Простые методы экономической оценки инвестиций.

Срок окупаемости

Показывает, имеет ли смысл рассчитывать иные показатели, т.к. при окупаемости более 8 лет проект м.б. не интересен инвесторам.

Если доходы не одинаковы по годам применяется кумулятивный способ расчета срока окупаемости. В этом случае доходы проекта суммируются нарастающим итогом до того года пока сумма доходов не сравняется с суммой инвестиций.

2) Бухгалтерская рентабельность (рентабельность инвестиций), ROI

ARR – ориентирован на оценку инвестиций на основе дохода фирмы. Показатель представляет собой соотношение средней величины дохода фирмы по бух.отчетности к средней величине инвестиций. Обычно, в качестве дохода принимается значение чистой прибыли. В качестве прироста инвестиций берется значение прироста актива баланса.

Иногда показатель ARR может оказаться достаточно близким к показателю IRR, при условии:

1. доходы одинаковые по годам

2. суммы амортизационных отчислений достаточно для замены выбывающего оборудовфания

3. во время реализации проекта не происходит изменений в оборотном капитале.

Если проект реализовывается то показатель бух-й рент-ти часто исп-т в сис-ме стимулирования высшего менеджмента, т.к. он ориентирован на улучшение бухгалтерских показателей.

Недостатки:

1. не учит-ся разноценность ден.средств во времени

2. не учит-ся различия в продолжит-ти эксплуатации активов

3. расчеты на основе бух.рент-ти явл-ся менее глубокими и используются для рекламы проекта.

Сравнительная эффективность вариантов инвестиций. Методы оптимизации инвестиционного портфеля.

Сравнительная экономическая эффективность капитальных вложений служит для выявления экономичного варианта решения конкретных хозяйственных и технических задач. Она показывает, насколько один вариант лучше другого.

Методы: 1) Метод сравнительной эффективности приведенных затрат. Критерий-показатель приведенных затрат, который представляет собой сумму текущих издержек и единовременных затрат, приведенных к годовой.Более эффективный вариант, по которому приведенные затраты будут меньшими.

2)Метод сравнения прибыли -применяют, когда сравниваемые инвестиционные проекты различаются величиной прибыли, и объемом выпуска продукции. Более выгодным тот вариант, где больше чистой прибыли.

Инвестиционный портфель - совокупность объектов реального (портфель реальных инвестиций) и финансового (портфельные инвестиции) предназначены для осуществления инвестиционной деятельности (акции, облигации, фьючерсы, различные фин. Сделки).

Оптимизация портфеля инвестиций позволяет найти наиболее эффективный способ вложения капитала в акции нескольких компаний. Основными принципами формирования являются надежность и доходность вложений, их стабильный рост и высокая ликвидность.

1.Метод оптимизации инвестиционного портфеля по модели Г. Марковица - Идея об эффективности рынка ценных бумаг, рынок, который мгновенно реагирует на появление новой информации. Инвестор должен оценить доходность и отклонение каждого портфеля и выбрать наилучший портфель, который больше всего удовлетворяет его желания – обеспечивает максимальную доходность при допустимом значении риска.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: