Брокерская деятельность

Вопросы и задания этой секции помогут определить степень понимания материала, изложенного в гл. 8.

Краткие выводы

1. Комиссионные дома (называемые также брокерскими домами и фьючерсными комиссионными купцами) заключают сделки для клиентов, использующих фьючерсные контракты для целей страхования цен и инвестирования.

2. Комиссионные дома являются членами определенных товарных бирж, ведущими операции или обслуживающими счета по сделкам, совершаемым на этих биржах.

3. Большая часть операций клиентов исполняется служащими комиссионных домов — ассоциированными лицами. Ассоциированные лица должны соответствовать определенным требованиям в отношении их квалификации и, как правило, пройти экзамен для допуска к заключению сделок на бирже. Кроме того, все лица, ведущие операции для клиентов, должны быть зарегистрированы органом, осуществляющим регулирование фьючерсной торговли.

4. При открытии клиентом счета для совершения фьючерсных операций ему необходимо заполнить ряд стандартных форм документов, среди которых уведомление о риске, соглашение об открытии счета и др.

5. Хотя уровень первоначальной маржи и поддерживающей маржи устанавливается биржей, комиссионные дома могут требовать от клиентов депозиты, превышающие этот уровень. Маржевые депозиты переводятся комиссионными домами в расчетную палату биржи.

6. Комиссионные дома, являющиеся также членами расчетных палат бирж, могут принимать депозиты других комиссионных домов, не являющихся расчетными фирмами. Эти средства помещаются на счет "омнибус" с указанием только обшей позиции без идентификации индивидуальных клиентов.

7. Маржа, вносимая клиентом, является гарантией исполнения им фьючерсного контракта, а маржа, вносимая клиринговой фирмой, гарантирует способность фирмы исполнить контракты, заключенные ее клиентами.

8. В зависимости от вида клиента могут быть открыты различные счета: индивидуальный, совместный, счет партнерства, счет компании. Право распоряжения счетами имеют лица, указанные в этих счетах.

9. Дискретный счет позволяет клиенту передать распоряжение счетом другому лицу. Полномочия доверенного лица должны быть подтверждены в письменной форме.

10. Для осуществления операции на фьючерсных рынках клиент передает приказ, указывая желательные для него условия сделки. Существуют стандартные типы приказов, в которых оговариваются особые условия в отношении цены, времени заключения сделки и других параметров.

11. Комиссионные дома оказывают также другие услуги клиентам, такие, как ведение счетов и отчетности, предоставление информации о состоянии рынков, технический анализ и прогнозирование цен.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: