МУЛЬТИРЫНОЧНОЕ ТЕСТИРОВАНИЕ СИСТЕМЫ

Хотя, возможно, нереалистично ожидать, чтобы любая система хоро­шо работала на всех рынках, или, иными словами, демонстрировала бы прибыльность на подавляющем большинстве рынков, где идет активная торговля. Выбор системы для торговли на данном рынке должен зави­сеть от результативности этой системы на широком спектре рынков, так же как и от результативности на данном конкретном рынке. Существу­ют, конечно, некоторые важные исключения. Система, использующая фундаментальные данные, была бы по определению применима лишь к единственному рынку. В дополнение: поведение некоторых рынков настолько нестандартно (например, фьючерсов на фондовые индексы),

726 ЧАСТЬ 4. торговые системы и измерение эффективности торговли

что системы, созданные для торговли на таких рынках, вполне могут давать плохие результаты на широком спектре рынков. При тестиро­вании системы для мультирыночного портфеля необходимо заранее предопределить относительное количество контрактов, которыми сис­тема будет торговать на каждом из рынков. В этом случае часто про­сто предполагают, что система будет торговать одним контрактом на каждом рынке. Однако этот подход слишком наивен по двум причинам. Во-первых, некоторые рынки значительно более волатильны, чем дру­гие. Например, портфель, включающий один контракт на кофе и один на кукурузу, был бы значительно более зависим от результатов торгов­ли кофе. Во-вторых, иногда желательно снизить относительные веса некоторых рынков, поскольку они сильно коррелированны с другими рынками (например, немецкая марка и швейцарский франк)*.

В любом случае процентное распределение доступных активов меж­ду всеми рынками следовало бы определять до тестирования системы. Эти относительные веса могут затем быть использованы для определе­ния количества торгуемых на каждом рынке контрактов. Заметьте, что до тех пор, пока доходность измеряется в процентах, а не в долларах, общее количество контрактов, торгующихся на каждом рынке, не име­ет значения — важны только соотношения между объемами средств, инвестированных в отдельные рынки.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: