Основные подходы к реализации проекта (1 ответ)

предметный (выделение объектов, связанных с деятельностью по обеспечению проекта – финансы, кадры, маркетинг, риск, контракты и др.).

функциональный (анализ, планирование, организация, контроль, регулирование).

динамичный (анализ проблемы, разработка концепции, детальное проектирование, строительство, монтаж, наладка, пуск, эксплуатация, демонтаж).

42. Участники проекта:

заказчик, проектная организация, строительная организация.

инвестор, заказчик, подрядчик, менеджер проекта.

то же, что в (1) плюс страховая компания.

то же, что в (2) плюс страховая компания.

43. Организационные формы управления проектом:

зависят от фазы проекта.

зависят от этапов реализации и конкретных работ.

распределяются по зонам ответственности различных участников проекта.

не имеет очерченных форм управления и функции по управлению проектом вменены в обязанность операционного менеджмента.

44. Технико-экономическое обоснование инвестиций – это:

или?????? документ, обосновывающий целесообразность и эффективность инвестиций в разрабатываемый проект.

документ, в котором детализируются и уточняются решения, принятые на предиивестиционной стадии.

документ, в котором обосновывается новизна предложенной идеи, объем инвестиций и указаны предполагаемые инвесторы.

45. Экспертиза проекта:

призвана обеспечить детальный анализ всех аспектов проекта.

обеспечивает экономический анализ последствий реализации проекта.

это заключение по отдельным частям проекта (производственной, маркетинговой, финансовой).

46. Капитальные вложения проекта:

Или?????????1. сумма издержек на проектно-конструкторские работы, строительство зданий и сооружений и приобретение оборудования и на формирование запасов.

2. затраты в основной капитал и на формирование оборотных средств.

1. затраты на основные, оборотные фонды и эксплуатационные издержки.

47. Страхование инвестиционных рисков:

повышает инвестиционную привлекательность.

повышает инвестиционную активность.

распределяет ответственность между инвестором, реципиентом (заемщиком) и страховой организацией.

обеспечивает расчетный эффект кредитуемого проекта.

48. Экономическая оценка проекта:

возмещение вложенных средств за счет доходов от операционной деятельности.

получение чистой прибыли.

окупаемость инвестиций в пределах срока, приемлемого для предприятия.

рентабельность инвестиций не ниже желаемого уровня.

49. Оценка инвестиционных проектов проводится на следующих принципах:

моделирование потоков продукции, ресурсов и денежных средств.

определение эффекта посредством сопоставления предстоящих интегральных результатов и затрат с ориентацией на достижение требуемой нормы дохода на капитал.

приведение разновременных осуществленных расходов и полученных доходов к условиям их сопоставимости по экономической ценности в будущем периоде.

учет результатов реализации проекта для предприятия – реципиента.

50. Эффективность проекта определяется:

соотношением затрат и результатов.

показателями финансовой (коммерческой) эффективности.

комплексом показателей эффективности проекта в целом и участия в проекте.

уровнем доходности для непосредственных участников проекта.

51. Коммерческая эффективность: (2 ответа)

финансовое обоснование проекта, в основу которого положены чистые денежные поступления.

поток реальных денег (Cash Flow).

совокупность трех видов деятельности: операционной, инвестиционной и финансовой с положительным сальдо на каждом шаге расчета.

сумма чистой прибыли от реализации проекта.

52. Дисконтирование – это:

процесс расчета будущей стоимости средств, инвестируемых в настоящее время.

?????процесс расчета денежного эквивалента будущих доходов и расходов к настоящему времени.

финансовая операция, предполагающая ежегодный взнос денежных средств ради накопления определенной суммы в будущем.

53. Показатель чистой текущей стоимости (NPV) определяется как:

разница между суммой денежных потоков и оттоков.

разница между суммой денежных притоков и оттоков, приведенных к будущему времени.

разница между суммой денежных притоков и оттоков, приведенных к настоящему времени.

разница между суммой денежных оттоков и притоков.

54. Показатель расчета внутренней нормы прибыли (IRR) отражает:

внутренний коэффициент окупаемости инвестиций.

метод, позволяющий найти граничное значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV = 0.

метод, при котором IRR сравнивают с уровнем эффективности вложений, выбранного в качестве стандартного.

метод ранжирования проектов по степени выгодности и «отсеивание» невыгодных.

55. Индекс доходности (рентабельности) инвестиций (PI) - это:

сумма денежных поступлений, отнесенная к инвестиционным затратам.

?????показатель, обратный NPV.

отношение годовой суммы прибыли к среднегодовой стоимости инвестиций.

разница между суммой денежных потоков и оттоков.

56. Метод расчета периода (срока) окупаемости инвестиций(DPР) основан наL1 ответ)

определении срока, который понадобится для возмещения суммы первоначальных инвестиций.

расчете периода, при котором сумма чистых дисконтированных денежных поступлений будет равна сумме инвестиций.

отношение среднегодовой стоимости инвестиций к годовой сумме прибыли.

разница между суммой денежных потоков и оттоков.

57. Имитационные модели в инвестиционном проектировании позволяют:

учесть множество факторов, влияющих на проект.

разрабатывать стратегии инвестиционного проекта путем моделирования переменных факторов (в виде отдельных сценариев).

выбрать приемлемую схему финансирования.

учесть влияния деловой окружающей среды.

58. Снижение степени риска обеспечивается:

распределением риска между участниками проекта (передачей части риска соисполнителям).

страхованием.

резервированием средств на случай непредвиденных обстоятельств;

концентрацией активов.

59. Показатели риска:

уровень диапазона безопасности, в основе которого лежит расчет точки безубыточности.

объем продаж, соответствующий точке безубыточности.

запас финансовой прочности.

изменение закупочных цен на материалы.

60. В основу оценки инвестиционного проекта положен показатель:

валовая прибыль.

чистая прибыль.

чистые денежные поступления (доход).

операционная прибыль от реализации проекта.

61. Финансовые инструменты, используемые для увеличения собственных средств предприятия:

облигации.

привилегированные акции.

опционы.

сертификаты.

62. Финансовые инструменты, используемые для привлечения заемных средств:

облигации.

привилегированные акции.

опционы.

депозитные сертификаты.

63. Производные (вспомогательные) финансовые инструменты:

опцион.

варрант.

акция.

финансовый фьючерс.

64. Опцион:

ценная бумага, обладатель которой получает право покупки ценных бумаг по установленной цене в течение определенного срока или бессрочно.

ценная бумага в форме контракта на право в течение оговоренного срока купить или продать акции по фиксированной цене.

соглашение (твердое обязательство) о продаже или продаже финансовых инструментов в будущем с указанием в контракте даты покупки и установленной в момент заключения соглашения цены.

65. Варрант:

ценная бумага, обладатель которой получает право покупки ценных бумаг по установленной цене в течение определенного срока или бессрочно.

ценная бумага в форме контракта на право в течение оговоренного срока купить или продать акции по фиксированной цене.

соглашение (твердое обязательство) о продаже или продаже финансовых инструментов в будущем с указанием в контракте даты покупки и установленной в момент заключения соглашения цены.

66.Финансовый фьючерс:

ценная бумага, обладатель которой получает право покупки ценных бумаг по установленной цене в течение определенного срока или бессрочно.

ценная бумага в форме контракта на право в течение оговоренного срока купить или продать акции по фиксированной цене.

соглашение (твердое обязательство) о продаже или покупке финансовых инструментов в будущем с указанием в контракте даты покупки и установленной в момент заключения соглашения цены.

67 Балансовая стоимость обыкновенных акций АО-эмитентов - это:

цена, по которой акция может продаваться и покупаться на рынке.

стоимость, определяемая отношением чистых активов на общее количество обыкновенных акций.

цена, определяемая сложением номинальной цены и суммы премии, уплаченной эмитенту, или скидки, предоставленной эмитентом

68. Рыночная цена:

цена, по которой акция может продаваться и покупаться на рынке.

стоимость, определяемая отношением чистых активов на общее количество обыкновенных акций.

цена, определяемая сложением номинальной цены и суммы премии, уплаченной эмитенту, или скидки, предоставленной эмитентом.

69. Цена размещения акций:

цена, по которой акция может продаваться и покупаться на рынке.

стоимость, определяемая отношением чистых активов на общее количество обыкновенных акций.

цена, определяемая сложением номинальной цены и суммы премии, уплаченной эмитенту, или скидки, предоставленной эмитентом.

70. Методы исследования инвестиционных качеств ценных бума г:

технический анализ.

экономический анализ.

финансовый анализ.

фундаментальный анализ.

71. Инвестиционный портфель представляет:

целенаправленная совокупность финансовых инструментов, предназначенных для осуществления финансового инвестирования.

целенаправленная совокупность финансовых инструментов, обеспечивающих либо высокую доходность либо низкий уровень риска.

целенаправленную совокупность финансовых инструментов, отличающихся высоким уровнем инвестиционных качеств.

72. При формировании инвестиционного портфеля финансовый менеджер стремится:

снизить систематический риск.

снизить несистематический риск.

снизить систематически и несистематический риск;

снизить коммерческий риск.

73. Критерии инвестиционных качеств финансовых инструментов:

доходность и ликвидность.

безопасность и доходность.

безопасность, доходность и ликвидность.

доходность, ликвидность и рыночную стоимость.

74. Технический анализ включает:

общеэкономический анализ и анализ состояния фондового рынка.

анализ финансового состояния эмитента.

графическое исследование курсовой динамики ценных бумаг.

оценка эффективности выпуска и доходности ценных бумаг.

75. В качестве главной цели инвестиционной деятельности любого предприятия можно рассматривать:

обеспечение максимизации доходности (прибыльности) инвестиционной деятельности;

обеспечение достаточной инвестиционной поддержки высоких темпов развития операционной деятельности предприятия;

обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе инвестиционной деятельности;

обеспечение максимизацию рыночной стоимости предприятия в результате инвестиционной деятельности.

76. Из возможных стилей инвестиционного поведения предприятия в стратегической перспективе как агрессивный, ориентированный на ускоренный рост рассматривается:

Приростный;

Предпринимательский;

Заратный;

Доходный.

77. Из методов оптимизации общей потребности в инвестиционных ресурсах наиболее простым, но наименее точным считается:

Балансовый;

Аналогий;

Удельной капиталоёмкости.

78. Основу количественной оценки уровня инвестиционных проектных рисков составляют такие методы, как:

Аналоговые;

Экономико-статистические;

Экспертные;

Методы имитационного моделирования.

79.Чем характеризуется портфель роста?

ориентирован на получение высоких текущих доходов.

ориентирован на акции, растущие на фондовом рынке по курсовой стоимости.

частично состоят из ценных бумаг, быстро растущих в курсовой стоимости, а частично - из высокодоходных ценных бумаг.

ориентирован на достижение целей инветора.

80. При анализе конъюнктуры инвестиционного рынка в силу своей недостаточной точности и достоверности могут быть использованы лишь для кратко- и среднесрочного прогнозирования:

Методы технического (трендового) анализа;

Методы фундаментального (факторного) анализа;

Методы корреляционно-регрессионного анализа;

Экспертные методы.

81. Управление риском – это:

отказ от рискованного проекта;

комплекс мер, направленных на снижение вероятности реализации риска;

комплекс мер, направленных на компенсацию, снижение, перенесение, принятие

риска или уход от него;

комплекс мероприятий, направленных на подготовку к реализации риска.

82. Какие риски могут принести дополнительную прибыль фирме?

спекулятивные;

ретроспективные;

любые;

реализация риска в принципе не может принести дополнительную прибыль ком-

пании.

83. Подразделение рисков на спекулятивные и чистые основано на:

классификации субъектов риска;

классификации объектов риска;

характере оценки риска;

характере последствий риска.

84. По сфере возникновения выделяют следующие типы рисков:

производственный риск;

кадровый риск;

информационный риск;

финансовый риск;

коммерческий риск.

85. Коммерческий риск – это риск, возникающий:

на коммерческих предприятиях;

при заключении коммерческих сделок;

в процессе реализации товаров или услуг;

в процессе производства товаров или услуг.

86. Относятся ли риски, связанные с транспортировкой товаров, к группе коммерческих рисков?

да;

нет;

это зависит от характера транспортировки.

87. На какие виды подразделяются финансовые риски?

валютные;

денежные;

инвестиционные;

проектные;

риски распределения доходности.

88. Валютный риск связан с:

покупкой и продажей валют;

любыми потерями, обусловленными изменением курса иностранной валюты;

обменом одной иностранной валюты на другую;

ошибками при расчете кросс-курсов.

89. Инфляционный риск – это:

риск увеличения темпов инфляции;

риск опережения роста доходов темпом их обесценивания;

риск инфляционных ожиданий;

риск возникновения разницы в темпах инфляции на разных рынках сбыта.

90. При использовании метода аналогий применяются:

базы данных о риске аналогичных проектов или сделок;

действия, которые намерен совершить предприниматель;

анонимность и управляемая обратная связь.

91.Внутренние (эндогенные) – риски связаны с:

деятельностью участника проекта;

политической обстановкой;

.мониторингом рынка ценных бумаг;

государственным регулированием.

92..Доходность инвестиций есть:

отношение суммарного денежного потока к инвестиционным затратам;

привлекательность вложенных средств;

процент получаемый инвестором;

отношение инвестиционных затрат к суммарному денежному потоку.

93. Диверсификация инвестиций это:

срыв инвестиционного проекта;

распределение инвестируемого капитала между различными видами инвестиций;

хищение инвестиционного капитала;

концентрация инвестируемого капитала в одном или ограниченном числе видов инвестиций.

94.Инвестиционный климат это:

политические условия, обеспечивающих прибыльное и надежное вложение денежных средств в инвестиционные объекты;

.экономических условий, обеспечивающих прибыльное и надежное вложение денежных средств в инвестиционные объекты;

совокупность обоих условий.

95. Инвестиционный риск это:

совокупность экономических и политических вкладов;

возможности инвестора;

вероятность отклонения величины фактического инвестиционного дохода от ожидаемой величины;

максимально возможный уровень потерь.

96. Консервативный портфель характеризуется:

пониженными доходами и средним уровнем риска;

или????недостаточной, часто изменяемой структурой

недостаточной ликвидностью;

низкой ликвидностью.

97. Принцип оптимизации доходности и риска инвестиционного портфеля предполагает:

диверсификацию объектов инвестирования;

ограничение отбираемых инструментов рамками возможного объема их финансирования;

формированием портфеля роста;

формированием портфеля дохода.

98. Высокая ликвидность обычно присуща:

портфелю роста;

портфелю дохода;

консервативному портфелю;

портфелю реальных объектов инвестирования.

99. Хеджирование как способ страхования рисков предполагает:

установление предельного уровня риска, на который согласен пойти инвестор;

создание финансовых резервов для покрытия возможных убытков или непредвиденных дополнительных расходов;

заключение опционных и фьючерсных контрактов;

приобретение дополнительной информации об объектах инвестирования.

100. Систематический риск характеризуется:

неквалифицированным руководством компании;

грозящим инвестору банкротством;

отличительными чертами конкретного объекта инвестирования;

воздействием на всех субъектов инвестиционной деятельности.

101. Значение фактора "бета", равное 2, свидетельствует:

о вдвое меньшей интенсивности колебаний доходности портфеля в одном направлении с рынком.

о вдвое большей интенсивности колебаний доходности портфеля в одном направлении с рынком.

о вдвое большей интенсивности колебаний доходности портфеля

в направлении, противоположном движению рынка.

о вдвое меньшей интенсивности колебаний доходности портфеля в направлении, противоположном движению рынка.

102. Согласно современной портфельной теории максимальный эффект диверсификации достигается посредством объединения в портфеле:

положительно коррелированных вложений;

отрицательно коррелированных вложений.

любых ценных бумаг;

ценных бумаг одной отрасли.

103. К способам снижения риска относится:

реструктуризация предприятия

разделение риска

передача риска через организационно-правовую форму бизнеса

инвестиции в основные средства..

104. Для измерения уровня риска используется показатель:

среднее квадратичное отклонение

текущая (приведенная) стоимость

коэффициент дисконтирования

коэффициент наращения.

105. Безрисковая норма доходности равна 10 %, доходность рыночного портфеля - 14 %, акции компании А имеют бета-коэффициент, равный 1,4. определите премию за рыночный риск

4,0 %

19,6 %

15,6 %

5,6 %

106. Для измерения уровня риска используется показатель:

среднее квадратичное отклонение

текущая (приведенная) стоимость

коэффициент дисконтирования

коэффициент наращения.

107. Внутренняя норма рентабельности – это:

критерий, предусматривающий сопоставление средних значений прибыли и инвестиции

разница между дисконтированной суммой элементов возвратного денежного потока и исходной инвестицией

показатель, отражающий отношение дисконтированных элементов возвратного потока к исходной инвестиции

показатель, используемый для оценки эффективности инвестиций и численно равный значению ставки дисконтирования, при которой чистая дисконтированная стоимость равна нулю.

108. Приведенные затраты – это:

сумма всех затрат;

стоимость основных производственных и оборотных фондов;

сумма текущих затрат и капитальных вложений, приведенных к единому моменту времени с помощью нормативного коэффициента сравнительной экономической эффективности;

сумма себестоимости и капитальных вложений.

109. Чистая дисконтированная стоимость – это:

критерий, предусматривающий сопоставление средних значений прибыли и инвестиции

разница между дисконтированной суммой элементов возвратного денежного потока и исходной инвестицией

показатель, отражающий отношение дисконтированных элементов возвратного потока к исходной инвестиции

показатель, используемый для оценки эффективности инвестиций и численно равный значению ставки дисконтирования, при которой чистая дисконтированная стоимость равна нулю.

110. В точке безубыточности:

нет ни прибыли, ни убытков
есть прибыль
может быть как прибыль, так и убытки
максимальный доход.

111. Если IRR проекта 15%, тогда NPV этого же проекта …

отрицательно при ставке дисконтирования 10 %;

положительно при ставке дисконтирования 20 %;

отрицательно при ставке дисконтирования 20 %;

положительно при ставке дисконтирования 15 %.

112. Какое из событий приведет к увеличению NPV проекта …

уменьшение ставки дисконтирования;

уменьшение величины входящих денежных потоков;

увеличение первоначальных инвестиций;

уменьшение числа входящих денежных потоков.

113. Укажите максимально допустимую величину инвестиций в проект в момент Т = 0, если ожидаемые годовые входящие потоки равны 40 000 у.е. в течение трех лет, а затраты на капитал равны 9 %?

101251,79 у.е.;

109200,00 у.е.;

117871,97 у.е.

130800,00 у.е..

114. Если IRR проекта 18 %. То NPV этого же проекта …

отрицательно при ставке дисконтирования 14 %;

отрицательно при ставке дисконтирования 22 %;

положительно при ставке дисконтирования 22 %;

положительно при ставке дисконтирования 18 %.

115. Если два инвестиционных проекта имеют одинаковую NPV, то …

у них одинаковый показатель внутренней нормы рентабельности;

у них одинаковый период окупаемости;

оба проекта являются уникальными;

они добавляют одинаковую стоимость к стоимости компании.

116. Какой из предложенных портфелей не принадлежит эффективному множеству?

А.

Б.

В.

Г.

1. Какова ожидаемая доходность портфеля, если во время рецессии он обеспечивает 13 % доходности, во время бума – 23 %, в остальное времяч – 16 %?

8,67 %

13,00 %

13,43 %

17,33 %.

1. Диверсификация портфеля приводит к уменьшению общего риска за счет:

уменьшения систематического риска инвестиций;

уменьшения несистематического риска инвестиций;

уменьшения финансового риска инвестиций;

уменьшения коммерческого риска инвестиций.

1. Если часть портфеля инвестора состоит из акций А с ожидаемой доходностью 18 %, а другая часть из облигаций Б с ожидаемой доходностью 6 %, то ожидаемая доходность всего портфеля составит:

12 %

15 %

18 %

6 %.

1. В прошлом году, располагая портфелем, состоящим из обыкновенных акций, инветор заработал 20,4 %. Если доходность по казначейским векселям составила 5,3 %, а среднее значение инфляции – 2,5 %, то значение премии за риск составляет …

15,1 %

22,9 %

12,6 %

23,2 %.

1. Ожидаемая доходность по акции А составляет 10 %, по акции Б – 20 %. Если 55 % средств инвестировано в покупку акций Б, то ожидаемая доходность такого портфеля акций А и Б составит …

10,1 %

20,0 %

14,5 %

15,5 %.

1. Рассмотрим хорошо диверсифицированный портфель в двухфакторной экономике. Безрисковая ставка доходности равна 6 %, премия за риск по первому фактору – 4 %, по второму фактору – 3 %. Если портфель имеет β коэффициенты по факторам соответственно 1,2 и 0,8, то ожидаемая доходность портфеля составит …

7,0 %

8,0 %

9,2 %

13,0 %

13,2 %.

1. Компания с более низкой рыночной стоимостью имеет при прочих равных условиях коэффициент β…

больше 1

меньше 1

равный 1

равный 0.

1. Аналитик собрал информацию по акциям компании ААА и по рынку в целом: безрисковая доходность – 8 %, рыночная премия за риск – 7 %, ожидаемая доходность акций – 15 %, коэффициент β – 1,5. По этим данным акция …

переоценена

недооценена

оценена правильно

недостаточно данных.

1. Премия за рыночный риск составляет 7 %, безрисковая доходность – 2,7 %, Если Вы инвестировали 50 % средств в акции компании а с β= 0,8, а оставшуюся часть – в S@P500, то ожидаемая доходность портфеля составит …

12,0%

8,9 %

9,0 %

10,2 %.

1. В компании ХХХ коэффициент β составляет 0,9. Это означает, что при росте рынка на 10 %, акции ХХХ …

вырастут в цене на 19 %

вырастут в цене на 9 %

упадут в цене на 19 %

нет правильного ответа.

1. Если доходность по безрисковым ценным бумагам составляет 3 %, ожидаемая доходность рыночного портфеля равна 14 %, а коэффициент β акций - 1,2, то требуемая норма доходности по акциям компании …

16,2 %

19,8 %

14,0 %

13,2 %

=3+(14-3)*1,2

1. Если корпорация выплачивает дивиденд в размере 50 у.е. на одну акцию ежеквартально, а текущая рыночная стоимость акции составляет 3000 у.е., то текущая доходность акции равна …

1,66 %

2,60 %

6,66 %

9,80 %.

50ед*4=200ед

200ед/3000ед*100%=6,67%

1. Размещая инвестиции в два вида акций, Вы добьетесь более значительного снижения риска, если …

две акции имеют положительную корреляцию (0,7);

корреляция между ними отсутствует (0);

имеется умеренная отрицательная корреляция (-0,5);

корреляция отрицательная и равна минус 1.

1. Дисперсия доходности инвестиций есть мера …

изменчивости ставок доходности;

вероятности отрицательной доходности;

исторической доходности за длительный период;

Средней стоимости инвестиций.

1. Стандартное квадратичное отклонение отдельных обыкновенных акций обычно выше, чем стандартное квадратичное отклонение рыночного портфеля, потому что отдельная обыкновенная акция ….

предлагает большую доходность;

имеет больший систематический риск;

имеет недиверсифицированный риск;

не имеет уникального риска.

1. Если за последние три года дохрдность от вложений инвестора составила соответственно 5, 7 и 9 %, то стандартное отклонение инвестиций будет равно …

??? 2,0 %

2,8 %

2,3 %

0,8 %

1. Эффективным называется портфель, отвечающий следующим характеристикам:

максимизация доходности при фиксированном уровне риска;

минимизация доходности при фиксированном уровне риска;

максимизация риска при фиксированной доходности.

обеспечение фиксированной доходности при минимальном уровне риска.

1. Акции А, В. С имеют одинаковые доходности и стандартное отклонение. Матрица корреляции между этими акциями имеет вид:

Выберите портфель, имеющий самый низкий риск:

акции А и В в равных долях;

акции А и С в равных долях;

акции С и В в равных долях;

недостаточно данных.

1. Выберите из перечисленных неверное утверждение:

коэффициент корреляции – мера линейной связи между двумя переменными;

ковариация – мера того. как доходности двух активов совместно изменяются во времени;

коэффициент корреляции может быть рассчитан как частное от деления ковариации доходности двух активов на произведение дисперсий доходности каждого из активов;

коэффициент корреляции может быть рассчитан как частное от деления ковариации доходности двух активов на квадратный корень из произведения дисперсий доходности каждого из активов.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: