Важной составной частью механизма управления активами предприятия являются показатели и методы их анализа.

Анализ активов представляет собой процесс исследования результативных показателей их формирования и использования на предприятии с целью выявления резервов дальнейшего повышения эффективности их функционирования.

В зависимости от используемых методов различают следующие системы финансового анализа, проводимого на предприятии при исследовании функционирования активов: горизонтальный, вертикальный, сравнительный, интегральный финансовый анализы и анализ финансовых коэффициентов.

1. Горизонтальный финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей финансовой отчетности за ряд периодов и определяются общие тенденции их изменения. В системе управления активами наибольшее распространение получили следующие методы финансового анализа:

1) исследование динамики показателей отчетного периода в сопоставлении с показателями предшествующего периода;

2) исследование динамики показателей отчетного периода в сопоставлении с показателями аналогичного периода прошлого года;

3) исследование динамики показателей за ряд предшествующих периодов. Целью этого метода анализа является выявление тенденций изменения отдельных показателей, характеризующих результаты функционирования активов предприятия.

2. Вертикальный (структурный) финансовый анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия. В процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих финансовых показателей. Наибольшее распространение получили следующие методы вертикального анализа:

1) структурный анализ объема использования активов по видам хозяйственной деятельности. Такой анализ служит предпосылкой расчета показателей эффективности использования активов в разрезе отдельных видов деятельности и проведения соответствующего факторного анализа этой эффективности по предприятию в целом;

2) структурный анализ объема и состава активов по внутренним подразделениям предприятия. Результаты этого анализа служат базой проведения последующего углубленного сравнительного и факторного анализа эффективности использования активов отдельными внутренними подразделениями;

3) структурный анализ используемых операционных внеоборотных и оборотных активов предприятия. Такой анализ служит основной предпосылкой исследования оборачиваемости активов предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственных циклов, а также базой расчета показателей эффективности использования конкретных видов этих активов.

3. Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении отдельных групп аналогичных показателей между собой. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей. В системе управления активами наибольшее распространение получили следующие виды сравнительного финансового анализа:

- сравнительный анализ показателей функционирования активов предприятия и среднеотраслевых показателей. В процессе этого анализа выявляется степень отклонения основных результатов формирования и использования активов данного предприятия с аналогичными среднеотраслевыми параметрами с целью оценки своей конкурентной позиции в этой сфере хозяйствования и выявления резервов дальнейшего повышения эффективности их функционирования;

- сравнительный анализ показателей функционирования активов данного предприятия и предприятий-конкурентов. В процессе этого анализа выявляются слабые стороны деятельности предприятия в сфере использования его активов с целью разработки мероприятий по повышению его конкурентной позиции на конкретном региональном рынке;

- сравнительный анализ функционирования активов в разрезе внутренних структурных подразделений данного предприятия. Такой анализ проводится с целью сравнительной оценки и поиска резервов повышения эффективности формирования и использования активов внутренних подразделений предприятия;

- сравнительный анализ отчетных и плановых показателей функционирования активов. Такой анализ составляет основу организуемого на предприятии контроля активов. В процессе этого анализа выявляется степень отклонения отчетных показателей от плановых, определяются причины этих отклонений и формируются выводы о необходимости корректировки отдельных направлений хозяйственной деятельности предприятия, связанной с использованием его активов.

4. Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. В процессе использования этой системы анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие отдельные результаты функционирования активов предприятия, и степень их влияния на общий уровень финансового состояния предприятия. В системе управления активами наибольшее распространение получили следующие группы аналитических финансовых коэффициентов: коэффициенты оценки рентабельности активов; коэффициенты оценки производительности активов; коэффициенты оценки ликвидности активов; коэффициенты оценки оборачиваемости активов.

2 Анализ активов на примере ОАО «218 АРЗ»

2.1 История создания и развития предприятия

Открытое акционерное общество «218 Авиационный ремонтный завод» находится по адресу Ленинградская область, г. Гатчина, ул. А. Григорина, 7а. Предприятие было основано 5 августа 1941г. на основании постановления Военного совета Северного фронта № 14400 от 5 июня 1941г. как 2-я подвижная авиационная ремонтная база (2-я ПАРБ) ВВС Ленинградского фронта, которая первоначально базировалась в Ленинграде.

2 ноября 1944 г. 2-я ПАРБ была переименована в 216 передвижную авиационно-ремонтную базу. Освоив ремонт первых серийных реактивных авиадвигателей ВК-1 и ВК-1А, в 1952г. предприятие становится специализированным и ведущим по капитально-восстановительному ремонту реактивных авиационных двигателей в авиаремонтной сети России.

Сегодня ОАО «218 АРЗ» - одно из крупнейших и динамично развивающихся предприятий по капитальному ремонту авиационных двигателей в России. Его основная специализация - капитальный ремонт и сервисное обслуживание авиационных двигателей различных моделей и модификаций.

В последние несколько лет завод неуклонно увеличивает выпуск продукции, одновременно проводя модернизацию производственной базы.

ОАО «218 АРЗ» разработало генеральный план реконструкции и развития предприятия на среднесрочную перспективу 2011-2015гг., исходя из прогнозных планов потребности ремонта и сервисного обслуживания основной номенклатуры, ремонтируемых авиационных двигателей и перспективы освоения ремонта и производства новых типов авиационных двигателей.

В основу плана заложены развитие и модернизация действующего и создание нового, высокотехнологичного авиаремонтного производства и выполнение важной и актуальной задачи продления жизненного цикла двигателя путем ремонта и расширения номенклатуры ремонтируемых деталей.

На предприятии действует линейно-функциональная организационная структура. Функциональное разделение предполагает обособление от дельных функций и выделение работников для их выполнения. Оно предусматривает наиболее целесообразную расстановку работников для выполнения технологических операций. Четкое определение функциональных обязанностей каждого работника. Структура управления ОАО «218 АРЗ» сформирована с учетом горизонтального разделения труда, а также всех основных функций и задач структурного подразделения.

2.2 Основные направления деятельности и характеристика предприятия

Организация является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет в банке и другие атрибуты, присущие предприятию. В условиях действующего законодательства РФ авиаремонтная база имеет права самостоятельно планировать и осуществлять хозяйственную, экономическую и социальную деятельность.

Основной вид деятельности - предоставление услуг по ремонту, техническому обслуживанию, переделка летательных аппаратов и двигателей летательных аппаратов. Дополнительный вид деятельности - производство строительных металлических изделий, предоставление услуг по ремонту и техническому обслуживанию котлов центрального отопления и т.д.

Производство на предприятии происходит одновременно на 3 разных площадках, на каждой, из которой находятся свои объекты. На площадке №1, где сосредоточено наибольшее количество работников, размещено следующее:

- заводоуправление;

- цеха №2, 4,8;

- ремонтная служба;

- гараж;

- отдел главного энергетика;

- пожарная команда;

- медпункт.

На площадке №2 размещено складское хозяйство завода, а на площадке №3 расположены:

- цеха №3,11;

- складское хозяйство ГСМ

К подразделениям неосновного производства относятся:

- гостиница и кафе «Нестеров»

- Учебно-исторический класс, он же музей авиационных двигателей.

На предприятии действует линейно-функциональная организационная структура, которая предполагает обособление отдельных функций и выделение работников для их выполнения. Оно предусматривает наиболее целесообразную расстановку работников для выполнения технологических операций и четкое определение функциональных обязанностей каждого работника.

Главным органом предприятия является собрание акционеров. В их компетенции:

- внесение изменений и дополнений в Устав Общества или утверждение Устава Общества в новой редакции; реорганизация Общества;

- увеличение и уменьшение уставного капитала различными путями;

- утверждение годовых отчетов, годовой бухгалтерской отчетности и т.д.

В соответствии с Уставом ОАО «218 АРЗ» совет директоров акционерного общества состоит из пяти человек. Персональный состав совета директоров был назначен Приказом Министра обороны Российской Федерации.

Руководство деятельности на предприятии осуществляется Генеральным директором. Он считается единоличным исполнительным органом. В соответствии с уставом предприятия Генеральный директор избирается на 3 года, в полномочия которого входят следующие вопросы:

- обеспечение выполнения решений Собрания акционеров и Совета директоров;

- утверждение правил, инструкций и других внутренних документов предприятия;

- утверждение штатного расписания работников;

- принятие на работу и увольнение с работы сотрудников и т.д.

Ревизионная комиссия в составе 3 человек осуществляет контроль за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.

Исполнительный директор решает такие вопросы, как:

-организация работы и эффективного взаимодействия всех структурных подразделений предприятия;

- принятие мер по повышению эффективности работы и т.д.

Директор производства занят:

-осуществлением общего руководства производственно-хозяйственной деятельностью производства;

-установлением плановых заданий производственным цехам;

-организацией текущего производственного планирования, учетом, составлением и своевременным предоставлением отчетности о производственной деятельности.

Директор по коммерции занимается:

-осуществлением руководства финансово-хозяйственной деятельностью предприятия в области материально-технического обеспечения, заготовки и хранения сырья, сбыта продукции на рынке

-обеспечение эффективного и целевого использования материальных и финансовых ресурсов, снижение их потерь, ускорение оборачиваемости оборотных средств;

-принятие мер по своевременному заключению хозяйственных и финансовых договоров с поставщиками и потребителями сырья и продукции.

Финансовый директор решает такие вопросы: организация управления движением финансовых ресурсов предприятия и регулирование финансовых отношений в целях наиболее эффективного использования всех видов ресурсов в процессе производства и реализации продукции и получения максимальной прибыли. В его ведении находятся 3 отдела:

1) Отдел бухгалтерии, который занимается:

- анализом фактической и расчетом планируемой себестоимости;

- подготовкой аналитических данных о фактических и прогнозируемых результатах деятельности предприятия и т.д.

2) Планово-экономический отдел, который занимается:

-экономическим планированием, которое направлено на организацию рациональной хозяйственной деятельности;

- комплексным экономическим анализом деятельности организации;

- формированием ценовой политики организации и т.д.

3) Отдел труда и заработной платы, который занимается:

-подготовкой перспективных и годовых планов по труду и заработной плате предприятия, ее структурных подразделений, совершенствованием ее организации;

-разработкой заданий по снижению трудоемкости продукции и планов пересмотра норм трудовых затрат;

- расчетом и формированием фондов заработной платы структурных подразделений в зависимости от условий работы и структуры заработной платы и т.д.

2.3 Анализ и управление активами на предприятии ОАО «218 АРЗ»

Таблица 1.

Расчет агрегированных статей в целях оценки ликвидности баланса

Вывод по первому показателю неравенство не соблюдается и на начало и на конец периода, что говорит об отсутствии ликвидности баланса.

По второму показателю неравенство также не соблюдается, что говорит о не ликвидности баланса.

По третьему показателю на конец периода можно говорит о положительной динамике, что говорит о стабильной ликвидности труднореализуемых активов.

По четвертому показателю неравенство соблюдается. Здесь мы можем говорить о наличии у предприятия минимального условия финансовой устойчивости.

Таблица 2.

Анализ основных показателей финансовой деятельности предприятия

Вывод: Выручка в 2011 году по сравнению с 2010 годом значительно выросла на 35%, но себестоимость выросла на 37%. Таким образом, валовая прибыль практически осталась без изменений, возросла лишь на 6%. Рентабельность продаж повысилась на 1,87; но в связи с ростом прочих доходов прибыль значительно увеличилась на 42%.

Таблица 3.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Вывод: на конец периода доля основных средств незначительно увеличилась. Дебиторская задолженность увеличилась, и краткосрочные финансовые вложения также увеличились. Доля собственного капитала не изменилась, долгосрочные обязательства увеличились, краткосрочные обязательства снизились незначительно, а кредиторская задолженность выросла несущественно.

Таблица 4.

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Вывод: общая сумма средств предприятия на конец года увеличилась на 4,5%. Величина внеоборотных запасов на конец года увеличилась на 9,4%. Долгосрочные обязательства увеличились на 29%, а краткосрочные снизились на 3,6 %. Величина уставного капитала осталось без изменения.

Выводы и предложения

К платежеспособному относится предприятие, у которого сумма текущих активов (запасы, денежные средства, дебиторская задолженность и другие активы) больше или равна его внешней задолженности (обязательствам).

Сравнивая текущие активы с внешними обязательствами, делаем вывод, что предприятие является платежеспособным, так как за прошедший и отчетный годы текущие активы были больше обязательств. Однако необходимо учитывать, что наличие запасов на предприятии не определяет реальную платежеспособность, потому что в условиях рыночной экономики запасы незавершенного производства, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей при банкротстве предприятия могут оказаться не реализуемыми для погашения внешних долгов (часть их неликвидная, а на балансе они числятся как запасы).

Вывод 1: Выручка в 2011 году по сравнению с 2010 годом значительно выросла на 35%, но себестоимость выросла на 37%. Таким образом, валовая прибыль практически осталась без изменений, возросла лишь на 6%. Рентабельность продаж повысилась на 1,87; но в связи с ростом прочих доходов прибыль значительно увеличилась на 42%.

Вывод 2: на конец 2011 года доля основных средств незначительно увеличилась. Дебиторская задолженность увеличилась, и краткосрочные финансовые вложения также увеличились. Доля собственного капитала не изменилась, долгосрочные обязательства увеличились, краткосрочные обязательства снизились незначительно, а кредиторская задолженность выросла несущественно.

Вывод 3: общая сумма средств предприятия на конец 2011 года увеличилась на 4,5%. Величина внеоборотных запасов на конец года увеличилась на 9,4%. Долгосрочные обязательства увеличились на 29%, а краткосрочные снизились на 3,6 %. Величина уставного капитала осталось без изменения.

Список использованной литературы

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: