Анализ оборачиваемости средств организации

Оборачиваемость средств организации является одним из по­казателей деловой активности. Также она отражает эффективность использования ресурсов, так как показывает соотношение результа­тов (выручки от продаж) и величины примененных ресурсов. Уско­рение оборачиваемости активов ведет к повышению рентабельно­сти капитала, уменьшению потребности в привлечении дополни­тельного финансирования, сокращению заготовительно-складских расходов и т. п.

Можно рассчитать оборачиваемость всех активов организации, оборотных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолжен­ностей и т. д. В общем виде оборачиваемость средств рассчитывается путем сопоставления показателя, взятого в качестве оборота (напри­мер, выручки от продаж) и средней величины средств, по которым рассчитывается оборачиваемость. Для обобщающих показателей в качестве оборота используется выручка (нетто или брутто) от продаж или себестоимость продаж, а по конкретным видам активов или пас­сивов (например, по запасам конкретных материалов) в качестве обо­рота по активным счетам берется кредитовый оборот по данному счету, а по пассивным—дебетовый.

Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше они прино­сят прибыли (если реализуемая продукция рентабельна). Между рентабельностью совокупного капитала, его оборачиваемостью и рентабельностью продаж существует непосредственная зависи­мость (формула Дюпона):

П В П

— = — х —, (Ю.1)

К К В

где Я - прибыль до налогообложения или чистая прибыль, К - средняя величина совокупного капитала (активов), В — выручка от продаж.

Таким образом, на рост рентабельности совокупного капитала влияют два основных фактора: ускорение оборачиваемости сово­купного капитала и рост рентабельности продаж. Влияние этих факторов можно рассчитать с помощью приемов элиминирования (цепных подстановок, абсолютных разниц и т. д.).

Расчет способом абсолютных разниц: чтобы найти влияние оборачиваемости капитала, отклонение по оборачиваемости ка­питала умножают на базисную рентабельность продаж, а чтобы найти влияние рентабельности продаж, отклонение по рентабель­ности продаж умножают на отчетное значение оборачиваемости капитала. Как правило, рост рентабельности совокупного капита­ла обусловлен или ускорением оборачиваемости средств при не­высокой рентабельности продаж, или установлением более высо­ких цен и повышением рентабельности продаж при медленном обороте капитала.

Одним из важнейших вопросов комплексного анализа хозяй­ственной деятельности является анализ оборачиваемости оборот­ных средств. Ускорение их оборачиваемости уменьшает потреб­ность в оборотных средствах, высвобождает финансовые ресурсы, вложенные в них. Приведение материально-производственных за­пасов к оптимальному размеру (нормативу), продажа излишних за­пасов позволяет увеличить средства в свободной денежной форме, что ведет к повышению ликвидности активов. Сокращение излиш­них запасов снижает затраты на их хранение, уменьшает риск их порчи, хищений, возможности того, что они окажутся ненужными при изменении производственной программы.

Увеличение числа оборотов достигается за счет повышения технико-организационного уровня предприятия, роста производи­тельности труда, сокращения цикла производства и обращения. Производственная программа должна базироваться на данных мар­кетинга о возможном объеме реализации продукции с тем, чтобы выпущенная продукция не залеживалась на складе. Если выручка от реализации определяется по оплате, то для ускорения оборота средств в обращении следует использовать новые банковские тех­нологии, позволяющие ускорить документооборот и движение де­нег, вексельную форму расчетов, для недобросовестных платель­щиков применять полную или частичную предоплату.

Оборачиваемость оборотных средств можно рассчитать с по­мощью следующих показателей.

Коэффициент оборачиваемости (количество оборотов, со­вершаемых оборотными средствами за период) — отношение вы­ручки (нетто) от продаж к средней величине оборотных активов.

Средняя продолжительность одного оборота в днях — отно­шение средней величины оборотных активов к однодневной вы­ручке (нетто) от продаж (выручке, деленной на количество дней в периоде). Иначе этот показатель можно рассчитать путем деления количества дней в периоде на количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за период (на коэффициент оборачиваемо­сти). Количество дней в периоде обычно округляется: в году берут 360 дней, в квартале 90 дней, в месяце 30 дней.

Коэффициент закрепления - показатель, обратный коэффици­енту оборачиваемости. Рассчитывается путем деления средней ве­личины оборотных активов на выручку (нетто) от продаж. Средняя величина оборотных активов рассчитывается как среднее хроноло­гическое или среднее арифметическое значение.

Условное высвобождение (или вовлечение в оборот) финансо­вых ресурсов, вложенных в оборотные средства, при изменении их оборачиваемости можно рассчитать следующим образом: отклонение по средней продолжительности одного оборота в днях умножить на однодневную выручку (нетто) от продаж за отчетный период.

Можно рассчитать эту величину и по-другому: как относи­тельную экономию (или перерасход) оборотных средств: из сред­ней величины оборотных активов за отчетный период вычесть среднюю величину оборотных активов за базисный период, умно­женную на индекс изменения выручки (нетто) от продаж.

Аналогично рассчитывается оборачиваемость отдельных эле­ментов оборотных активов: запасов, денежных средств и средств в обращении (дебиторской задолженности и краткосрочных финан­совых вложений). Для расчета оборачиваемости в качестве оборота берется:

для запасов - себестоимость реализации продукции, работ, ус­луг за период;

для денежных средств - расход денежных средств за период;

для финансовых вложений - реализация ценных бумаг и по­гашение выданных займов за период.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: