Относятся ли риски, связанные с транспортировкой товаров, к группе коммер-

ческих рисков?

да;

нет;

это зависит от характера транспортировки.

87. На какие виды подразделяются финансовые риски?

валютные;

денежные;

инвестиционные;

проектные;

риски распределения доходности.

88. Валютный риск связан с:

покупкой и продажей валют;

любыми потерями, обусловленными изменением курса иностранной валюты;

обменом одной иностранной валюты на другую;

ошибками при расчете кросс-курсов.

89. Инфляционный риск – это:

риск увеличения темпов инфляции;

риск опережения роста доходов темпом их обесценивания;

риск инфляционных ожиданий;

риск возникновения разницы в темпах инфляции на разных рынках сбыта.

90. При использовании метода аналогий применяются:

базы данных о риске аналогичных проектов или сделок;

действия, которые намерен совершить предприниматель;

анонимность и управляемая обратная связь.

91.Внутренние (эндогенные) – риски связаны с:

деятельностью участника проекта;

политической обстановкой;

.мониторингом рынка ценных бумаг;

государственным регулированием.

92..Доходность инвестиций есть:

отношение суммарного денежного потока к инвестиционным затратам;

привлекательность вложенных средств;

процент получаемый инвестором;

отношение инвестиционных затрат к суммарному денежному потоку.

93. Диверсификация инвестиций это:

срыв инвестиционного проекта;

распределение инвестируемого капитала между различными видами инвестиций;

хищение инвестиционного капитала;

концентрация инвестируемого капитала в одном или ограниченном числе видов инвестиций.

94.Инвестиционный климат это:

политические условия, обеспечивающих прибыльное и надежное вложение денежных средств в инвестиционные объекты;

.экономических условий, обеспечивающих прибыльное и надежное вложение денежных средств в инвестиционные объекты;

совокупность обоих условий.

95. Инвестиционный риск это:

совокупность экономических и политических вкладов;

возможности инвестора;

вероятность отклонения величины фактического инвестиционного дохода от ожидаемой величины;

максимально возможный уровень потерь.

96. Консервативный портфель характеризуется:

пониженными доходами и средним уровнем риска;

недостаточной, часто изменяемой структурой

недостаточной ликвидностью;

низкой ликвидностью.

97. Принцип оптимизации доходности и риска инвестиционного портфеля предполагает:

диверсификацию объектов инвестирования;

ограничение отбираемых инструментов рамками возможного объема их финансирования;

формированием портфеля роста;

формированием портфеля дохода.

98. Высокая ликвидность обычно присуща:

портфелю роста;

портфелю дохода;

консервативному портфелю;

портфелю реальных объектов инвестирования.

99. Хеджирование как способ страхования рисков предполагает:

установление предельного уровня риска, на который согласен пойти инвестор;

создание финансовых резервов для покрытия возможных убытков или непредвиденных дополнительных расходов;

заключение опционных и фьючерсных контрактов;

приобретение дополнительной информации об объектах инвестирования.

100. Систематический риск характеризуется:

неквалифицированным руководством компании;

грозящим инвестору банкротством;

отличительными чертами конкретного объекта инвестирования;

воздействием на всех субъектов инвестиционной деятельности.

101. Значение фактора "бета", равное 2, свидетельствует:

о вдвое меньшей интенсивности колебаний доходности портфеля в одном направлении с рынком.

о вдвое большей интенсивности колебаний доходности портфеля в одном направлении с рынком.

о вдвое большей интенсивности колебаний доходности портфеля

в направлении, противоположном движению рынка.

о вдвое меньшей интенсивности колебаний доходности портфеля в направлении, противоположном движению рынка.

102. Согласно современной портфельной теории максимальный эффект диверсификации достигается посредством объединения в портфеле:

положительно коррелированных вложений;

отрицательно коррелированных вложений.

любых ценных бумаг;

ценных бумаг одной отрасли.

103. К способам снижения риска относится:

реструктуризация предприятия

разделение риска

передача риска через организационно-правовую форму бизнеса

инвестиции в основные средства..

104. Для измерения уровня риска используется показатель:

среднее квадратичное отклонение

текущая (приведенная) стоимость

коэффициент дисконтирования

коэффициент наращения.

105. Безрисковая норма доходности равна 10 %, доходность рыночного портфеля - 14 %, акции компании А имеют бета-коэффициент, равный 1,4. определите премию за рыночный риск

4,0 %

19,6 %

15,6 %

5,6 %

106. Для измерения уровня риска используется показатель:

среднее квадратичное отклонение

текущая (приведенная) стоимость

коэффициент дисконтирования

коэффициент наращения.

107. Внутренняя норма рентабельности – это:

критерий, предусматривающий сопоставление средних значений прибыли и инвестиции

разница между дисконтированной суммой элементов возвратного денежного потока и исходной инвестицией

показатель, отражающий отношение дисконтированных элементов возвратного потока к исходной инвестиции

показатель, используемый для оценки эффективности инвестиций и численно равный значению ставки дисконтирования, при которой чистая дисконтированная стоимость равна нулю.

108. Приведенные затраты – это:

сумма всех затрат;

стоимость основных производственных и оборотных фондов;

сумма текущих затрат и капитальных вложений, приведенных к единому моменту времени с помощью нормативного коэффициента сравнительной экономической эффективности;

сумма себестоимости и капитальных вложений.

109. Чистая дисконтированная стоимость – это:

критерий, предусматривающий сопоставление средних значений прибыли и инвестиции

разница между дисконтированной суммой элементов возвратного денежного потока и исходной инвестицией

показатель, отражающий отношение дисконтированных элементов возвратного потока к исходной инвестиции

показатель, используемый для оценки эффективности инвестиций и численно равный значению ставки дисконтирования, при которой чистая дисконтированная стоимость равна нулю.

110. В точке безубыточности:

нет ни прибыли, ни убытков
есть прибыль
может быть как прибыль, так и убытки
максимальный доход.

111. Если IRR проекта 15%, тогда NPV этого же проекта …

отрицательно при ставке дисконтирования 10 %;

положительно при ставке дисконтирования 20 %;

отрицательно при ставке дисконтирования 20 %;

положительно при ставке дисконтирования 15 %.

112. Какое из событий приведет к увеличению NPV проекта …

уменьшение ставки дисконтирования;

уменьшение величины входящих денежных потоков;

увеличение первоначальных инвестиций;

уменьшение числа входящих денежных потоков.

113. Укажите максимально допустимую величину инвестиций в проект в момент Т = 0, если ожидаемые годовые входящие потоки равны 40 000 у.е. в течение трех лет, а затраты на капитал равны 9 %?

101251,79 у.е.;

109200,00 у.е.;

117871,97 у.е.

130800,00 у.е..

114. Если IRR проекта 18 %. То NPV этого же проекта …

отрицательно при ставке дисконтирования 14 %;

отрицательно при ставке дисконтирования 22 %;

положительно при ставке дисконтирования 22 %;

положительно при ставке дисконтирования 18 %.

115. Если два инвестиционных проекта имеют одинаковую NPV, то …

у них одинаковый показатель внутренней нормы рентабельности;

у них одинаковый период окупаемости;

оба проекта являются уникальными;

они добавляют одинаковую стоимость к стоимости компании.

116.Какой из предложенных портфелей не принадлежит эффективному множеству?

А.

Б.

В.

Г.

1. Какова ожидаемая доходность портфеля, если во время рецессии он обеспечивает 13 % доходности, во время бума – 23 %, в остальное времяч – 16 %?

8,67 %

13,00 %

13,43 %

17,33 %.

1. Диверсификация портфеля приводит к уменьшению общего риска за счет:

уменьшения систематического риска инвестиций;

уменьшения несистематического риска инвестиций;

уменьшения финансового риска инвестиций;

уменьшения коммерческого риска инвестиций.

1. Если часть портфеля инвестора состоит из акций А с ожидаемой доходностью 18 %, а другая часть из облигаций Б с ожидаемой доходностью 6 %, то ожидаемая доходность всего портфеля составит:

12 %

15 %

18 %

6 %.

1. В прошлом году, располагая портфелем, состоящим из обыкновенных акций, инветор заработал 20,4 %. Если доходность по казначейским векселям составила 5,3 %, а среднее значение инфляции – 2,5 %, то значение премии за риск составляет …

15,1 %

22,9 %

12,6 %

23,2 %.

1. Ожидаемая доходность по акции А составляет 10 %, по акции Б – 20 %. Если 55 % средств инвестировано в покупку акций Б, то ожидаемая доходность такого портфеля акций А и Б составит …

10,1 %

20,0 %

14,5 %

15,5 %.

1. Рассмотрим хорошо диверсифицированный портфель в двухфакторной экономике. Безрисковая ставка доходности равна 6 %, премия за риск по первому фактору – 4 %, по второму фактору – 3 %. Если портфель имеет β коэффициенты по факторам соответственно 1,2 и 0,8, то ожидаемая доходность портфеля составит …

7,0 %

8,0 %

9,2 %

13,0 %

13,2 %.

1. Компания с более низкой рыночной стоимостью имеет при прочих равных условиях коэффициент β…

больше 1

меньше 1

равный 1

равный 0.

1. Аналитик собрал информацию по акциям компании ААА и по рынку в целом: безрисковая доходность – 8 %, рыночная премия за риск – 7 %, ожидаемая доходность акций – 15 %, коэффициент β – 1,5. По этим данным акция …

переоценена

недооценена

оценена правильно

недостаточно данных.

1. Премия за рыночный риск составляет 7 %, безрисковая доходность – 2,7 %, Если Вы инвестировали 50 % средств в акции компании а с β= 0,8, а оставшуюся часть – в S@P500, то ожидаемая доходность портфеля составит …

12,0%

8,9 %

9,0 %

10,2 %.

1. В компании ХХХ коэффициент β составляет 0,9. Это означает, что при росте рынка на 10 %, акции ХХХ …

вырастут в цене на 19 %

вырастут в цене на 9 %

упадут в цене на 19 %

нет правильного ответа.

1. Если доходность по безрисковым ценным бумагам составляет 3 %, ожидаемая доходность рыночного портфеля равна 14 %, а коэффициент β акций - 1,2, то требуемая норма доходности по акциям компании …

16,2 %

19,8 %

14,0 %

13,2 %

1. Если корпорация выплачивает дивиденд в размере 50 у.е. на одну акцию ежеквартально, а текущая рыночная стоимость акции составляет 3000 у.е., то текущая доходность акции равна …

1,66 %

2,60 %

6,66 %

9,80 %.

Решение

Доходность акций в самом общем виде определяется нижеследующим образом

Доходность за все время владения акцией

Годовая доходность

t – время владения в днях

Таким образом, в нашем случае нужна формула для нахождения текущей доходности и решение имеет вид:

50ед*4=200ед

200ед/3000ед*100%=6,66%

1. Размещая инвестиции в два вида акций, Вы добьетесь более значительного снижения риска, если …

две акции имеют положительную корреляцию (0,7);

корреляция между ними отсутствует (0);

имеется умеренная отрицательная корреляция (-0,5);

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: