Расчет потока денежных средств по проекту

Расчет годовой суммы амортизационных отчислений пред­ставлен в таблице 2.

Таблица 2. Расчет амортизационных отчислений по проекту

Общая сумма капитальных вложений по проекту на ежегод­ный выпуск 1300 комбайнов составляет 280,8 млн руб., в том числе:

· собственный капитал (стоимость ОПФ в 2009 г.) —
112,0 млн руб.;

· заемный капитал – 168,8 млн руб.

Заемный капитал используется на:

· осуществление капитальных вложений в основные фонды (146,4 млн руб.);

· пополнение оборотных средств (22,4 млн руб.).

Заемные средства привлекаются за счет банковского кредита под процентную ставку 20 % (p) годовых.

Погашение основного кредитного долга предполагается осу­ществить в сроки, указанные в таблице 3.

Таблица 3. График погашения тела кредита

Такая временная структура погашения кредита, с одной сто­роны, определяется ожидаемыми финансовыми результатами реализации проекта, а с другой — стремлением предприятия-реципиента отодвинуть возвращение основной массы заемных средств на максимально дальний срок, предусмотренный кредит­ным договором.

Сумма погашения кредита по годам в совокупности с вели­чиной собственного капитала, а также остаточной стоимостью ОПФ служит основой для формирования денежного потока по инвестиционной деятельности (таблица 3).

Таблица 3. Поток реальных денег по инвестиционной деятельности

В таблице 4 представлен расчет процентных выплат по кредиту исходя из указанной выше величине заемных средств и сроках их возврата.

Таблица 4. Процентные выплаты по кредиту

Текущие издержки на производство и расчет полной себестоимости комбайна на единицу продукции и на весь выпуск представлены в таблице 5.

Амортизация основных производственных фондов в расчете на единицу продукции определена исходя из данных таблицы 2 и выпуска комбайнов по годам реализации инновационного проекта.

Цеховые, общехозяйственные и внепроизводственные расходы определены в соответствии со сметами затрат по этим видам калькуляционных расходов.

Цена комбайна по данным маркетинговых исследований мо­жет быть принята на уровне 5500 (Ц) тыс. руб. (без НДС).

Таблица 5. Расчет себестоимости производства комбайна

Представленные выше исходные данные дают возможность определить поток реальных денег по операционной деятельнос­ти по годам осуществления инновационного проекта (таблица 6).

Таблица 6. Расчет потока реальных денег

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: