ТОР 5 статей: Методические подходы к анализу финансового состояния предприятия Проблема периодизации русской литературы ХХ века. Краткая характеристика второй половины ХХ века Характеристика шлифовальных кругов и ее маркировка Служебные части речи. Предлог. Союз. Частицы КАТЕГОРИИ:
|
Регулирование со стороны государства и регулирование со стороны бирж и других участников рынкаТЕМА 4: РЕГУЛИРОВАНИЕ БИРЖЕВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Регулирование биржевой деятельности осуществляется органами или организациями, уполномоченными и на выполнение функций регулирования. С этих позиций различают: - государственное регулирование биржевой деятельности, которое осуществляется государственными органами, в компетенцию которых входит выполнение тех или иных функций регулирования; - регулирование со стороны профессиональных участников рынка ценных бумаг, или саморегулирование рынка. Здесь возможны два варианта. С одной стороны, государство может передавать часть своих функции по регулированию рынка уполномоченным или отобранным им организациям профессиональных участников биржевого рынка. С другой стороны, последние могут сами договориться о том, что созданная ими организация получает от них самих некие права регулирования по отношению ко всем учредителям или участникам данной биржи или всех бирж; - общественное регулирование или регулирование через общественное мнение; в конечном счете именно реакция широких слоев общества в целом на какие-то действия на биржевом рынке является первопричиной, по которой начинаются те или иные регулятивные действия государства или профессионалов рынка. Регулирование биржевого рынка имеет следующие цели: Процесс регулирования на биржевом рынке включает: Принципы регулирования биржевого рынка отражают проверенную временем мировую практику биржевого рынка. Система государственного регулирования биржевого рынка включает: Формы государственного управления рынком, которые включают: Прямое, или административное, управление осуществляется путем: Косвенное, или экономическое, управление биржевым рынком ведется государством через находящиеся в его распоряжении экономические рычаги и капиталы: Основные государственные органы непосредственного регулирования биржевой деятельности: Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку напрямую регулирует деятельность фондовых бирж. Федеральная комиссия по товарным биржам осуществляет регулирующие функции по отношению к товарным биржам и фьючерсной торговле. Центральный банк регулирует деятельность валютных бирж. Министерство финансов устанавливает правила бухгалтерского учета, осуществляет выпуск государственных ценных бумаг и регулирует их обращение на биржах. Главным государственным органом, регулирующим деятельность товарных бирж и осуществляющим контроль за их деятельностью, является Комиссия по товарным биржам при Государственном комитете РФ по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур. В состав Комиссии по товарным биржам входят: 1. представители государственных органов, деятельность которых связана с регулированием товарных рынков; 2. представители биржевых союзов, ассоциаций и иных общественных объединений предпринимателей; 3. эксперты. Представители Комиссии по товарным биржам утверждаются Правительством РФ сроком на 5 лет по представлению Государственного комитета РФ по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур. Комиссия по товарным биржам: 1. выдает лицензии на организацию биржевой торговли; 2. осуществляет или контролирует лицензирование биржевых посредников, биржевых брокеров; 3. контролирует соблюдение законодательства о биржах; 4. организует изучение деятельности и развития бирж; 5. разрабатывает методические рекомендации по подготовке биржевых документов; 6. организует рассмотрение в Комиссии жалоб участников биржевой торговли на злоупотребление и нарушение законодательства в биржевой торговле. Непосредственный контроль за соблюдением биржей и биржевыми посредниками законодательства осуществляет Государственный комиссар на товарной бирже. Он имеет право: 1. присутствовать на биржевых торгах; 2. участвовать в общих собраниях членов биржи и общих собраниях членов секций биржи с правом совещательного голоса; 3. знакомиться с информацией о деятельности биржи, включая все протоколы собраний и заседаний органов управления биржей и их решения, в том числе конфиденциального характера; 4. вносить предложения и делать представления руководству биржи; 5. вносить предложения в Комиссию по товарным биржам; 6. осуществлять контроль за исполнением решений Комиссии по товарным биржам. Комиссия вправе отказать бирже в выдаче лицензии, если учредительные документы или правила торгов не соответствуют законодательству. Основные законодательные акты, которыми регулируется российский биржевой рынок:- Основы гражданского законодательства, части I и II (1995-1996 гг.); - Закон «О банках и банковской деятельности» (1990 г.); - Закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (1995 г.); - Закон «О товарных биржах и биржевой торговле» (1992 г.)- основной закон регулирующий деятельность товарной биржи и биржевой торговли. Согласно этого документа биржа организует и ведет биржевые торги, но не может совершать сделки от своего имени и за свой счет. Она не может также осуществлять торговую, торгово - посредническую и иную деятельность непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли (ст 3 Закона). Предприятия и организации не отвечающие этим положениям не имеют права на организацию биржевой торговли, использование в своем названии слов “товарная биржа” или “биржа” и не подлежит регистрации в качестве биржевых структур (ст 5 Закона). Согласно ст 6 п 2 Закона предметом биржевых сделок не может быть недвижимое имущество, объекты интеллектуальной и промышленной собственности, а также произведения искусства. Также данный Закон определяет участников биржевых торгов и их право.; - Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» (1992 г.)- определены порядок валютного регулирования и общие понятия, необходимое для совершения сделок с валютой; - Закон «О государственном внутреннем долге Российской Федерации» (1992 г.); - Закон об акционерных обществах (1996 г.)', - Закон о рынке ценных бумаг (1996 г.)- регулируется деятельность фондовых бирж. В данном законе даются определения брокерской, дилерской деятельности, а также говорится о том, что фондовой биржей может признаваться только организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли с иными видами. Исключения допускаются только для депозитарной деятельности и деятельности по определению взаимных обязательств. Торговля организуется только между членами биржи, другие лица могут в ней участвовать через посредничество членов. Кроме того, служащие биржи не могут быть учредителями и участниками профессиональных участников рынка ценных бумаг - юридических лиц, а также самостоятельно участвовать в качестве предпринимателей в деятельности фондовой биржи.; - Указы Президента по развитию рынка ценных бумаг; - Постановления Правительства Российской Федерации, относящиеся к регулированию рынка государственных ценных бумаг. Помимо государственного регулирования исторически сложился принцип саморегулирования который заключается в том, что на каждой бирже существуют определенные внутрибиржевые нормативные акты, на которых основывается биржевая деятельность конкретной биржи. К ним относят учредительный договор, устав биржи и правила биржевой торговли.В учредительном договоре должны быть указанны:· учредители биржи· цель создания биржи и способы реализации поставленной цели· ответственность учредителей по обязательствам биржи· первоначальный размер уставного капитала, его деление на акции и порядок распределения между учредителями· права и обязанности учредителей биржи· порядок распределения прибыли и учреждение резервного фонда· условия прекращения деятельности биржи· местонахождение и реквизиты деятельности биржиВ уставе должна быть отпрядены:· структура управления и органы контроля биржи, их функции и правомочия, порядок принятия решений· размер уставного капитала· перечень и порядок формирования постоянных фондов· максимально кол-во членов биржи· порядок приема в члены биржи, приостановки и прекращение членства· права и обязанности членов биржи· порядок разрешения споров между участниками биржевой торговли по биржевым сделкамПравила биржевой торговли- это основной документ, регламентирующий порядок подготовки и проведения биржевых торгов, оформления заключенных на них сделок, а так же применение санкций к участникам торгов при нарушениях.Правила биржевой торговли должны включать:· порядок проведения биржевых торгов· виды биржевых торгов· наименование товарных санкций· перечень основных структурных подразделений биржи· порядок информирования участников биржевой торговли о предстоящих биржевых торгах· порядок регистрации и учета биржевых сделок, котировки цен биржевых товаров· порядок информирования участников биржевых торгов о биржевых сделках на предшествующих торгах· взаимные расчеты членов биржи и других участников биржевой торговли при заключении биржевых сделок· меры по обеспечению безопасности реализуемых биржевых товаров· контроль над процессом ценообразования на бирже в целях недопущения резкого дневного или ночного повышения/ понижения цен, искусственного повышения или занижения· меры обеспечивающие порядок и дисциплину на биржевых торгах· перечень нарушений, за которые биржа взыскивает штрафы с участников· размеры отчислений, сборов, тарифов и других платежей и порядок их взимания биржей
Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском:
|