Технологическая и правовая основы глобальных финансов

Технологическая основа глобализации — информационные технологи, связавшие рынки и финансовые центры. Сделки на международном валютном рынке совершаются 24 часа в сутки. Национальные торговые площадки становятся частью глобального рынка, что позволяет снизить издержки и цены.

Правовая основа глобализации — либеральное национальное валютное законодательство, разрешающее свободное движение капитала и операции по вывозу процентных и непроцентных доходов, применение норм, правил, обычаев и процедур международных рынков по торговым и финансовым сделкам. Либерализация валютного законодательства началась в конце 1970-х гг. в Великобритании и позволила Лондону стать мировым финансовым центром евровалют и операций. Либерализация валютного законодательства большинства стран мира в 1970—1990-е гг. способствовала движению капиталов из финансовых центров на финансовую периферию и обратно, ускорила экономический рост, дала возможность группе развивающихся и новых индустриальных стран Юго-Восточной Азии, БРИКС извлечь выгоды из глобализации.

Признаки глобальных финансов

Признаками системы глобальных финансов являются:

A. свободный валютообменный режим,

B. интеграция международных финансовых рынков, финансов ТНК и ТНБ, экономик развитых и развивающихся стан в глобальную финансовую систему,

C. превращение рынка евровалют в элемент глобальных финансов,

D. долларизация национальных экономик,

E. свободное движение капитала в мировой экономике,

F. конкуренция между странами за привлечение потоков инвестиций,

G. обострение противоречий между глобальными и национальными финансами.

Рассмотрим эти признаки более подробно.

А. Свободный валютообменный режим применяют более 40 стран, он наиболее адекватен принципам глобальной экономики. Переход к нему начался после полной отмены в США золотого стандарта в декабре 1971 г.

Свободный (гибкий) валютообменный режим эффективен при условии стабильной национальной экономики. Он позволяет обеспечить стабильность курса национальной валюты. Тенденция валютных стратегий центральных банков — движение в направлении свободного валютного режима, что соответствует идеологии либерализации движения товаров и капиталов. В 40 развивающихся странах, т.е. в тех экономиках, которые нуждаются в протекционизме со стороны государства по защите внутреннего рынка и извлечении преимуществ в экспортной политике существует иной эффективный валютный режим — режим фиксированных курсов.

В. Интеграция международных финансовых рынков, финансов ТНК и ТНБ, экономик развитых и развивающихся стран в глобальную финансовую систему

Мировые финансы объединили международные финансовые рынки, финансы международных банков, корпораций, фондов в глобальную финансовую систему. Рынки денег, капитала и валюты глобализировались. На них работают трейдеры как из финансовых центров, так и периферии.

Национальные финансовые рынки стали сегментом международных. В качестве движущей силы глобализации стали прямые и портфельные инвестиции ТНК и ТНК. В национальном законодательстве дефиниции ТНК и ТНБ отсутствуют, в международном — даются общие характеристики с количественным параметром более 25% активов за рубежом. Транснациональные компании и транснациональные банки, приобретая реальные или финансовые активы за рубежом, не только активно влияют на конъюнктуру национальных рынков, но и определяют потоки и структуру капитала в мировом масштабе. Финансы зарубежных подразделений ТНК и ТНБ — составная часть финансовой системы национальных экономик. Превалирование прямых иностранных инвестиций способствует экономическому росту национальной экономики, портфельных — сдерживает. Однако нужно помнить, что ТНК и ТНБ действуют в интересах их собственников.

Большинство национальных экономик ориентированы на экспорт. Страны извлекают выгоду в виде валютной выручки в основных мировых валютах, формируют золотовалютные резервы (ЗВР), значительную часть которых размещают в активах стран — членов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Если раньше развитые страны инвестировали в развивающиеся, то теперь и развивающиеся страны вкладывают свои резервы в развитые экономики. Потоки капитала между финансовым центром и финансовой периферией практически сравнялись. Перекрестное финансирование двух центров — развитых и развивающихся экономик — создало уникальную в истории человечества ситуацию взаимозависимости.

С. Рынок евровалют — существенный элемент глобальных финансов. Финансирование в третьей валюте считается евровалютой. К ней относятся доллар США, евро, фунт стерлингов, йена, швейцарский франк. Евровалюты — основные валюты сделок на рынках денег, капитала и валюты.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: