Виды финансовых рынков.

Финансовые рынки могут, делится на несколько видов, это деление происходит по типу инструмента, который используется в торговле и по самому способу проведения торговых операций.

Поэтому при проведение классификации довольно важно учитывать принадлежность рынка к той или иной категории.

Основное деление рынков происходит в зависимости от того какой инструмент используется для проведения торговых операций. При этом существуют следующие типы финансовых рынков –

Валютный рынок – основным товаром здесь является валюта, которую продают и покупают между собой участники валютного рынка (брокерские компании, банки, инвестиционные фонды). Операции подразделяются на конверсионные (торговля валютой) и депозитно-кредитные. Одним из сегментов валютного рынка является биржа форекс, которая специализируется строго на торговле валютой.
Фондовый рынок – на нем происходит торговля ценными бумагами, облигациями, векселями, акциями, сертификатами.

Товарный рынок – подразумевает торговлю сырьевыми ресурсами, так как другие товары довольно сложно привести к единой классификации. На этом рынке торгуют – нефтью, черными и цветными металлами, сельскохозяйственной продукцией.

Рынок драгоценных металлов – иногда его включают в категорию товарных рынков, но все же хотелось бы выделить его как отдельный сегмент, в связи с тем, что в последнее время, торговля ценными металлами начинает набирать все большие обороты. Связана эта ситуации с нестабильностью основных валют, поэтому драгоценные металлы приобретают большую популярность как средство создание финансовых резервов.

Виды финансовых рынков по способу торговли. Биржевые площадки – биржи представляют собой отдельные площадки, которые торгуют стандартными контрактами, каждая из бирж специализируется на определенном сегменте рынка – энергоносители, сырье для пищевой промышленности, металлы и так далее. Торговля на биржах проходит в определенное время, это время именуется сессиями, при этом из-за того, что каждая площадка торгует определенным видом товаров, купить его крупные партии можно только во время торговых сессий проводимых именно на этой бирже. При покупке или продаже требуется обязательное присутствие контрагента в торговом зале.

Внебиржевые рынки – не имеют конкретного места проведения торгов, торговля может вестись с помощью интернета или по телефонной линии. В эту категорию входит валютный рынок форекс, торговля на нем зависит не от места проведения сделок, а от так называемых торговых сессий. Которые проводятся в зависимости от времени суток в различных частях земного шара –азиатская, австралийская, европейская, американская. Поэтому торговля ведется практически круглосуточно, переходя из одной сессии в другую. Благодаря своим уникальным свойствам этот вид рынка является самым ликвидным и самым доступным, участвовать в его работе может каждый желающий. Понятие, функции и виды рынка ценных бумагНеобходимым атрибутом рыночной экономики является наличие развитого рынка ценных бумаг как механизма перераспределения свободных финансовых ресурсов и накоплений внутри экономики страны посредством выпуска и обращения ценных бумаг.Рынок ценных бумаг -- это сфера экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг. Его цель состоит в аккумулировании финансовых ресурсов и обеспечении возможности их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, то есть в осуществлении посредничества в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка, на котором происходит обращение ценных бумаг. Финансовый рынок - это рынок, на котором продаются и покупаются финансовые инструменты, включая денежные средства, необходимые для приобретения капитала.Финансовый рынок можно подразделить на денежный рынок (движение краткосрочных накоплений сроком до 1 года) и рынок капитала (движение долгосрочных накоплений сроком свыше 1 года).Рынок ценных бумаг является частью как денежного рынка, так и рынка капиталов.В последнее время отечественными экономистами в качестве синонима термина "рынок ценных бумаг " очень часто стал использоваться термин "фондовый рынок ". Поэтому необходимо определить можно ли считать данные термины равноправными.Если говорить об этимологии данного термина, то по мнению Б.Б. Рубцова в русский язык термин "фондовый рынок " попал либо из Англии (funds), либо из Франции (fonds). В переводе на русский язык оба термина обозначают денежный капитал. В прошлом в английском языке слово stocks использовалось именно в этом значении. Отсюда, очевидно и понятие stock exchange, впервые появившееся в Англии в 1973 г. (London Stock Exchange), которое мы привычно переводим как фондовая биржа. В дальнейшем термин stocks имеет различные значения в США и Англии. В США под ним подразумевают акции, а в Англии - долговые ценные бумаги. В связи с этим некоторые отечественные экономисты под фондовым рынком понимают только рынок классических долгосрочных биржевых ценных бумаг: акций и облигаций. Большая же часть отечественных экономистов отождествляют понятие "рынок ценных бумаг " и "фондовый рынок ", подразумевая под фондами ценные бумаги в самом общем смысле. Таким образом, на сегодняшний день термин "фондовый рынок" - это общеупотребимое выражение, значение которого совпадает со значением термина "рынок ценных бумаг ".Исторически фондовый рынок возник давно. Ценные бумаги (векселя) и первые рынки ценных бумаг в виде вексельных ярмарок возникли в средние века в Италии. Однако фондовый рынок в современном понимании появился тогда, когда государство начало регулярно осуществлять эмиссию своих долговых обязательств, когда появились первые акционерные общества, которые стали выпускать акции, и фондовые биржи, на которых эти акции имели свободное хождение. Все это произошло в XVI - XVII веках. Так, в начале XVII века акционерные торговые компании (голландская и английская Ост-Индские компании) выпустили свободно обращающиеся акции. В 1611 г. появилась первая классическая биржа - Амстердамская биржа. Собственно голландский фондовый рынок и является первым исторически фондовым рынком. Затем постепенно фондовые рынки стали формироваться и в других странах.На сегодняшний день имеется около 1000 законодательных и нормативных документов, регулирующих различные стороны рынка ценных бумаг и деятельности его участников в Российской Федерации. Основным из них является Федеральный закон РФ "О рынке ценных бумаг " от 22 преля 1996 г.Рынок ценных бумаг выполняет ряд общерыночных (присущих каждому финансовому рынку) функций и ряд специфических функций.К общерыночным функциям относятся:- аккумулирующая функция, то есть создание условий для мобилизации временно свободных финансовых ресурсов с последующим их использованием в интересах участников рынка и национальной экономики в целом;- коммерческая функция, то есть получение прибыли от операций на данном рынке;- ценовая функция, то есть рынок обеспечивает процесс формирования рыночных цен и их постоянное движение;- информационная функция, то есть производство и доведение информации до субъектов рынка об объектах торговли и ее участниках;- регулирующая функция, то есть создание правил торговли и участия в ней, определение органов контроля и управления, порядок разрешения споров между участниками рынка.К специфическим функциям рынка ценных бумаг относятся следующие: - перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;- перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;- финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, то есть без выпуска в обращение дополнительных денежных средтв;- использование ценных бумаг в приватизации и антикризисном управлении;- страхование ценовых и финансовых рисков (хеджирование).В зависимости от того являются ли финансовые посредники на рынке ценных бумаг банковскими или небанковскими организациями выделяют три модели рынка ценных бумаг:1) небанковская модель -- в качестве посредников выступают небанковские компании по ценным бумагам. Такая модель имеет место в США. После "великой депрессии " 1929-1933 гг. в США в результате принятия закона Гласа-Стигала (1933 г.) коммерческим банкам и их дочерним компаниям запрещено выполнять функции профессионального посредника на рынке корпоративных ценных бумаг. Этот запрет не распространяется на государственные ценные бумаги, и на этом рынке банки занимают прочные позиции. На рынке корпоративных ценных бумаг действуют специализированные компании.2) банковская модель -- в качестве посредников выступают банки. Эта модель существует в Германии, где ключевой фигурой фондового рынка выступает универсальный коммерческий банк, своего рода "финансовый супермакет ";3) смешанная модель -- в качестве посредников выступают как банки, так и небанковские компании. Данная модель характерна для Японии, Франции и России.Имеются различные классификационные признаки рынков ценных бумаг. Остановимся на самых распространенных (рис. 1).В зависимости от цели функционирования фондовый рынок подразделяется на первичный и вторичный.Первичный -- это рынок, который обслуживает выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг. Обязательными участниками первичного рынка являются эмитенты и инвесторы. Процесс купли-продажи может осуществляться как с помощью, так и без помощи посредников.Именно на первичном рынке эмитенты путем продажи ценных бумаг привлекают средства инвесторов, которые используются для реализации намеченных коммерческих целей. Функция первичного рынка состоит в том, чтобы дать возможность эмитентам аккумулировать необходимые финансовые ресурсы путем выпуска ценных бумаг.Вторичный -- это рынок, где производится обращение ранее выпущенных ценных бумаг, где происходит совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода ценной бумаги от одного ее владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги. Здесь в процессе купли-продажи актива определяется его действительный курс, то есть производится котировка курса финансового актива. Функция вторичного рынка состоит, прежде всего, в том, чтобы обеспечить ликвидность выпускаемых ценных бумаг, то есть возможность в случае необходимости продажи бумаг их владельцами.

В мировой практике в странах со стабильной рыночной экономикой соотношение между первичными и вторичными рынками, по оценке специалистов, колеблется в пределах 5 - 10% объема вторичного рынка. Соотношения между доходами от обслуживания первичного размещения ценных бумаг и комиссионными от работы на вторичных рынках у инвестиционных институтов США составляет примерно 4:10.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: