Методические указания. Суть количественных методов оценки риска в финансовом менеджменте – в применении математического инструментария теории вероятностей

Суть количественных методов оценки риска в финансовом менеджменте – в применении математического инструментария теории вероятностей. Главными инструментами математической статистики являются: средняя арифметическая, дисперсия, среднее квадратическое (стандартное) отклонение, коэффициент вариации. Суть использования этих инструментов – это оценка степени изменчивости (движения) анализируемого параметра во времени, которая и есть риск.

При этом следует иметь ввиду, что среднее квадратическое отклонение имеет то неоспоримое достоинство, что при близости эмпирического распределения нормальному распределению этот параметр может быть использован для определения границ, в которых с заданной вероятностью следует ожидать значение случайной переменной. Однако это условие – близость эмпирического распределения нормальному – еще должно быть проверено.

Средняя арифметическая простая:

Средняя арифметическая взвешенная:

Путем алгебраического преобразования можно получить иную форму записи (как сумму произведений фактических значений переменной на их частоту): x_ср = ∑ [ x_i ×(f_i / ∑ f_i)] или x_ср = ∑ [ x_i × p ], где p = f_i / ∑ f_i – это частота (или вероятность) i -го значения переменной x. При проведении расчетов по интервальному вариационному ряду в качестве x_i берутся срединные значения интервалов.

Дисперсия – этосредний квадрат отклонений фактических значений признака от их средней величины:

При проведении расчетов по интервальному ряду используется несколько иное определение и иная формула расчета дисперсии: дисперсия есть сумма произведений квадратов отклонений фактических значений признака от их средней величины на частоту (вероятность) этого отклонения: σ² = ∑ [(x_i – x_ср)²×(f_i / ∑ f_i)], или σ² = ∑ [(x_i – x_ср)²× p ].

Среднее квадратическое стандартное отклонение рассчитывается как корень квадратный из дисперсии:

Коэффициент вариации – это относительный показатель (мера) вариации:

Тема: Валютная система.

ЦЕЛЬ РАБОТЫ: закрепить теоретические знания практическими навыками по определению курса валют, курсовой разницы и результата операций с валютой.

Задание № 1

Определите курсовую разницу и результат от операции, если клиент хочет обменять:

• доллары на рубли;

• евро на рубли.

Сумма, которую хочет обменять клиент, составляет 140 000.

Цена продажи и цена покупки должны быть взяты по сегодняшнему курсу.

Задание № 2

Предприятие подписало контракт с зарубежной фирмой в январе на изготовление металлопродукции. Одновременно оно приобрело на бирже металлов в Лондоне фьючерсы. В марте подошел срок выполнения контракта и продажи фьючерса. К этому времени металл подорожал, фьючерсы – тоже. Подсчитайте прибыли и убытки.

Задание № 3

Подсчитайте остаток валюты (сальдо) на конец года и коэффициент валютной самоокупаемости, если за год поступает 300 000 долл. Расход валюты за год составляет 197 000 долл.

Задача № 4

Определите сумму, выданную кредитором и сумму дисконта, при совершении сделки в валюте США и в евро. Сумма, которую необходимо оплатить кредитору составляет 3000 ден. ед., срок выдачи ссуды – 6 месяцев, ставка процентов – 8% годовых.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: