ТОР 5 статей: Методические подходы к анализу финансового состояния предприятия Проблема периодизации русской литературы ХХ века. Краткая характеристика второй половины ХХ века Характеристика шлифовальных кругов и ее маркировка Служебные части речи. Предлог. Союз. Частицы КАТЕГОРИИ:
|
Анализ необходимого прироста собственного капитала
Наиболее существенным фактором повышения финансовой устойчивости предприятия служит пополнение его реального собственного капитала. Основной формой увеличения собственного капитала предприятия должно быть распределение чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами, и фонды накопления или консервация нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели. В случае неблагоприятного соотношения чистых активов (реального собственного капитала) и уставного капитала увеличение последнего приведет к равному росту данных показателей и не изменит их соотношения в лучшую сторону. Поэтому с точки зрения финансовой устойчивости увеличение реального собственного капитала за счет уставного капитала имеет смысл лишь при наличии достаточного уровня реального собственного капитала. Капитализация прибыли определяется следующими пропорциями: Финансовая стратегия предприятия в значительной степени определяется планированием перечисленных пропорций. Анализ качества планирования (выполнения плана) сводится к сопоставлению плановых и фактических значений пропорций и определению факторов, обусловивших отклонение факта от плана. В случае снижения финансовой устойчивости предприятия предпочтительным является жесткий вариант капитализации, при котором уровень указанных пропорции минимизируется. Важной проблемой, находящейся на стыке финансового анализа и финансового планирования, является определение необходимых величины и темпов накопления собственного капитала. Данные показатели могут определяться, в частности, исходя из целей обеспечения нормальных минимальных уровней финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия. Рассмотрим различные варианты методики, соответствующие вышеописанным финансовым коэффициентам. 1) Пусть критерием для определения величины прироста собственного капитала является достижение нормального уровня коэффициента автономии: kа = 0,5. Тогда в зависимости от общей величины источников средств предприятия на конец отчетного периода и их планируемого прироста в следующем периоде определяется необходимый прирост собственного капитала предприятия последующей формуле: В данной формуле, как и при расчете коэффициента автономии, общая величина источников средств организации образуется как результат вычитания из итога баланса балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал. При аналитической оценке прироста собственного капитала за отчетный период полезно сопоставление фактического прироста с приростом, который был необходим с учетом значения коэффициента автономии на начало периода (предполагается, что уровень автономии был недостаточен). Необходимый прирост для истекшего периода определяется по формуле: Сравнивая фактический прирост реального собственного капитала и величину , определяем, насколько достаточен (удовлетворителен) был прирост за отчетный период. Аналогичные оценки фактического прироста можно осуществлять и при использовании других критериальных показателей, рассматриваемых ниже. 2) Если в качестве критерия выбрать достижение минимального нормального уровня коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками формирования kоб=0,6, то необходимый прирост собственного капитала будет определяться соотношением Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском:
|