ТОР 5 статей: Методические подходы к анализу финансового состояния предприятия Проблема периодизации русской литературы ХХ века. Краткая характеристика второй половины ХХ века Характеристика шлифовальных кругов и ее маркировка Служебные части речи. Предлог. Союз. Частицы КАТЕГОРИИ:
|
Оцінка фінансових активівОцінка облігацій з купоном. Грошовий потік в цьому випадку складається з однакових за роками надходжень (С) і номінальної вартості облігації (М), які сплачуються в момент погашення.
(47)
Оцінка звичайних акцій з рівномірно зростаючими дивідендами. Ціну звичайних акцій з постійними темпами приросту дивідендів знаходять, спираючись на загальну схему оцінки фінансових активів, тобто шляхом складання дисконтованих грошових надходжень від володіння акцією.
(48)
Ця формула має зміст при r > g і носить назву моделі Гордона. Відмітимо, що показники r і g в формулах беруться в частках одиниці. Визначення вартості дисконтного векселя. Дисконтні векселі котируються па підставі ставки дисконту. Вона говорить про величину знижки, яку продавець надає покупцю. Ставка дисконту вказується у відсотках до номіналу векселя як простий відсоток в розрахунку на рік. Ставку дисконту можна перерахувати в грошовий еквівалент за допомогою формули:
(49)
де: D - дисконт векселя; N - номінал векселя; d - ставка дисконту; t - число днів з моменту придбання векселя до його погашення. В знаменнику зазначається 360 днів, оскільки розрахунки з векселем здійснюються на базі фінансового року, який становить 360 днів. Ставка дисконту визначається за формулою:
(50)
Визначення ціни векселя. Ціну векселя можна визначити, вирахувавши з номіналу величину знижки, а саме:
P = N – D (51)
де: Р - ціна векселя. Якщо відома ставка дисконту, то ціна визначається за формулою:
(52)
Якщо інвестор визначив для себе значення доходності, яку б він бажав забезпечити по векселю, то ціну паперу можна розрахувати за формулою:
(53)
де: r -доходність, яку бажає забезпечити собі інвестор. (Якщо вкладник порівнює інвестиції у вексель з іншими паперами, для яких фінансовий рік становить 365 днів, то у формулі доцільно в знаменнику ставити цифру 365). Визначення суми нарахованих відсотків і вексельної суми за процентним векселем. За процентним векселем нараховуються відсотки за ставкою, яка зазначається у векселі. Суму нарахованих відсотків можна визначити за формулою:
(54)
де: І - сума нарахованих відсотків; N - номінал векселя; С% - відсоткова ставка, що нараховується за векселем; ts - кількість днів від початку нарахування відсотку до його погашення.
Загальна сума, яку держатель процентного векселя отримає при його погашенні, дорівнює сумі нарахованих відсотків і номіналу, її можна визначити за формулою:
(55)
де: S - сума відсотків і номіналу векселя. Визначення ціни векселя. Ціна векселя визначається за формулою:
(56)
де: Р - ціна векселя; І - кількість днів від купівлі до погашення векселя; r - доходність, яку бажав би забезпечити собі інвестор. Визначення суми нарахованих відсотків і суми погашення банківського сертифікату. При погашенні сертифікату інвестор одержить суму нарахованих відсотків, яка визначається за формулою:
(57)
де: N - номінал сертифікату; t - строк, на який випущено сертифікат. Розрахунок відсотків за сертифікатом. Загальну суму, яку одержить вкладник при погашенні сертифікату, можна визначити за формулою:
(58)
Визначення ціни сертифікату. Ціна сертифікату визначається за формулою:
(59)
де: Р ціна сертифіката; t - кількість днів з моменту купівлі до погашення сертифікату; r - доходність, яку бажав би забезпечити собі інвестор.
Завдання
При розв’язанні задач рекомендується користуватися додатками А-Г.
Задача 1 Розрахуйте нарощену суму з вихідної суми в 20 000 грн. при розміщенні її в банку на умовах нарахування простих відсотків, якщо річна ставка 15%. а період нарахування 10 років.
Задача 2 60 000 грн. надані підприємству в кредит на 4 місяці з 1.05. цього року за ставкою 14 % річних. Необхідно визначити суму кредиту до погашення, якщо нарахування здійснюється з використанням: а) точних відсотків, б) приблизних відсотків.
Задача 3 50 000 грн. надані підприємству в кредит на шість місяців за ставкою 8% річних. Необхідно визначити суму кредиту до погашення. Задача 4 250 000 грн. інвестовані на 4 роки під 6 % річних. Яку суму одержить інвестор в кінці строку? Задача 5 На вклад до банку в розмірі 9 000 грн. строком на 5 років банк нараховує 18% річних. Яка сума буде на рахунку в кінці строку, якщо нарахування відсотків здійснюється за схемою складних відсотків: а) щопівроку; б) щоквартально? Задача 6 Знайти нарощену за два роки суму при безперервному нарахуванні відсотків на 500 грн. за ставкою 6% річних. Задача 7 Знайти річну ефективну відсоткову ставку, еквівалентну номінальній ставці 16 % при щоквартальному нарахуванні відсотків. Задача 8 rеф = 15%, нарахування проводяться раз у півроку. Визначити еквівалентний простий відсоток. Задача 9 Нехай 6 000 грн. інвестовані на 1 рік і 4 місяці під складні відсотки за ставкою 22% річних. Знайти нарощену до кінця строку суму: а) за схемою складних відсотків; б) за змішаною схемою. Задача 10 Визначити поточну вартість облігації з нульовим купоном номінальною вартістю 5 000 і строком погашення 12 років, якщо прийнята норма прибутку складає 14%.
Задача 11 За який строк вклад в 8 000 грн. збільшиться в 3 рази при ставці 20% річних? Задача 12 За який строк вклад в 5 000 грн. зросте до 13 500 грн. при ставці 25%? Задача 13 Підприємством були інвестовані кошти на 5 років. В кінці першого року воно одержало 100 000 грн., в кінці другого – 200 000 грн., третього – 200 000 грн.; четвертого – 300 000 грн., п'ятого – 300 000 грн. та інвестувало суму кожного платежу під 28% річних до закінчення цього п'ятирічного періоду. Визначити майбутню вартість потоку платежів. Задача 14 В кінці кожного року робиться внесок на депозит в сумі 2 000 грн. на умовах 9 % річних при щорічному нарахуванні відсотків. Яка сума буде на рахунку через 12 років? Задача 15 Підприємство повинно погасити через 3 роки облігації на суму 5 000 грн. Визначити розмір щорічних відрахувань для формування викупного фонду, якщо дані кошти до моменту погашення облігації інвестуються під 30% річних. Задача 16 В кінці кожного року робиться внесок на депозит в сумі 2 000 грн. на умовах 9% річних при щорічному нарахуванні відсотків протягом 12 років. Визначити приведену вартість ануїтету. Задача 17 Ви позичили на чотири роки 10 000 грн. під 14% річних, що нараховуються за схемою складних відсотків на непогашений залишок. Повертати потрібно певними сумами в кінці кожного року. Визначити величину річного платежу.
Задача 18 Розрахувати поточну ціну безстрокової облігації, якщо річний дохід, що сплачується, складає 100 грн., а ринкова доходність - 12 %/ Задача 19 Підприємство має 10 000 грн. і бажає подвоїти цю суму через 3 роки. Яка доходність цієї операції? Задача 20 Знайти вартість кредиту, вираженого річною відсотковою ставкою, якщо основна сума кредиту 30 000 грн., а сума при погашенні – 70 000 грн. Кредит виданий на 2 роки. Задача 21 Знайти вартість кредиту, вираженого річною відсотковою ставкою, якщо основна сума кредиту 30 000 грн., а сума при погашенні – 70 000 грн. Кредит виданий на 2 роки з нарахуванням відсотків раз у півроку. Задача 22 Знайти доходність інвестицій, виражену річною відсотковою ставкою, основна і нарощена суми яких складають 18 000 грн. і 16000 грн. відповідно. Термін інвестування 3 місяці. Фінансовий рік дорівнює 360 днів. Задача 23 За даними задачі 23 визначити ефективну доходність операції. Задача 24 Номінальна ставка відсотку дорівнює 12 % річних, темп інфляції 6%. Визначити реальну ставку відсотку. Задача 25 Облігація номіналом 500 грн. з піврічним нарахуванням відсотків і купонною ставкою 10 % річних буде погашена через 6 років. Яка її поточна ціна, якщо ринкова норма прибутку 8 %?
Задача 26 Доходи та дивіденди на звичайні акції фірми щорічно зростали на 6 %. Найближчими роками сподіваються на збереження цих темпів приросту. Останній річний дивіденд становив 2,5 грн. на акцію. Визначити вартість звичайної акції фірми, якщо ставка доходу - 12 %. Задача 27 Визначити величину знижки на вексель номіналом 5 000 грн. строком 35 днів, якщо ставка дисконту дорівнює 15 %. Задача 28 Визначити ставку дисконту, якщо номінал векселя - 5000 грн.. дисконт векселя - 150 грн. До погашення залишилось 60 днів. Задача 29 Оцініть поточну вартість векселя номіналом 2 500 грн. і строком погашення через 24 дні, якщо ставка дисконту - 9 %. Задача 30 Номінал векселя дорівнює 2 500 грн., за векселем нараховуються 20% річних, з початку нарахування відсотків до моменту пред'явлення векселя до оплати пройшло 25 днів. Визначити суму нарахованих відсотків. Задача 31 Сертифікат номіналом 5700 грн. з купоном 30% був випущений на 70 днів. Визначити суму нарахованих відсотків, які будуть сплачені при погашенні. Задача 32 Сертифікат номіналом 5 700 грн з купоном 30% був випущений на 70 днів. За якою ціною інвестору потрібно купити сертифікат за 55 днів до погашення, щоб забезпечити доходність 36 %?
Література [11, 13, 14, 15]
Модуль 1 Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском:
|