Инвестиции и их виды. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Источники финансирования инвестиций в условиях рынка.

Инвестиционная деятельность предприятия основное условие его развития.

Инвестиции – вложение капитала в объекты предпринимательской и других видов деятельности, все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты различных отраслей экономики с целью получения прибыли и (или) социального эффекта.

В условиях современного рынка инвестиционные вложения могут быть представлены следующими составляющими:

– денежные средства;

– банковские вклады;

– акции, паи и другие ценные бумаги;

– технологии, оборудование;

– лицензии (в том числе товарные знаки);

– любое другое имущество или имущественные права;

– интеллектуальные ценности.

В зависимости от объекта инвестиции могут выступать в форме как прямых инвестиций, так и вкладываться в создание нового производственного оборудования, лицензий, недвижимости, так и портфельных инвестиций, представляющих собой размещение денежных средств в ценные бумаги предприятия.

В объём капитальных вложений включаются затраты на новое строительство, расширение действующих предприятий, реконструкцию и технологическое перевооружение.

По своему составу капитальные вложения могут выделяться:

– на строительно – монтажные работы;

– приобретение основных средств (оборудования);

– научно – исследовательские и опытно – конструкторские работы;

– проектно – изыскательские работы.

По назначению капитальные вложения делятся:

– производственные (здания, сооружения, машины и оборудование и др.)

– непроизводственные (объекты социально – культурного назначения и т.д.).

Для оценки капитальных вложений используют их структуру, которая в зависимости от классификации может быть отраслевой, территориальной, технологической и воспроизводственной.

Территориальная структура характеризует отношение капитальных вложений по отраслям (в процентном отношении к общему объёму инвестиций).

Территориальная структура характеризует соотношение капитальных вложений по регионам (областям, районам и т.д.).

Воспроизводственная структура капитальных вложений отражает их соотношение по формам воспроизводства:

– новое строительство;

– реконструкция;

– техническое перевооружение;

– расширение действующего предприятия.

В зависимости от характера инвестиции классифицируются на реальные (прямые), финансовые и интеллектуальные.

К реальным инвестициям относятся инвестиции в основной капитал, товарно – материальные запасы.

К финансовым инвестициям относятся вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги.

К интеллектуальным инвестициям – вложения в подготовку кадров, обмену опытом, лицензированию, совместные научные разработки.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые оборотные средства, права на интеллектуальную собственность и имущественные права, другие объекты собственности, а субъектами – инвесторы, в качестве которых могут выступать юридические лица и граждане (физические лица), а также иностранные представители.

Предприятие должно определиться с выбором, куда вложить накопленные денежные ресурсы для получения максимального дохода. Следует провести оценку возможности реальных инвестиций, вложений в банк, приобретения акций перспективных предприятий и др.

При оценке инвестиционной деятельности необходимо оценить возможные потери от инфляции, т.к. цель инвестирования – обязательное получение дохода или достижения социального эффекта.

Инвестиционная стратегия рассчитывается на долгосрочный период (3 – 7 и более лет), но и среднесрочные (1 – 2 года), и краткосрочные цели (до 1 года) на основе которых вырабатываются конкретные управленческие решения для формирования инвестиционного портфеля и реализации инвестиционных программ.

Инвестиционный портфель формируется с учётом направлений инвестиционной стратегии и реализует стратегические задания среднесрочного периода. Формирование инвестиционного портфеля представляет собой поиск, оценку и обор инвестиционных проектов исходя из возможностей и целей предприятия, т.е. из общей экономической стратегии развития предприятия.

Инвестиционный процесс состоит из следующих основных фаз:

– определение объекта инвестирования;

– обоснование источников финансирования капитальных вложений;

– контроль за использованием средств и реализацией намеченных мероприятий.

Инвестирование как долгосрочное вложение капитала требует разработки программы, оценивающей обоснованность поставленных целей, возможность привлечения инвестиций и получение запланированного эффекта. Такая программа называется инвестиционным проектом. Долгосрочность вложений в качестве важнейшего условия требует проведения оценки устойчивости проекта.

В связи с тем, что временной фактор является важнейшим в оценке инвестиционного проекта, выделяют следующие стадии инвестиционного проекта:

– предынвестиционная;

– инвестиционная;

– эксплуатационная.

Предынвестиционная стадия объединят комплекс работ, предшествующих непосредственному инвестированию и включает маркетинговые исследования, анализ влияния экономических, технологических, социальных, политических и других факторов. Проводится технико – экономическое обоснование проекта, анализ инвестиционных возможностей предприятия.

Особенно важным является правильность оценки эффективности инвестиционного проекта:

– экономическую, отражающую затраты и интересы участников проекта;

– коммерческую (финансовую), учитывающую финансовые последствия реализации проекта для его участников;

– бюджетную, отражающую последствия реализации проекта.

На инвестиционной стадии инвестиционного проекта осуществляют более детальные проектно – конструкторские разработки, закупки, поставки, заключают дополнительные контракты и выполняют другие работы, необходимые для его приёмки и сдачи в эксплуатацию.

Эксплуатационная стадия инвестиционного проекта включает проверку и приёмку объекта, подготовку производства (в том числе работы по подбору и подготовке кадров и соответствующих специалистов), а также процесс эксплуатации объекта.

Оценку эффективности проектов, сравнение вариантов и выбор лучшего из них проводят используя следующие показатели:

– чистый доход (интегральный эффект);

– индекс доходности;

– внутренняя норма доходности;

– срок окупаемости инвестиционных вложений.

С точки зрения инвестора, прибыльным является такой вариант инвестирования средств, который:

– обеспечивает минимальный уровень доходности, определяемый инвестором;

– компенсирует инфляционные потери в течении рассматриваемого периода;

– покрывает риски инвестора, связанные с осуществлением инвестиционного проекта [4].

Задача 1.

По информации табл.1 определить общий объем и структуру основных производственных фондов предприятия, а также долю в ОПФ активной и пассивной части.

Таблица 1.

Решение:

Основные производственные фонды (ОПФ) – объекты основных фондов предприятия, которые многократно участвуют в производственном процессе, сохраняя при этом свою натурально – вещественную форму (металлорежущее оборудование, силовые машины и оборудование, вычислительная техника, здания и сооружения и др.) [3, стр. 69].

В этом случае общий объём основных производственных фондов предприятия необходимо определять, как сумму стоимостей всех групп основных фондов предприятия, т.е.:

ΣVОПФ = 3 476 + 6 755 + 2 457 + 1 345 + 5,4 + 99,8 + 14,7 = 14 152,9 млн. рублей.

По степени воздействия на предмет труда ОПФ предприятия подразделяют на активные и пассивные ОПФ [3, стр.71].

Активные ОПФ обслуживают процесс производств, непосредственно влияют на уровень технической вооружённости труда на предприятии (рабочие машины, транспортные средства, инструменты и т.д.).

Следовательно, к активным ОПФ предприятия в данном случае следует отнести следующие группы основных фондов предприятия (см. таблицу 1):

– оборудование;

– транспортные средства.

Доля активных основных производственных фондов в ОФП предприятия будет определяться как сумма их стоимостей:

Vакт. = 2 457 + 1 345 = 3 802 млн. рублей, и составит 26,86%.

Пассивные ОПФ принимают косвенное участие в процессе производства, создают условия для его осуществления (здания, сооружения, инвентарь и др.).

Следовательно, к пассивным ОПФ предприятия в данном случае необходимо отнести следующие группы основных фондов предприятия [3, стр. 69,71]:

– здания;

– сооружения;

– производственный инвентарь;

– вычислительная техника;

– прочие группы основных средств.

Доля пассивных основных производственных фондов в ОПФ предприятия будет определяться как сумма их стоимостей:

Vпасс. = 3 476 + 6755 + 5,4 + 99,8 + 14,7 = 10 350,9 млн. рублей, что составляет 73,14%.

Ответ:

Задача 2.

По горному предприятию имеются следующие данные об основных производственных фондах (ОПФ) за отчетный период (таблица 2):

Таблица 2.

Определить:

1. Среднегодовую стоимость основных производственных фондов.

2. Стоимость ОПФ на конец года.

3. Коэффициенты выбытия и обновления ОПФ.

Решение:

1. Находим среднегодовую стоимость производственных фондов.

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов ровна:

ОФн.г. – стоимость основных фондов на начало года, млн. руб.;

ОФввед.; ОФвыб. – стоимость введённых и выбывших основных средств соответственно, мл. руб.;

N* – число полных месяцев, когда основные средства находились в эксплуатации.

* – показатель принят с учётом выбытия и обновления объектов ОПФ на первое число отчётного месяца.

2. Определяем стоимость ОПФ на конец года.

ОФк.г. = ОФн.г. + ОФввед. – ОФвыб. = 4780,4 + (1250+3470+2560) –

– (3210+124+1444) = 7282,4млн. руб., где

ОФк.г. – стоимость основных фондов на конец года, млн. руб.;

ОФн.г. – стоимость основных фондов на начало года, млн. руб.;

ОФввед. – стоимость основных фондов введённых в текущем году, млн.

руб.;

ОФвыб. – стоимость основных фондов выбывших в текущем году, млн.

руб.;

3. Определяем коэффициенты выбытия и обновления ОПФ.

3.1. Коэффициент выбытия основных фондов (ОФвыб.) находим по

формуле:

ОФвыб. – стоимость выбывших основных фондов в текущем периоде, млн. руб.;

ОФн.г. – стоимость основных фондов на начало года, млн. руб.;

Коэффициент выбытия основных фондов (Квыб.) равен:

3.2 Определяем коэффициент обновления ОФ:

ОФввед. – стоимость введённых ОФ в текущем периоде, млн. руб.;

ОФн.г. – стоимость основных фондов на начало года, млн. руб. [3, стр. 72÷74].

Ответ:

Задача 6.

По данным табл. 3 определить суммарную остаточную стоимость основных фондов шахты.

Таблица 3.

Решение:

Амортизационные отчисления на полное восстановление стоимости основных фондов горного предприятия (фондов непосредственно связанные с отработкой запасов полезных ископаемых – горнокапитальные выработки и специализированные здания и сооружения, которые предназначены для нужд данного горного предприятия и после отработки запасов не могут быть использованы на другие цели без капитального переоборудования) определяются по потонной ставке, т.е. в рублях на одну тонну извлечённых запасов.

Потонная ставка определяется делением стоимости основных производственных фондов (за вычетом износа) на запасы полезного ископаемого шахтного поля [7, стр. 67], т.е.

Ап.ст. – понтонная ставка амортизации, руб./т;

Софп. – остаточная стоимость основных производственных фондов, амортизируемых по потонной ставке, млн. руб.;

Зост. – остаточные запасы шахтного поля, млн. т.

Суммарная остаточная стоимость основных фондов шахты определяется как сумма остаточной стоимости основных фондов, амортизируемых по потонной ставке и остаточной стоимости основных производственных фондов, амортизируемых по нормам амортизации:

, где
СОн.а. – остаточная стоимость ОПФ, амортизируемых по нормам амортизации, млн. руб.

Ответ:

Суммарная остаточная стоимость основных фондов шахты ровна 2744,7 млн. руб.

Задача 7.

В таблице 4 приведена информация о режиме работы предприятия и оборудования на очистных работах.

Определить:

1. Календарный, режимный и плановый фонд времени предприятия и очистных забоев.

2. Коэффициенты экстенсивной нагрузки оборудования (по отношению к календарному, режимному и плановому фонду времени).

3. Коэффициенты интенсивной и интегральной нагрузки оборудования.

Таблица 4.

Решение:

1. Определяем календарный, режимный и плановый фонд времени

предприятия и очистных забоев.

1.1 Календарный фонд рабочего времени предприятия равен:

Фкал. = 365 × 24 = 8 760 часов/год, где

365 – число дней календарного года;

24 – количество часов в 1 сутках.

1.2 Режимный фонд рабочего времени оборудования зависит от режима работы предприятия и составляет:

Фреж. = (365 – 104) × 3 × 7 = 5 481 час/год, где

104 = 52 × 2 – количество выходных дней в году, где

52 – число календарных недель в году;

2 – число выходных дней в неделю;

3 – количество смен в сутки;

7– продолжительность смены, часов.

1.3 Плановый фонд рабочего времени оборудования зависит от режима

работы предприятия, времени проведения плановых ремонтов оборудования и составляет:

Фплан. = (365 – 104 – 22) × 3 × 7 = 5019 часов/год, где

22 – продолжительность планового ремонта, дней.

2. Определяем коэффициенты экстенсивной нагрузки оборудования.

Коэффициенты экстенсивности нагрузки оборудования определяются как

отношение фактического времени работы оборудования времени к плановому [4, стр. 189, 4.41]:

2.1 Коэффициент экстенсивности нагрузки оборудования по отношению к календарному фонду времени равен:

2.2 Коэффициент экстенсивности нагрузки оборудования по отношению к режимному фонду времени равен:

2.3 Коэффициент экстенсивности нагрузки оборудования по отношению к плановому фонду времени равен:

3. Определяем коэффициенты интенсивной и интегральной нагрузки

оборудования.

3.1 Коэффициент интенсивности нагрузки оборудования определяется как отношение фактического к возможному объёму выпуска продукции за фактически отработанное время [4. Стр.189, 4.42]:

Vгод. – годовой объём добычи руды на участке, т;

Vплан. = 3,8 × 5019 × 60 = 1 144 332, т, – выпуск продукции за фактически отработанное время, где

3,8 – техническая производительность комбайна КШ – 1КГ, т/мин;

60 – количество минут в 1 часе.

3.2 Определим интегральный коэффициент использования оборудования.

Интегральный коэффициент использования оборудования рассчитывается как произведение коэффициента интенсивного и экстенсивного использования [4, Стр.189]:

Кинтегр. = (Кэкс. × Кинт.) × 100% = (0,998 × 0,832) × 100% = 83,1%.

Ответ:

Задача 12.

Годовой объем производства составил 2,5 тыс. т. руды. Среднегодовая численность рабочих рудника – 756 чел.

Определить показатель фондовоооруженности, если фондоотдача за год составила 0,0098 т/руб.

Решение:

Фондовооруженность – показатель, характеризующий обеспеченность работников предприятия основными фондами и рассчитывается по формуле [7, стр. 71]:

Фвоор. – показатель фоондовооружённости, руб.;

Соф. – среднегодоваястоимость основных фондов, руб.;

Чср.сп. – среднегодовая численность рабочих рудника, человек.

Показатель фондоотдачи показывает, сколько готовой продукции приходится на 1 рубль стоимости основных фондов и может быть рассчитан по формуле:

Фотд. – показатель фондоотдачи, т/руб.

Тогда стоимость основных фондов будет ровна:

Тогда фондовооружённость будет ровна [7, стр.72]:

Ответ:

Фондовооружённость ровна 0,337 тыс.рублей/чел.

Задача 14.

Состав и динамизм оборотных средств предприятия характеризуется данными, приведенными в таблице.

Состав оборотных средств предприятия, млн. руб.

Определить структуру оборотных средств, в том числе долю нормируемых и ненормируемых. Результаты свести в таблицу, показать графически.

Решение:

Оборотные средства – это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности и участвующие в процессе производства и процессе реализации продукции. Это так же денежные средства, авансируемые в оборотные производственные фонды и фонды обращения [4, стр. 220].

Структурой оборотных средств называется соотношение отдельных элементов оборотных средств или их составных частей во всей совокупности

[4, стр. 221].

Потребность предприятия в оборотных средствах устанавливается нормированием их размера, исходя из производственных условий. Норматив оборотных средств устанавливается на все элементы оборотных средств, находящихся в производственных запасах, в процессе производства, а также на готовую продукцию, находящуюся на складе (см. Рис.1) [6, стр. 42].

К нормируемым оборотным средствам относятся денежные средства, вложенные в производственные запасы, незавершённые производства, расходы будущих периодов, готовую продукцию. Все остальные оборотные средства относятся к ненормируемым [7, стр.134].

Следовательно, стоимость нормируемых оборотных средств предприятия составляет:

Снорм. = Сп.з.+ Синв. +Сн.пр.+ Ср.б.п. + Сг.пр.=

= 4148,9 + 410,8 + 2270,1 + 301,3 +1551,6 = 8 682, 7млн.руб., что составляет 22,39 % всех текущих запасов предприятия, где

Сп.з. – стоимость производственных запасов, млн. руб.;

Синв. – стоимость малоценного и быстроизнашивающегося инвентаря, млн. руб.;

Сн.пр. – стоимость незавершённого производства, млн. руб.;

Ср.б.п. – расходы будущих периодов, млн. руб.;

Сг.пр. – стоимость готовой продукции, млн. руб.

К ненормируемым оборотным средствам сферы обращения относятся средства в отгруженных товарах, денежные средства, в дебиторской задолженности и др. [4, стр. 224].

Следовательно, стоимость ненормируемых оборотных средств предприятия ровна:

Сненорм. = Сотгр.пр. +Сс.д.с.+ Сф.в. +Спр. =

= 28 832,2 +264,4 + 8,8 +991,7 =30 097,1 млн. руб., и составляет 77,61% стоимости всех текущих запасов предприятия, где

Сотгр.пр. – стоимость продукции, отгруженной и неоплаченной, млн. руб.;

Сс.д.с. – собственные денежные средства, млн. руб.;

Сф.в.. – финансовые вложения, млн. руб.;

Спр. – стоимость прочих оборотных активов, млн. руб.

Структура оборотных средств предприятия представлена, и доля нормируемых и ненормируемых средств представлена на рис. 3, рис. 4 соответственно.

Ответ:

Рис. 1. Структура оборотных средств предприятия в %.

1 – производственные запасы;

2 – малоценный и быстроизнашивающийся инвентарь;

3 – незавершённое производство;

4 – расходы будущих периодов;

5 – готовая продукция;

6 – продукция отгруженная неоплаченная;

7 – денежные средства собственные;

8 – финансовые вложения;

9 – прочие оборотные активы.

Рис. 2. Доля нормируемых и ненормируемых оборотных средств предприятия в %.

1 – ненормируемые оборотные средства предприятия;

2 – нормируемые оборотные средства.

Задача 21.

На основании приведенных данных определите количество основных рабочих по профессиям и разрядам.

Плановый коэффициент выполнения нормы выработки.

Реальный фонд рабочего времени одного рабочего 1840 часов в год.

Решение:

Плановая численность по нормам времени определяется:

Ti – трудоёмкость i – го изделия, час.;

Ni –программа выпускаi – го изделия, шт.;

F – фонд рабочего времени одного рабочего, час.;

Квып. – коэффициент выполнения нормы времени.

1. Определяем необходимое количество токарей IVразряда:

Следовательно, принимаем количество токарей IV разряда 12 человек.

2. Определяем необходимое количество токарей V разряда:

Следовательно, принимаем количество токарей Vразряда 15 человек.

3. Определяем необходимое количество шлифовальщиков IV разряда:

Принимаем количество шлифовальщиков IV разряда равным 23 человека.

4. Определяем необходимое количество шлифовальщиков V разряда:

Принимаем количество шлифовальщиков V разряда равным 28 человек.

Ответ:

Количество основных рабочих по профессиям и разрядам составляет:

Задача 27.

В плановом году объем производства должен возрасти на 8%, а численность рабочих сократиться со 150 человек до 144. Выработка на одного человека в прошлом году составила 36800 руб./чел. Определить рост производительности труда.

Решение:

Показатель выработки продукции на единицу времени (прямой показатель) рассчитывается по формуле:

Вч – выработка на одного человека на предприятии, руб.;

Vв.п. – общий объём выпускаемой продукции на предприятии, руб.;

Ч – численность рабочих на предприятии, человек.

1. Определяем объёмы производства продукции в прошлом году:

Vв.п. = Ч × Вч = 150 × 36 800 = 5 520 000 руб.

2. Плановый объём производства равен:

Vв.пл. = Vв.п. + ∆V = 520 000 + 441 000 = 5 961 000 руб., где

объём производства в планируемом году с учётом увеличения на 8%.

3. Выработка на одного работающего в планируемом году составит:

144 – число работающих в планируемом году, человек.

4. Рост производительности труда составит:

Ответ:

Рост производительности труда на предприятия в планируемом году составит 12,49%.

Задача 36.

Определить полную себестоимость детали, используя следующие данные:

В качестве базы распределения «Общепроизводственных расходов» и «Общехозяйственных расходов» принята сумма основной заработной платы производственных рабочих. В качестве базы распределения статьи «Расходы на реализацию» выступает производственная себестоимость единицы изделия.

Решение.

Затраты на производство и реализацию продукции представляют собой расходы предприятия, выраженные в денежной форме и связанные с использованием в процессе производства сырья и материалов, комплектующих изделий, топлива, энергии, труда, основных средств, нематериальных активов и других расходов [4, стр. 317].

При расчёте себестоимости продукции производится поэлементная классификация затрат.

Основными положениями по расчёту, планированию и учёту себестоимости на предприятии установлена типовая группа затрат по следующим основным статьям (применительно к условию задачи):

– сырьё и материалы (за вычетом возвратных отходов);

– заработная плата основных производственных рабочих (основная и дополнительная);

– отчисления на социальные нужды;

– общепроизводственные расходы;

– общехозяйственные расходы;

– прочие производственные расходы;

– затраты, связанные со сбытом продукции (затраты на реализацию).

1. Затраты предприятия на сырьё для изготовления детали ровны:

Змат. = (Ммат. × Смат.) – (Мвозвр. × Свозвр.) = (14×2140) – (1,3×514) =

= 29 292,8руб., где

Ммат. – масса заготовки, кг;

Смат. – цена материала, руб./кг;

Мвозвр. – возвратные отходы, кг;

Свозвр. – цена возвратных отходов, руб./кг (по условию задачи).

2. Находим затраты на оплату труда производственных рабочих на изготовление детали:

2.1 Основная заработная плата производственных рабочих ровна:

ОЗопл.тр. = ЧТС × Нt = 1140×3,5 = 3 990 руб., где

ЧТС – часовая тарифная ставка работ, руб.;

Нt – норма времени на изготовление детали, ч/дет.;

2.2 Дополнительная заработная плата производственных рабочих ровна:

ДЗраб. – 15% дополнительная заработная плата производственных рабочих, руб.

2.3 Затраты на оплату труда производственных рабочих на изготовление детали ровны:

Зопл.тр. = ОЗопл.тр. + ДЗопл.тр. = 3 990 + 598,5 = 4 588,5 руб.

3. Затраты предприятия на изготовление детали ровны (производственная себестоимость):

Спр. = Змат. +ОЗопл.тр. + ДЗопл.тр. + Зэкспл. = 29 292,8 + 3 990 + 598,5 =

= 33 881,3 руб., где

Зэкспл. = 400 × Нвр. = 400 × 3,5 = 1 400 руб., где

Зэкспл. – эксплуатационные затраты предприятия, руб., где

400 – расходы по содержанию машин и оборудования, руб./час.

5. Определяем величину налогов, отчисления в бюджет и внебюджетные

фонды:

Величина суммы налогов, отчисления в бюджет и внебюджетные фонды составляют 40% (по условию задачи) и ровна:

6. Определим общепроизводственные расходы предприятия.

Общепроизводственные расходы – это затраты на содержание, организацию и управление производствами (основное, вспомогательное, обслуживающее). К ним относятся: расходы по содержанию и эксплуатации машин и оборудования; амортизационные отчисления и затраты на ремонт имущества, используемого в производстве; расходы на отопление, освещение и содержание помещений; арендная плата за помещения; оплата труда работников, занятых обслуживанием производства; другие аналогичные по назначению расходы.

Общепроизводственные расходы предприятия определяются по формуле:

Сб.о. – затраты, являющиеся базой распределения общепроизводственных расходов, руб. (По условию задачи в качестве базы распределения «Общепроизводственных расходов» и «Общехозяйственных расходов» принята сумма основной заработной платы производственных рабочих);

Кб.о. – коэффициент, учитывающий процент распределения цеховых расходов (114% по условию задачи).

7. Определим общехозяйственные расходы предприятия.

Общехозяйственные расходы – расходы, непосредственно не связанные с производственным процессом. К ним относятся: административно-управленческие расходы; содержание общехозяйственного персонала; амортизационные отчисления и расходы на ремонт основных средств управленческого и общехозяйственного назначения; арендная плата за помещения общехозяйственного назначения; расходы по оплате информационных, аудиторских, консультационных и т.п. услуг; другие аналогичные по назначению управленческие расходы.

Общехозяйственные расходы предприятия ровны:

Сб.х. – затраты, являющиеся базой распределения общехозяйственных расходов, руб. (По условию задачи в качестве базы распределения «Общепроизводственных расходов» и «Общехозяйственных расходов» принята сумма основной заработной платы производственных рабочих);

Кб.х. – коэффициент, учитывающий процент распределения общехозяйственных расходов (14% по условию задачи).

7. Определяем затраты на реализацию продукции:

Спр. – производственная себестоимость продукции, руб.;

Кр. – коэффициент, учитывающий процент расходов на реализацию продукции (в качестве базы распределения статьи «Расходы на реализацию» выступает производственная себестоимость единицы изделия и составляет 10% по условию задачи).

8. Полная себестоимость детали ровна:

Полная себестоимость продукции представляет собой стоимостную оценку сумму всех используемых в процессе производства и реализации природных, материальных, трудовых ресурсов, основных средств и других затрат.

Сполн. =ΣЗобщ. = Змат. +Зопл.тр.+Спр. +Зотч. +Со.п.+Со.х.+Зр. =

= 29 292,8 + 4 588,5 + 33 881,3 + 1 835,4 + 4 548,6 + 558,6 + 3 388,13 + 670 =

= 78 763,3 рубля.

Ответ:

Полная себестоимость детали ровна 78 763,3 рубля.

Задача 41.

В результате замены горно – проходческого и добычного оборудования на рудниках предприятия по добыче калийных солей себестоимость добычи снизилась с 648,9 до 646,9 руб./т. Учетная ставка ЦБ – 12%, а налог на прибыль – 20%. Информация об объемах добычи, инвестиционных затратах и сроках полезного использования оборудования представлены в табл.9.

Таблица 9.

Определить коммерческую эффективность замены оборудования, рассчитав показатели чистого дисконтированного дохода, индекса доходности и срока окупаемости инвестиций.

Решение:

Находим величину дисконтированных потоков денежных средств за конкретный период срока полезного использования оборудования, которые представляют собой суммы притоков и оттоков денежных средств в каждом конкретном периоде t (t = 1…n) [9].

Находим доход предприятия за счёт снижения себестоимости добычи 1т калийной соли в результате замены оборудования:

Дпр. = ΔСC × Vгод. = (648,9 – 646,9) × 8,7 млн. = 17,4 млн. руб./год, где

ΔСC – снижение себестоимости добычи руды в результате замены горно – проходческого и добычного оборудования, руб./т;

Vгод. – годовой объем добычи руды, млн.тонн;

Налог на прибыль, выплаченный предприятием, составляет:

20 – % налога на прибыль, выплачиваемый предприятием.

1. Чистый дисконтированный доход предприятия определяется как сумма всех дисконтированных значений потоков будущих платежей, приведённых к сегодняшнему дню, и определяется по формуле:

[8, 4.1, стр. 161], где

NPV – величина чистого дисконтированного дохода, руб.;

IC – первоначальные инвестиции, руб.;

CFt – потоки денежных средств за конкретный период срока полезного использования оборудования, которые представляют собой суммы притоков и оттоков денежных средств каждом конкретном периоде t (t = 1…n);

r – ставка дисконтирования.

Ставка дисконтирования – процентная ставка, используемая для перерасчета будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости.

Ставка дисконтирования определяется исходя из текущих рыночных оценок временной стоимости денежных средств и рисков, характерных для основного средства. В качестве ставки дисконтирования может применяться ставка рефинансирования, устанавливаемая Национальным банком Республики Беларусь [1].

Следовательно, чистый дисконтированный доход предприятия будет равен:

Т.к. чистый дисконтированный доход имеет отрицательное значение, это говорит о том, что за период срока полезного использования оборудования вложенные инвестиции не окупились.

2. Находим индекс доходности инвестиций.

Индекс доходности инвестиций (индекс рентабельности) рассчитывается как отношение суммы дисконтированных денежных потоков к первоначальным инвестициям [8, стр. 162]:

3. Находим срок окупаемости инвестиций.

[8., 4.4, стр. 164].

Ответ:

Список литературы

1. «Инструкция по бухгалтерскому учёту основных средств», утв. Постановлением Министерством финансов Республики Беларусь №26 от 30.04.2012г.

2. «Инструкция о порядке переоценки основных средств, доходных вложений в материальные активы, оборудования к установке», утв. Постановление Министерства экономики, Министерства финансов, Министерства строительства и архитектуры Республики Беларусь №24/13/9 от 14.03.2014г.

3. Л.Н. Нехорошева, «Экономика предприятия», Минск, 2004г.

4. Л.Н. Нехорошева, «Экономика организации (производства)», Минск, БГЭУ, 2014г.

5. В.Г. Короткевич, «Практикум по экономике, организации производства и маркетингу на предприятии», Минск, Высшая школа, 2004г.

6. В.И. Зуев, А.В. Никитин, «Практикум по экономике, организации и планированию в горной промышленности», Москва, Недра, 1990г.

7. О.Б. Бокия, «Экономика горной промышленности», Москва, Недра, 1972г.

8. Ф.М. Топсахалова, «Современное состояние и оценка эффективности использования инвестиционных ресурсов», Москва, Экономика и финансы, 2010г.

9. www.finances – analysis.ru.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: