­
жим наибольшего благоприятствования;

• предполагается использование наилучших условий для обоих режимов;

• признаются нормы международного права, включая справедливый и
недискриминационный режим, полная защита и гарантии в соответствии с
действующим правом;

• запрещается навязывать какие-либо ограничения по части условий
функционирования капитала, в частности, запрещается устанавливать ми­
нимальную экспортную квоту, размеры местного компонента в конечной
продукции, импортные ограничения, ограничения на лицензирование тех­
нологии, исключительные торговые требования, требования валютного
контроля;

• предусматривается оказание содействия принимающим странам в под­
готовке кадров, проведении исследовательских работ;

• запрещается вводить какие-либо ограничения в отношении нацио­
нальности лиц высшего управленческого звена, когда речь идет об инвести-

482

циях интеграционного происхождения; разрешается требовать, чтобы боль­шинство в составе совета директоров или комитетов компании составляли представители какой-либо одной страны. По этим пунктам возможны ис­ключения, перечисленные в специальном приложении;

• предусматривается режим свободного перевода платежей всех видов (при­
были, дивиденды, проценты, роялти, управленческие платежи, техническая
помощь, выручка от продаж, включая полную или частичную ликвидацию) в
свободно конвертируемой валюте, по рыночному курсу на день перевода;

• допускается возможность национализации в случае наличия обще­
ственных интересов, на недискриминационной основе, в соответствии с дей­
ствующими правовыми нормами и при выплате должной компенсации;

• предусматривается регулирование инвестиционных споров между ча­
стными инвесторами, которое происходит по этапам: на первом этапе —
использование консультаций и переговоров; в случае их неудачи предполага­
ется создание условий для арбитража при соблюдении принципа равенства в
отношении всех инвесторов и в соответствии с принципом международной
взаимности.

22.3. Двусторонние международные инвестиционные соглашения

В 90-е годы наблюдалась огромная активность государств по заключе­нию двусторонних инвестиционных соглашений, которые обычно именова­лись «соглашениями о поощрении и взаимной защите капиталовложений». Целью таких соглашений является содействие привлечению иностранного ка­питала путем создания благоприятного инвестиционного климата. Договор, заключенный с иностранным инвестором, играет особо важную роль при осуществлении инвестиций в разработку природных ресурсов, естествен­ных богатств.

Режим, предоставляемый иностранным инвесторам на взаимной осно­ве в заключаемых государствами международных соглашениях о поощрении и защите инвестиции, по сути должен соответствовать национальному режи­му, хотя и с определенными изъятиями, устанавливаемыми законом прини­мающей страны.

Что касается инвесторов из стран, с которыми заключены междуна­родные договоры о взаимной защите инвестиций, то применяются положе ния о режиме инвестиций, установленные этими соглашениями. Гаранти­руя предоставление иностранным инвесторам благоприятного режима, го сударство обязуется обеспечивать в отношении их капиталовложений и свя занной с ними деятельности справедливый и равноправный режим. В этом условии выражается стремление государства поощрять иностранные инвести ции, а также благожелательно и недискриминационно относиться к иност-

483

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: