Глава 11 Самое важное правило графического анализа

Ложный графический сигнал является надежным индикатором, предполагающим значительное движение в противоположном на­правлении. Среди разнообразных типов ложных сигналов можно выделить ловушки для «быков» и «медведей», ложные пробои трен-довой линии, заполненные разрывы, возвраты на экстремумы шипа и широкодиапазонного дня, пробой флага или вымпела в направ­лении, противоположном ожидаемому, пробой флага или вымпела в противоположном направлении, следующий за их нормальным пробоем, пробой моделей разворота тренда, пробой круглых вер­шин и впадин. Сочетание дисциплинированности и гибкости, необ­ходимое для того, чтобы выйти из торговли с убытками и немедлен­но развернуть позицию, когда поведение рынка того требует, — залог эффективного синтеза графического анализа и торговли.

ГЛАВА 11. самое важное правило графического анализа 69

Вопросы

Выберите один из предлагаемых вариантов.

1. Когда становится очевидной «медвежья» ловушка, следует
занять______ позицию.

a. короткую

b. спрэдовую

c. стрэддловую

d. длинную

2. Примером ложного сигнала будет закрытие________ шипа

после пробоя максимума шипа.

a. ниже минимума

b. выше максимума

c. на максимуме

d. на цене закрытия

3. Трейдер-новичок при появлении ложного сигнала будет
______, в то время как искушенный трейдер будет______.

a. закрывать позицию; его игнорировать

b. его игнорировать; на нем зарабатывать

c. его игнорировать; закрывать позицию

d. на нем зарабатывать; закрывать позицию

4. Значение заполненных разрывов как ложных сигналов уси­
ливается, если заполненный разрыв является______.

a. обычным разрывом

b. разрывом при пробое уровня

c. разрывом ускорения

d. разрывом истощения

5. Согласно Швагеру,____________ пробои линии тренда яв­
ляются более надежными сигналами, чем________ пробои

линии тренда.

a. «медвежьи»; «бычьи»

b. «бычьи»; «медвежьи»

c. обычные; ложные

d. ложные; обычные

70 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

6. Для подтверждения ложного сигнала требуется________ за

пределами противоположной стороны флага.

a. открытие

b. максимум

c. минимум

d. закрытие

7. ______ ловушка является одним из самых надежных указа­
ний на_.

a. «Бычья»; важное дно

b. «Бычья»; важную вершину

c. «Медвежья»; разворот вниз

d. «Медвежья»; важную вершину

8. Все ниже перечисленное можно рекомендовать как условия
подтверждения «бычьих» и «медвежьих» ловушек, за исклю­
чением _____.

a. подтверждения перкупленностью/перепроданностью

b. сильного ценового подтверждения

c. временного подтверждения

d. первоначального ценового подтверждения

9. Образование флага вблизи максимума обычно оказывается
______ сигналом.

a. ложным

b. «медвежьим»

c. «бычьим»

d. разворотным

10. Чем_______ становится технический сигнал, тем чаше он

дает ложный сигнал.

a. более «бычьим»

b. более «медвежьим»

c. менее популярным

d. более популярным

ГЛАВА 11. самое важное правило графического анализа 71

Задачи

Примечание. Номера рисунков в настоящем руководстве соответ­ствуют номерам рисунков в книге Швагера «Технический анализ. Полный курс», к которым можно обратиться для проверки ответов.

1. Обведите кружком майскую «бычью» западню.

Рисунок 11.1.

•БЫЧЬЯ ЗАПАДНЯ»: САХАР. ОКТЯБРЬ 1993

72 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

2. Обведите кружком февральскую «медвежью» западню.

Рисунок 11.3.

«МЕДВЕЖЬЯ ЗАПАДНЯ»: СЕРЕБРО, ИЮЛЬ 1993

3.

Проведите традиционную линию понижательного тренда (январь-июнь) и обведите кружком ложный пробой.

Рисунок 11.7.

ЛОЖНЫЙ ПРОБОЙ ЛИНИИ ПОНИЖАТЕЛЬНОГО ТРЕНДА: ОВЕС, ДЕКАБРЬ 1994

ГЛАВА 11. самое важное правило графического анализа 73

Обведите кружком широкодиапазонный день в мае, запол­няющий апрельский верхний разрыв.

Рисунок 11.10.

ЗАПОЛНЕННЫЙ ВЕРХНИЙ РАЗРЫВ: САХАР, МАРТ 1991

Обведите кружком июльский максимум шипа и его пробой в ноябре.

Рисунок 11.16.

ПРОБОЙ ШИПА ВВЕРХ: СОЕВОЕ МАСЛО, МАРТ 1994

74 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

6. Постройте флаг, сформировавшийся в декабре, и обведите кружком пробой в направлении, противоположном ожида­емому.

Рисунок 11.28.

ПРОБОЙ МОДЕЛИ ФЛАГА В НАПРАВЛЕНИИ, ПРОТИВОПОЛОЖНОМ ОЖИДАЕМОМУ: КАКАО, МАРТ 1992

ГЛАВА 11. самое важное правило графического анализа 75

7. Постройте вымпел, сформировавшийся в июне, и обведите кружком пробой в направлении, противоположном ожида­емому.

Рисунок 11.30.

ПРОБОЙ МОДЕЛИ ВЫМПЕЛА В НАПРАВЛЕНИИ, ПРОТИВОПОЛОЖНОМ ОЖИДАЕМОМУ: ХЛОПОК, МАРТ 1993

76 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

8. Обведите кружком октябрьское подтверждение модели «го­лова и плечи» и декабрьское подтверждение несработавшей модели «голова и плечи».

Рисунок 11.40.

НЕСРАБОТАВШАЯ МОДЕЛЬ «ГОЛОВА И ПЛЕЧИ»: КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ, ИЮНЬ 1993

Глава 12 Графики ближайших фьючерсных контрак­тов и непрерывных фьючерсов: соединение исторических данных по отдельным фьючерс­ным контрактам для построения долгосроч­ных графиков

Применение графического анализа требует соединения последо­вательных фьючерсных контрактов в единый график. Для постро­ения сопряженных контрактов применяются два подхода: ближай­шие фьючерсные контракты и непрерывные фьючерсы. Ценовые серии ближайших фьючерсов используют цену ближайшего кон­тракта вплоть до его истечения, затем цену следующего контракта вплоть до его истечения и т.д. Ценовые серии непрерывных фью­черсов корректируют ценовой разрыв между контрактами при за­мене одного контракта другим. Т.е. в точке замены контракта но­вая цена контракта корректируется на разницу между старой и новой ценой. Эту процедуру продолжают на протяжении всего времени существования графика. В дополнение совершают сдвиг шкалы всего графика на суммарный размер поправки, что приво­дит текущую цену графика непрерывных фьючерсов в соответ­ствие с текущими котировками торгуемого в настоящее время кон­тракта. Серии ближайших фьючерсов точно отражают ценовые уровни, в то время как непрерывные фьючерсные серии отража­ют ценовые колебания. Непрерывные серии строго параллельны колебаниям денежного баланса трейдера, постоянно имеющего длинную позицию (возобновляемую в те же дни, когда происходит замена контрактов при построении непрерывных серий), тогда как цены графиков ближайших фьючерсных контрактов могут быть крайне обманчивыми в этом отношении.

78 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

Вопросы

Выберите один из предлагаемых вариантов.

1. Контракт на зерно с поставкой в декабре истекает при цене $2,84, а следующий ближайший контракт (с поставкой в мар­те) закрывается при цене $2,90. На следующий день цена закрытия для мартовского контракта оказывается равной $2,95. График ближайших фьючерсов показал бы рост на

a. 5 центов

b. 1 цент

c. 11 центов

d. 6 центов

2. График ближайших фьючерсов точно отражает___.

a. движения цены

b. ценовые уровни

c. колебания цен

d. волатильность

3. Сопряженные графики фьючерсов особенно полезны для
определения_____.

a. флагов

b. вымпелов

c. главных вершин и впадин

d. волатильности

4. Трейдер принимает решение использовать контракты на хло­
пок с поставкой в декабре и июле для того, чтобы построить
график непрерывных фьючерсов. Декабрьский контракт в
день замены закрылся при цене 76 центов, а цена закрытия
для июльского контракта составила 85 центов. В следующей
точке замены контракта цена закрытия для июльского кон­
тракта составила 71 цент, а для декабрьского — 68. На сле­
дующий день декабрьский контракт закрылся на 69 центах,
таким образом, цена непрерывного фьючерсного контракта
была бы равна_____ (до сдвига шкалы).

a. 57

b. 58

ГЛАВА 12. графики ближайших фьючерсных контрактов... 79

c. 60

d. 63

5. Для более полного и надежного долгосрочного анализа по­
ведения рынка Швагер рекомендует использовать_.

a. графики «крестики-нолики»

b. сочетание ближайших и непрерывных ценовых серий

c. графики ближайших фьючерсов

d. графики непрерывных фьючерсов

78 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

Вопросы

Выберите один из предлагаемых вариантов.

1. Контракт на зерно с поставкой в декабре истекает при цене $2,84, а следующий ближайший контракт (с поставкой в мар­те) закрывается при цене $2,90. На следующий день цена закрытия для мартовского контракта оказывается равной $2,95. График ближайших фьючерсов показал бы рост на

a. 5 центов

b. 1 цент

c. 11 центов

d. 6 центов

2. График ближайших фьючерсов точно отражает___.

a. движения цены

b. ценовые уровни

c. колебания цен

d. волатильность

3. Сопряженные графики фьючерсов особенно полезны для
определения_______.

a. флагов

b. вымпелов

c. главных вершин и впадин

d. волатильности

4. Трейдер принимает решение использовать контракты на хло­
пок с поставкой в декабре и июле для того, чтобы построить
график непрерывных фьючерсов. Декабрьский контракт в
день замены закрылся при цене 76 центов, а цена закрытия
для июльского контракта составила 85 центов. В следующей
точке замены контракта цена закрытия для июльского кон­
тракта составила 71 цент, а для декабрьского — 68. На сле­
дующий день декабрьский контракт закрылся на 69 центах,
таким образом, цена непрерывного фьючерсного контракта
была бы равна_____ (до сдвига шкалы).

a. 57

b. 58

ГЛАВА 12. графики ближайших фьючерсных контрактов... 79

c. 60

d. 63

5. идя более полного и надежного долгосрочного анализа по­
ведения рынка Швагер рекомендует использовать_.

a. графики «крестики-нолики»

b. сочетание ближайших и непрерывных ценовых серий

c. графики ближайших фьючерсов

d. графики непрерывных фьючерсов

Глава 13 Введение в графики «японские свечи»

Графики свечей — наиболее популярная в Японии и самая древ­няя форма технического анализа. Широкая часть свечи — ее «тело» — отображает диапазон между иеной открытия и иеной зак­рытия дня. Если иена закрытия сессии ниже, чем цена открытия, то тело черное (закрашенное). Если сессия закрылась выше, чем открылась, — тело белое (незакрашенное). Тонкие линии над и под телом называются тенями. Верхушка верхней тени — это дневной максимум, а кончик нижней тени — дневной минимум.

Цвет и форма свечи визуально показывают, кто вышел побе­дителем в схватке «быков» и «медведей». Длинное белое тело гово­рит нам о том, что ситуацией владеют «быки», в то время как длин­ное черное тело отражает торговый день, когда правили «медве­ди». Маленькое тело (белое или черное) показывает период, когда силы «быков» и «медведей» были равны. Свечи можно нарисовать для любых временных рамок — от внутридневных до месячных графиков.

Среди наиболее важных моделей японских свечей — доджи, молот, висельник, падающая звезда, поглощения, темные облака, пронизывающая линия, утренняя и вечерняя звезда, окна. Хотя компьютерное тестирование этих фигур самих по себе не показа­ло обнадеживающих результатов, вполне возможно, что более ис­кушенный анализ графиков свечей — принимающий во внимание контекст, в котором возникает та или иная модель, — мог бы быть весьма полезным. Кроме того, многие трейдеры предпочитают аль­тернативное изображение ценовых данных, предлагаемое графи­ками японских свечей.

ГЛАВА 13. введение в графики «японские свечи» 81

Вопросы

Выберите один из предлагаемых вариантов.

1. Черное тело свечи указывает на_________ рынок.

a. «медвежий»

b. «бычий»

c. нейтральный

d. трендовый

2. ___ является трехдневной моделью, которая сигнализиру­
ет о развороте, возникающем во впадине.

a. Падающая звезда

b. Утренняя звезда

c. Вечерняя звезда

d. Доджи

3. ___ формируется, когда минимум сегодняшней нижней

тени оказывается над максимумом вчерашней верхней тени.

a. Утренняя звезда

b. Вечерняя звезда

c. Поднимающееся окно

d. Падающее окно

4. В графиках «японские свечи» главный акцент делается на

a. верхнюю тень

b. нижнюю тень

c. иену закрытия

d. тело

5. Падающее окно обычно оказывается___

a. «бычьей» моделью продолжения

b. «медвежьей» моделью продолжения

c. «бычьей» разворотной моделью

d. «медвежьей» разворотной моделью

82 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

Вопросы

Найдите соответствия.

Варианты:

(а) тело, (Ь) тени, (с) доджи, (d) молот, (е) висельник, (f) падающая звезда, (д) «бычья» модель поглощения, (h) темные облака, (i) вечер­няя звезда, (j) окно

1. При повышательном тренде «японская свеча» с длинной
верхней тенью, короткой или отсутствующей нижней тенью
и маленьким телом вблизи минимума._____

2. Важная модель разворота на вершине, сформированная тре­
мя японскими свечами._______

3. Утолщенная часть свечи, определяемая ценами открытия и
закрытия._______

4. При повышательном тренде маленькое тело с короткой или
отсутствующей верхней тенью и очень длинной нижней те­
нью. _________

5. Разрыв._______

6. При повышательном тренде длинная белая свеча, за которой
следует черная свеча, начинающаяся над максимумом пре­
дыдущей белой свечи и заканчивающаяся внутри тела белой
свечи. _______

7. Сессия с одинаковой (или примерно одинаковой) ценой от­
крытия и закрытия.________

8. Тонкие линии над телом «японской свечи» и под ним.

9. В нисходящем тренде большое белое тело, которое погло­
щает маленькое черное тело.________

10. В нисходящем тренде маленькое черное тело у верхнего
края диапазона торговой сессии с маленькой или отсутству­
ющей верхней тенью и очень длинной нижней тенью.

ГЛАВА 13. введение в графики «японские свечи» 83

Задачи

Примечание. Номера рисунков в настоящем руководстве соответ­ствуют номерам рисунков в книге Швагера «Технический анализ. Полный курс», к которым можно обратиться для проверки ответов.

1. Пометьте цену открытия, максимум, минимум и цену закры­тия данных свечей.

Рисунок 13.1. Рисунок 13.2.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: