Мультипликатор капитала
Мультипликатор капитала (для целей настоящей модели) — это способность банка реализовать возможность привлечения максимальных объемов депозитов и выдачи кредитов или расши- рение цепи «депозит-ссуда» в расчете на одну денежную единицу капитала банка. Другими рловами, это способность капитала бан- ка привлекать денежные ресурсы, не нарушая устойчивой и до- ходной работы банка. Мультипликативный эффект капитала бан- ка заключается в привлечении и эффективном использовании платных денежных ресурсов. Бесперебойное функционирование банка требует поступления в хозяйственный оборот дополнитель- ных денежных ресурсов. Искусственный «зажим» поступления денежных ресурсов приведет к кризису привлечения средств, ин- вестиционному голоду и нарушит стимулы расширенного вос- производства банковской деятельности.
Для оценки мультипликативного эффекта капитала банка можно использовать следующую модель расчета:
Мультипликативный эффект капитала = {{[{Прибыль + + Процентные расходы): Активы] • 100} — {Стоимость платных
привлеченных средств)} • {Активы: Капитал) или в агрегированной форме:
{[(П + ПР) / А] • 100 - УС} • MK, где [(FI + ПР)/А] • 100 — экономическая рентабельность (ЭР) банка или его способность создавать добавочную стоимость в процессе своей деятельности, выраженная в процентах.
Агрегаты, входящие в формулы экономической рентабельно- сти:
П — прибыль; ПР —процентные расходы; А — совокупные активы;
УС —уровень процентной ставки по привлеченным плат- ным средствам банка, который равен отношению про- центных расходов (ПР) к платным привлеченным средствам (ПС) и выражен в процентах; MK-мультипликатор капитала, или отношение совокупных активов банка к его собственному капиталу.
Мультипликативный эффект капитала позволяет определить:
качество исходящих и входящих финансовых процентных по- токов, или степень эффективности управления спредом (управ- ление разницей между процентными ставками по размещению активов и привлечению платных денежных ресурсов);
эффективность структуры собственного и заемного капитала банка.
Мультипликатор капитала занимает срединное положение в модели капитального балансового уравнения, выполняя роль стержневого регулятора между экономической отдачей собствен- ного капитала и добавленной стоимостью (см. ниже «Оценка до- бавленной стоимости»). По своему экономическому содержанию мультипликатор капитала можно отнести к категории «финансо- вый рычаг». Но если финансовый рычаг представляет собой ин- дикатор оценки приращения рентабельности собственных средств, получаемых благодаря использованию кредита, то муль- типликатор капитала — это рычаг управления структурой собст- венного и привлеченного капитала банка. Другими словами, мультипликатор капитала — это инструмент, который должен обеспечивать банку выбор структуры капитала (соотношение собственного и заемного капиталов), т. е. балансир между капи- тальной базой банка (собственным капиталом) и ее возможностя- ми по дальнейшему привлечению дополнительных денежных и финансовых ресурсов.
Регулируя структуру собственного и заемного капитала, банк управляет приращением собственного капитала, который, в свою
очередь, обеспечивает дополнительные возможности по привле- чению денежных и финансовых ресурсов. Но для того, чтобы оп- ределить, как работает мультипликатор капитала, необходимо провести оценку качества управления совокупным капиталом банка (см. выше «Экономическая отдача на собственный капи- тал»). А чтобы определить не только возможности дополнитель- ного привлечения ресурсов, но и оценить эффективность их ис- пользования по приращению собственного капитала, необходи- мо провести оценку добавленной стоимости, которую создает собственный капитал банка в результате использования его воз- можности по аккумулированию дополнительных ресурсов.
Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском:
|