Главная
Популярная публикация
Научная публикация
Случайная публикация
Обратная связь
ТОР 5 статей:
Методические подходы к анализу финансового состояния предприятия
Проблема периодизации русской литературы ХХ века. Краткая характеристика второй половины ХХ века
Ценовые и неценовые факторы
Характеристика шлифовальных кругов и ее маркировка
Служебные части речи. Предлог. Союз. Частицы
КАТЕГОРИИ:
|
Переваги та недоліки основних методів кількісної оцінки ризику інвестиційних проектів
Метод
| Переваги
| Недоліки
| Метод коригування норми дисконту
| Простота розрахунків.
Зрозумілість і доступність
| Відсутність інформації про ймовірність розподілу майбутніх потоків платежів та їх оцінку.
Аналізується залежність критеріїв ефективності від зміни тільки одного показника — норми дисконту.
Припускається збільшення ризику в часі з постійним коефіцієнтом, але для багатьох проектів характерна наявність ризиків у початкові періоди з поступовим зниженням їх до кінця реалізації
| Аналіз чутливості
| Метод є гарною ілюстрацією впливу окремих вихідних чинників на кінцевий результат.
Завдяки методу ГР оптимізується щодо формування найкращої схеми проекту в умовах обмежених фінансових ресурсів.
| Не дає можливості оцінити ймовірність відхилень результатів проекту від очікуваних значень.
Зміна одного чинника розглядається ізольовано, тоді як на практиці всі економічні чинники у тій чи іншій мірі корельовані і впливають на результати проекту разом
| Закінчення табл. 7.21
Метод
| Переваги
| Недоліки
| Метод сценаріїв
| Відхилення результативного показника розраховується з урахуванням взаємовпливу діючих факторів.
Сприяє отриманню достатньо наочної картини для різноманітних варіантів реалізації проектів.
Надає інформацію про чутливість і можливі відхилення
Може бути легко реалізований у середовищі Excel
| Існує певна складність побудови реалістичних сценаріїв «найгіршого» та «найкращого» поєднання подій; розрахунку значень ймовірностей здійснення даних сценаріїв.
Прояв наслідків обмеженої кількості ймовірних комбінацій змінних
| Метод «дерева» рішень
| Послідовно оцінюються наслідки кожної можливої вихідної події та обчислюється максимальна ймовірність кінцевої події
| Значні витрати часу на проведення досліджень (збільшується обсяг розрахунків за перебирання всіх можливих варіантів, загальна кількість яких може сягати десятків, сотень).
Можлива недооцінка ланки будь-якої системи
| Імітаційне моделювання
| Допомагає врахувати максимально можливу кількість факторів.
Особливо ефективним є в тих випадках, коли досліджувані взаємозв’язки складні, носять стохастичний характер і не можуть бути змодельовані в умовах об’єктивного експерименту.
Можливість здобуття інтервальних, а не точкових характеристик результативних показників.
Сприяє значному підвищенню якості прогнозування та прийнятих інвестиційних рішень в цілому
| Труднощі сприйняття імітаційних моделей через їх математичну складність і громіздкість. Застосування методу вимагає використання спеціальних математичних пакетів.
Трудомісткість і дорожнеча створення моделей.
Висока залежність точності результату від відповідності створеної моделі об’єкту. Неточність результатів під час використання спрощених допущень у моделі
|
Для оцінювання ризиків інвестиційних проектів можуть застосовуватися також інші методи [31], короткий огляд яких подано в табл. 7.22.
Таблиця 7.22
Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском:
|