Происхождение, сущность и функции денег.

Тема 4. Деньги, кредит, финансы и экономическая политика государства

Деньги, кредит, банки. Денежно-кредитная система государства.

Кейнсианская теория денег и механизм банковской мультипликации

Финансовая система государства.

Налоги и налогообложение.

Рынок ценных бумаг и его регулирование.

Фискальная (налогово-бюджетная) политика государства.

Кредитно-денежная (монетарная) политика государства.

Деньги, кредит, банки. Денежно-кредитная система государства

Происхождение, сущность и функции денег.

Деньги – это особый, всеобщий, универсальный товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента; это форма связи товаропроизводителей; это самостоятельное адекватное бытие меновой стоимости.

В экономической науке сформировались две основные концепции происхождения денег: рационалистическая; эволюционная.

Рационалистическая концепция объясняет происхождение денег соглашениями между людьми, которые убедились в том, что для передвижения стоимостей в меновом обороте необходимы специальные инструменты.

Субъективно-психологический подход к вопросу происхождения денег характерен и для взглядов некоторых видных современных экономистов. Например, американский экономист П. Самуэльсон определяет деньги как искусственную социальную условность. Дж.К. Гэлбрейт считает, что «закрепление денежных функций за благородными металлами и другими предметами – продукт соглашения между людьми».

Эволюционная концепция происхождения денег доказывает, что деньги появились помимо воли людей в результате длительного развития обмена, когда из огромного товарного мира выделился особый товар, выполнявший роль денег. Впервые данную концепцию предложил К. Маркс, который обосновал товарное происхождение денег. Маркс писал, что загадочность денег исчезнет, если показать возникновение денег «от простейшей, наиболее скромной формы обмена вплоть до его ослепительной – денежной формы».

Первоначально в положении денег оказывались товары, имеющие устойчивый повседневный спрос и широкое хождение в силу признаваемой полезности. Следовательно, первым видом денег были товарные деньги.

У многих народов роль денег играл скот. Латинское название денег – pecunia – происходит от pecus – скот, как и русское слово «товар» от тюркского слова, означающего «скот». Гомер, говоря о некоторых видах оружия, оценивал их в быках. На территории современной Германии в I тыс. до н.э. имелись так называемые «коровьи деньги». У северных народов денежной единицей служил олень. У других народностей деньгами являлись сахар, слоновая кость, меха, опиум, какао. Особенно известны в качестве денег раковины каури – беловатая раковинка 2–3 см длиной, добываемая в Индийском океане вывозимая в Индию, Цейлон, Африку. В древности она расходилась далеко: ее находили в скифских и русских погребальных курганах, в погребальных урнах северной Германии, в Англии, Швеции.

Другие народы в качестве денег использовали ценные шкурки (Северная Америка, Аляска, Сибирь). Долгое время на Руси (шкурка белки составляла копейку, сто шкурок – рубль). В некоторых странах деньгами служили продукты, получаемые от возделываемых культур. Так в Древней Мексике, Никарагуа, Гондурасе в качестве мелких денег употреблялись бобы какао. В некоторых областях Перу и Боливии ту же роль играл перец, в других областях Америки – листья табака, в Монголии – кирпичный чай. Знаменитый путешественник Пржевальский платил за барана 12–15 кирпичей, за верблюда 120–150 кирпичей.

Металлические деньги – это товарные деньги, материальной основой которых являются драгоценные металлы и, прежде всего, золото.

Монеты впервые появились в Древней Греции 8–7 в. до н.э. Появляясь в развитых государствах, монеты быстро распространялись на соседние варварские племена. К античным принадлежит и римская монетная система. Первые римские монеты были изготовлены около 338 г. до н.э.

Драгоценные металлы (особенно золото и серебро) стали деньгами, так как обладают следующими свойствами, которые отсутствуют у товарных денег:

1. Редкость (ограниченность).

2. Узнаваемость.

3. Качественная однородность.

4. Количественная делимость.

5. Сохранность от порчи.

6. Портативность.

Металлические деньги по форме разделяются на слитки и монету. Монета является более совершенной формой металлических денег, так как имеет законодательно установленные требования к форме и весовому содержанию.

Металлические деньги по стоимостиможно разделить на полноценные и неполноценные. Полноценные – это деньги, номинальная стоимость которых соответствует стоимости содержащегося в них благородного металла. Они выполняют все функции денег и являются всеобщим эквивалентом. Неполноценные деньги вначале чеканились как разменная (бидонная) монета полноценных денег, их номинальная стоимость была выше стоимости содержащегося в них металла. Из-за высокой скорости обращения и стирания неполноценные монеты при золотом, стандарте чеканили из серебра и недрагоценных металлов. В настоящее время разменные монеты чеканятся из различных сплавов и алюминия.

Объективная возможность обращения заместителей действительных денег возникла из особенностей функции денег как средства обращения, поскольку они являются посредником в обмене товаров. Превращение возможности в действительность представляет собой длительный исторический процесс, который охватывает следующие этапы:

1. Стирание монеты, в результате чего полноценная монета превращается в знак стоимости.

2. Сознательная порча металлических монет государственной властью, то есть специальное снижение металлического содержания монет с целью получения дополнительного дохода в казну.

3. Выпуск казначейством бумажных денег с принудительным курсом в целях получения дополнительного дохода в казну.

Бумажные денежные знаки являются не полноценными деньгами, а только их знаками. Впервые они были выпущены в VII веке в Китае купюрами больших достоинств для замены неудобных полноценных медных денег. И пока купюры можно было свободно обменять на полноценные деньги, они успешно обращались.

Бумажные денежные знаки бывают двух видов: выпускаемые государством в лице казначейства (казначейские билеты) и выпускаемые банками (банковские билеты или банкноты – bank notes).

Казначейские билеты принято называть просто бумажными деньгами в отличие от банкнот, которые по своей природе являются кредитными деньгами. Исторически бумажные деньги возникли раньше кредитных. Банкноты появляются с развитием кредитных отношений.

Появление электронных денег знаменует собой наступление нового этапа развития денежных материалов. Электронные день­ги выступают в форме банковских электронных кредитных и де­бетовых карточек.

Электронные карточки дают право их владельцам осуществлять безналичные платежи за приобретаемые товары путем перевода средств со счета владельца карточки на счет получателя платежа, а также на получение наличных бумажных денег в банках и специ­альных автоматах, расположенных на улице, в магазинах, фойе банков, кинотеатров, гостиниц и т.п. За пользование электрон­ной карточкой учреждение, выпустившее ее, взимает плату в виде комиссионных. Безналичные платежи при помощи электронных карточек осу­ществляются при помощи ввода их в терминал компьютера, счи­тывающего информацию и совершающего операции по переводу денежных средств.

Кредитные карточкипредусматривают платежи, превышающие объем средств, находящихся на счету клиента, на сумму, опреде­ленную в договоре о кредитовании между владельцем карточки и банком; при помощи дебетовых карточек осуществляются опера­ции в пределах остатка средств на счете. Право на получение кре­дитных карточек имеют клиенты с положительной «кредитной историей» (т. е. зарекомендовавшие себя исправными плательщи­ками долгов).

Развитие платежей с помощью электронных карточек в неда­леком будущем (с увеличением числа специальных терминалов) может привести к полному вытеснению бумажной формы денег за счет своих явных преимуществ: электронные деньги более пор­тативны, их труднее похитить, государство получает возможность полного контроля за денежными доходами и расходами населе­ния.

Деньги выполняют следующие функции:

1. Мера стоимости. Деньги выражают стоимость товаров и определяют их цены.

2. Средство обращения. Деньги служат посредником в обмене товаров и услуг.

3. Средство образования сокровищ, накоплений и сбережений. Деньги сберегаются для будущих покупок товаров и услуг, или образуются сокровища.

4. Средство платежа. Деньги используются для выплат без прямого обмена на товары, то есть для платежей через какое-то время после поставки товаров

5. Мировые деньги. До 70-х годов 20 века золотые деньги выступали как всеобщее средство платежа в международных сделках. Сегодня это основные валюты.

Изменение количества денег, циркулирующих в экономической системе, оказывают существенное воздействие на реальный выпуск продукции, уровень цен и занятость. Следовательно, контроль за количеством денег в обращении важен для обеспечения макроэкономической стабильности. Для решения этой проблемы используют статистическое (условное) понятие – денежные агрегаты.

Денежные агрегаты – это элементы (субагрегаты) денежной массы, объединяющие определенные виды денег и денежных активов (документов), отличающихся друг от друга степенью ликвидности, т.е. возможностью быстрого превращения в наличные деньги.

Денежные агрегаты отражают структуру денежной массы, причем состав таких агрегатов различен по странам, поскольку зависит от уровня развития денежного рынка и кредитных отношений.

В основе формирования денежных агрегатов лежат единые для всех стран принципы: во-первых, каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий, во-вторых, он является менее ликвидным по отношению к предыдущему и, в-третьих, каждый последующий денежный агрегат выступает носителем большей денежной массы, чем предыдущий. Денежные агрегаты в различных странах отличаются по их содержанию. Содержание денежных агрегатов определяется существующими в стране ликвидными активами (табл. 4.1).

Таблица 4.1

Методика исчисления денежных агрегатов в США и РФ

Специфическая природа денег и выполняемые ими функции обусловливает наличие определенных законов денежного обращения.

Закон денежного обращения: для того, чтобы определить количество наличных денег, оптимальное для экономики в данный период, необходимо разделить сумму цен на товары, участвующие в сделках с наличными расчетами на скорость обращения денег (формула К. Маркса):

Р x Q – K + Пк – ВП,

М = V

где Р – товарные цены (уровень цен), Q – количество товаров, K – товары, проданные в кредит, Пк – товары, купленные в кредит, ВП – взаимопогашающиеся платежи, V – скорость обращения денег.

Таким образом, в условиях обращения золота, а также свободно размениваемых на него бумажных и кредитных денег их количество, необходимое для нормального обращения, определяется по формуле:

(4.1)

где КД – количество денег, необходимое для обращения; ТЦ – сумма цен товаров, подлежащих реализации; К – сумма цен товаров, проданных в кредит; П – платежи, по которым наступил срок уплаты; ВП – сумма взаимопогашающихся платежей; О – число оборотов денежных единиц или скорость обращения денег.

Излишне выпущенные в обращение деньги уходят в сокровища. При бумажно-денежном обращении денег должно быть выпущено столько, сколько они замещают золотых, иначе происходит переполнение каналов обращения деньгами, что приводит к их обесцениванию.

Ответ на вопрос о необходимом для обращения количестве денег дает количественная теория денег. Она появилась в XVI веке, когда под влиянием значительного притока золота и серебра из Нового Света резко увеличились товарные цены в Европе за короткий срок - в среднем в 2,5-4 раза.

Идея, лежащая в основе количественной теории денег, проста: изменение количества находящихся в обращении денег приводит к пропорциональному изменению абсолютного уровня цен на товары и услуги и, следовательно, к изменению покупательной способности денег. То есть увеличение количества денег приводит к росту цен и снижению покупательной способности денег.

Нужно отметить, что количественная теория денег не представляет единую концепцию, это лишь направление исследований, в котором в рамках основной идеи существует широкий разброс мнений и подходов.

Наиболее известны два варианта количественной теории денег:

1. Трансакционный подход, или вариант И. Фишера.

2. Кембриджская версия, или теория кассовых остатков.

Первый подход базируется на макроэкономическом уравнении обмена И. Фишера:

(4.2)

где М – количество денег в обращении; V – скорость обращения денег; P – уровень товарных цен; Q – количество обращающихся товаров.

Уравнение обмена выражает количественные зависимости между суммой товарных цен и обращающейся денежной массой. Правая часть (PQ) – «товарная» – показывает объем реализованных на рынке товаров. Левая часть (MV) – «денежная» – показывает количество денег, уплаченных при покупке товаров в разнообразных сделках. Поскольку деньги являются посредником в процессах купли-продажи, то количество уплаченных денег всегда будет тождественно сумме цен реализованных товаров и услуг, т.е. уравнение обмена представляет собой тождество, самостоятельно устанавливающееся равенство, где выравнивающим элементом всегда будет уровень товарных цен.

И. Фишер предполагал, что скорость обращения денег и объем реализуемых на рынке товаров на протяжении определенного периода времени постоянны. Тогда из уравнения вытекает, что уровень цен прямо пропорционален количеству денег в обращении и скорости их оборота и обратно пропорционален количеству товарных сделок.

Однако вариант И. Фишера учитывает деньги и товары в обращении, но не принимает во внимание товары на складах и деньги в функции средства накопления. Кроме того, спорным является тезис о постоянстве скорости обращения денег и объеме реализуемых товаров при росте их производства.

Указанные недостатки первого варианта количественной теории частично преодолены в кембриджском варианте, или теории кассовых остатков, которая разрабатывалась А. Маршаллом, А. Пигу, Д. Робертсоном.

Кембриджскую версию количественной теории выражает формула:

(4.3)

где M – объем денежной массы; k – коэффициент, показывающий, какую долю номинального дохода хозяйствующие субъекты предпочитают держать в форме наличных денег (кассовых остатков); P – общий уровень цен на товары и услуги; Y – реальный доход общества за определенный период времени, т.е. количество товаров и услуг которые могут быть приобретены на рынке; PY – номинальный доход.

Левая часть формулы выражает предложение денег, задаваемое существующей денежно-кредитной системой. Правая часть формулы выражает спрос на деньги, который определяется общим номинальным доходом членов общества с учетом того, что часть этого дохода хранится в виде кассовых остатков и временно изымается из обращения.

Если сравнить два варианта и учесть, что PQ примерно равно PY, то коэффициент k представляет собой иной способ выражения скорости обращения денег (k примерно равен 1/V).

Несмотря на связь двух подходов, кембриджская версия имеет существенную особенность. В ней анализ перенесен в область принятия экономических решений всеми субъектами экономики. При проведении экономической политики следует учитывать не только действия правительства по эмиссии денег, но и решения предпринимателей, банкиров, населения по хранению денег в форме кассовых остатков.

Международная валютно-финансовая система в своем развитии прошла три основных этапа.

1. Золотой стандарт. До середины XX века золото играло главную роль в междуна­родной валютно-кредитной системе. Сущность системы золотого стандарта: каждая страна - участница этой системы должна была установить золотой паритет, т.е. выразить цену денег через цену золота. Например, стоимость доллара - 1/20 унции зо­лота, фунта стерлингов - 1/4 унции золота и т. д. Об­менный курс валют осуществляется через золотое содержание валют.

Преимущества золотого стандарта:

- валюта была стабильна как внутри, так и вне страны;

- транснациональные потоки золота стабилизировали валютные курсы, что благотворно сказывалось на разви­тии международной торговли;

- стабильность валюты обеспечивала стабильные внут­ренние цены;

- если в стране разворачивалась инфляция, происходил отток золота, что приводило к сокращению денежной массы; если страна ощущала дефляцию, приток золота влиял на расши­рение денежной массы и стабилизацию цен.

Недостатки золотого стандарта:

- существовала зависимость денежной массы от добы­чи золота;

- открытие новых золотых рудников увеличивало денежную массу, что приводило к транснациональной инфляции;

- если производство золота отставало от роста реального объема производства, наблюдалось всеобщее снижение уровня цен.

США отказались от практики золотого стандарта во время гражданской войны, европейские страны - во время первой ми­ровой войны. Другие страны также отходили от практики золото­го стандарта, т.к. война требовала денег, а эмиссия приводила к резкому обесцениванию денежной единицы. После мирового кризиса 1929-1933 гг. все развитые страны отказались от золотого стандарта.

2. Бреттон-Вудская система. В 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США) состоялась международная конференция по регулированию валютной системы, где был ос­нован Международный валютный фонд (МВФ). В задачу фонда входили внедрение принятой валютной системы и руководство ею. Система получила название Бреттон-Вудской.

Цель системы - сохранить стабильность обменных курсов валют. Центральная идея системы была следующая: «Паритет ва­люты каждой страны - члена МВФ будет выражен в золоте как в общем знаменателе или в американских долларах». По этому соглашению I тройская унция золота продавалась за 35 амери­канских долларов. США должны были поддерживать этот курс. Национальная валюта должна была обеспечиваться долларом или золотом, что налагало на США обязанность строго следить за количеством долларов в обращении. Однако обстановка в экономике потребовала увеличения денежной массы, и было на­печатано 800 млрд. ничем не обеспеченных долларов. США за счет своего особого положения обеспечили себе экономическую экспансию во всем мире, расплачиваясь обесцененной валютой за реальные ценности.

Бреттон-Вудская система просуществовала 26 лет. За это вре­мя унция золота поднялась в цене до 350 долларов (1970 г.). В 1974 г. США прекратили обмен долларов на золото, т.е. перес­тали выполнять условия золотодолларового стандарта. В 1976 г. на Ямайке мировое сообщество похоронило Бреттон-Вудскую валютно-финансовую систему и утвердило но­вую - Ямайскую систему, которая действует и в настоящее время.

3. Ямайская система:

- отменила официальную цену золота и золотое обеспечение на­циональных валют; что привело к свободе собственной внут­ренней стоимости денег, оторвавшихся от золотой основы;

- установила, что золото становится резервом государства и ис­пользуется в расчетах только в условиях войны;

- создала условия для появления денег, за которые отвечает не одна страна, а группа стран.

Ямайская система создала условия для появления плавающих курсов валют, когда курс меняется по мере необходимости. Для исключения выигрыша одной страны от игры на разнице курсов валют центральные банки автоматически повышают-понижают курс своей валюты в зависимости от изменения курсов иност­ранных валют.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: