Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.

Следующей задачей после анализа наличия и достаточности собственного капитала является анализ наличия и достаточности источников формирования запасов.

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших фак­торов устойчивости финансового состояния предприятия наряду с соотношением реального собственного капитала и уставного капитала. Степень обеспеченности запасов источниками форми­рования выступает в качестве причины той или иной степени те­кущей платежеспособности (или неплатежеспособности) органи­зации.

Наиболее полно обобщающим показателем финансовой ус­тойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственны­ми, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Общая величина запасов предприятия равна сумме величин по статьям 210 - 220 раздела II «Оборотные активы» баланса (включая налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, поскольку до принятия его к возмещению по расче­там с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования запасов).

Для характеристики источников формирования запасов ис­пользуется несколько показателей, отражающих различную сте­пень охвата разных видов источников:

наличие собственных оборотных средств, равное разнице ве­личины реального собственного капитала (см. таблицу 6) и суммы величин внеоборотных активов (итог раздела I «Внеоборотные активы» баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности (стр. 230 разд. II «Оборотные активы» баланса);

наличие долгосрочных источников формирования запасов, по­лучаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму дол­госрочных пассивов (итог раздела V «Долгосрочные пассивы» ба­ланса). Если целевое финансирование и поступления носят долгосрочный характер, то их величина включается в состав дол­госрочных пассивов при расчете данного показателя;

общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных заемных средств (стр. 610 разд. VI «Краткосроч­ные пассивы» баланса). Если целевое финансирование и поступ­ления носят краткосрочный характер, то их величина включает­ся в состав краткосрочных заемных средств при расчете данного показателя.

Трем показателям наличия источников формирования запа­сов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источ­никами их формирования:

излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;

излишек (+) или недостаток (—) долгосрочных источников фор­мирования запасов, равный разнице величины долгосрочных ис­точников формирования запасов и величины запасов;

излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных ис­точников формирования запасов, равный разнице величины основ­ных источников формирования запасов и величины запасов.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источ­никами их формирования позволяет классифицировать финан­совые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встре­чающаяся редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается системой условий:

1а. излишек (+) собственных оборотных средств или равен­ство величин собственных оборотных средств и запасов;

2) нормальная устойчивость финансового состояния, гаран­тирующая его платежеспособность:

2а. недостаток (—) собственных оборотных средств,

26. излишек (+) долгосрочных источников формирования за­пасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов;

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с наруше­нием платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняет­ся возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств:

За. недостаток (-) собственных оборотных средств,

3б. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов,

Зв. излишек (+) общей величины основных источников фор­мирования запасов или равенство величин основных ис­точников и запасов;

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприя­тие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуа­ции денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акцио­неров), дебиторская задолженность организации (за вычетом за­долженности учредителей (участников) по взносам в уставный капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кре­диторской задолженности (включая резервы предстоящих расхо­дов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы:

4а. недостаток (-) собственных оборотных средств,

46. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов,

4в. недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчи­вости является наличие источников формирования запасов, а от­рицательным фактором - величина запасов, то основными спо­собами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) будут: пополнение источников фор­мирования запасов и оптимизация их структуры, а также обосно­ванное снижение уровня запасов.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообло­жения в фонды накопления при условии роста части этих фон­дов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Первоначальное ознакомление с состоянием запасов осуществляется при помощи таблицы 5. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предпо­лагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета.

Анализ обеспеченности запасов источниками проводится на основе таблицы 12.

.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: