Финансовый риск как объект управления

Финансовый менеджмент всегда ставит получение дохода в за-
висимость от риска. Риск и доход представляют собой две взаи-
мосвязанные и взаимообусловленные финансовые категории.

Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекаю-
щая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятель-
ности человека.

Для финансового менеджера риск — это вероятность неблаго-
приятного исхода. Различные инвестиционные проекты имеют
различную степень риска, самый высокодоходный вариант вло-
жения капитала может оказаться настолько рискованным, что,
как говорится, «игра не стоит свеч».

РИСК — это экономическая категория. Как экономическая ка-
тегория он представляет собой возможность совершения собы-
тия, которое может повлечь за собой три экономических резуль-
тата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; поло-
жительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Риск — это действие, совершаемое в надежде на счастливый
исход по принципу «повезет — не повезет».

Конечно, риска можно избежать, т. е. просто уклониться от ме-
роприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя из-
бежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли.
Хорошая поговорка гласит: «Кто не рискует, тот ничего не имеет».

Риском можно управлять, т. е. использовать различные меры,
позволяющие в определенной степени прогнозировать наступле-
ние рискового события и принимать меры к снижению степени
риска. Эффективность организации управления риском во мно-
гом определяется классификацией риска.

Под классификацией рисков следует понимать их распределе-
ние на отдельные группы по определенным признакам для дости-
жения определенных целей. Научно обоснованная классификация
рисков позволяет четко определить место каждого риска в их об-
щей системе. Она создает возможности для эффективного приме-
нения соответствующих методов и приемов управления риском. Ка-
ждому риску соответствует свой прием управления риском.

Квалификационная система рисков включает в себя категории,
группы, виды, подвиды и разновидности рисков (см. рис. 1).

Рис. 1. Система рисков

В зависимости от возможного результата (рискового события)
риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спе-
кулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрицательно-
го или нулевого результата. К этим рискам относятся: природно-
естественные, экологические, политические, транспортные и
часть коммерческих рисков (имущественные, производственные,
торговые).

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения
как положительного, так и отрицательного результата. К ним от-
носятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих
рисков.

В зависимости от основной причины возникновения (базисный
или природный признак), риски делятся на следующие катего-
рии: природно-естественные, экологические, политические,
транспортные и коммерческие.

К природно-естественным относятся риски, связанные с прояв-
лением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, бу-
ря, пожар, эпидемия и т. п.

Экологические риски — это риски, связанные с загрязнением
окружающей среды.

Политические риски связаны с политической ситуацией в стра-
не и деятельностью государства. Политические риски возникают
при нарушении условий производственно-торгового процесса по
причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего
субъекта.

К политическим рискам относятся:

невозможность осуществления хозяйственной деятельности
вследствие военных действий, революции, обострения внутрипо-
литической ситуации в стране, национализации, конфискации
товаров и предприятий, введения эмбарго, из-за отказа нового
правительства выполнять принятые предшественниками обяза-
тельства и т. п.;

введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на опре-
деленный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств
(забастовка, война и т. д.);

неблагоприятное изменение налогового законодательства;

запрет или ограничение конверсии национальной валюты в ва-
люту платежа. В этом случае обязательство перед экспортерами
может быть выполнено в национальной валюте, имеющей огра-
ниченную сферу применения.

Транспортные риски — это риски, связанные с перевозками
грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, желез-
нодорожным, самолетами и т. д.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в
процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают
неопределенность результата от данной коммерческой сделки.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на
имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Имущественные риски — это риски, связанные с вероятностью
потерь имущества гражданина-предпринимателя по причине
кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и
технологической систем и т. п.

Производственные риски — это риски, связанные с убытком от
остановки производства вследствие воздействия различных фак-
торов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и
оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т. п.), а
также риски, связанные с внедрением в производство новой тех-
ники и технологии.

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убыт-
ком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период
транспортировки товара, непоставки товара и т. п.

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых
ресурсов (т. е. денежных средств).

Финансовые риски подразделяются на два вида:

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: