Оборотные средства фирмы

Оборотные средства

1.Оборотные средства фирмы

2. Источники формирования оборотных средств фирмы

3. Нормирование оборотных средств

4. Оценка эффективности использования оборотных средств

Оборотные средства фирмы

Деятельность фирмы по производству и реализации продукции предусматривает наличие не только основных средств, но и оборотных. Оборотные средства фирмы — совокупность денежных средств, находящихся в материально-производственных запасах, процессах производства и обращения.

Целью авансирования денежных средств в оборотные средства является финансирование затрат, связанных с изготовлением готовой продукции, выполнением работ или оказанием услуг В результате за счет выручки от их реализации возмещаются оборотные средства и формируются условия возобновления процесса- производства, что обеспечивает его непрерывность.

Движение оборотных средств представляет собой последовательный переход их из денежной формы в материально-производственную, а затем в товарную. Завершается оборот вновь денежной формой с определенной долей приращения, что свидетельствует о положительном результате производственно-хозяйственной деятельности фирмы и наоборот. Таким образ пребывают то в составе оборотных производственных средств, то в составе средств обращения.

Оборотные средства производства — та часть средств фирмы, которая целиком потребляется в каждом производственном цикле, зачастую изменяя натуральную форму и полностью перенося свою стоимость на себестоимость изготовленной продукции. Готовая продукция вместе с находящимися в процессе реализации товарами, денежные средства и средства в расчетах, а также дебиторская задолженность образуют средства обращения. Средства обращения тоже являются частью средств фирмы, но они функционируют в процессе обращения. Поскольку оборотные средства производства и средства обращения оказывают большое влияние на результат финансово-хозяйственной деятельности фирмы, то, с одной стороны, необходимо их рационально использовать, а с другой — управлять этим процессом, основной целью которого является максимизация ключевых показателей и обеспечение конкурентоспособности фирмы.

Элементы оборотных средств. Оборотные средства производства (оборотные производственные фонды) включают такие элементы, как материально-производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов. Сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, полуфабрикаты, тара, оснастка, инвентарь и хозяйственные принадлежности являются материально-вещественным содержанием оборотных производственных средств в виде материально-производственных запасов и незавершенного производства. Расходы будущих периодов — это нематериальный элемент оборотных производственных средств, предназначенный для компенсации затрат на освоение выпуска новой продукции в будущем.

Структура оборотных средств как количественное соотношение отдельных элементов оборотных средств зависит от вида деятельности и отраслевой принадлежности фирмы, типа производства, организации производственного процесса и длительности производственного цикла, технологии логистики, схемы расчетов с поставщиками и подрядчиками, дебиторами и кредиторами (рис. 8.1).

Функции оборотных средств. Оборотным средствам предприятия свойственны две функции: производственная и расчетная. Выполняя производственную функцию, оборотные средства поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на изготовленную продукцию. По завершении процесса производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде средств обращения, в результате чего реализуется вторая функция, связанная с завершением кругооборота оборотных средств и превращением их из товарной формы вновь в денежную.

Кругооборот оборотных средств. Оборотные средства предприятия постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Время, в течение которого они выполняют полный оборот, последовательно переходя из сферы производства в сферу обращения и обратно, называется периодом оборота оборотных средств. Этот показатель, как правило, не совпадает с фактическим сроком производства и реализации определенных видов продукции. Задача при этом заключается в рациональном распределении оборотных средств по стадиям кругооборота (рис. 8.2).

Первая стадия кругооборота оборотных средств фирмы начинается с авансирования средств в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства. В результате денежные средства принимают форму материально-производственных запасов, осуществляя переход из сферы обращения в сферу производства. Вторая стадия кругооборота совершается уже в процессе производства, где создается новый продукт. В этом случае авансированные средства опять меняют свою форму: из формы материально-производственных запасов через форму незавершенного производства переходят в товарную. Третья стадия кругооборота оборотных средств заключается в реализации готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства переходят из сферы производства в сферу обращения, и авансированные средства из товарной формы переходят в денежную. Со следующим циклом кругооборота оборотных средств все повторяется сначала, осуществляя, таким образом, непрерывный оборот.

Постоянное движение оборотных средств является основой процесса производства и обращения. Время, в течение которого оборотные средства находятся в сфере производства, называется периодом производства, а в сфере обращения — периодом обращения. При этом авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в них пребывает.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств достигается уменьшением производственных запасов, совершенствованием нормирования расходов сырья и материалов, топлива на единицу выпускаемой продукции, сокращением длительности производственного цикла и процесса производства, ускорением реализации готовых изделий и повышением финансовой дисциплины.

Обеспеченность оборотными средствами — одна из важнейших задач фирмы, решение которой будет способствовать выполнению принятых договорных обязательств. Если с помощью основных средств решаются стратегические задачи фирмы, то в оперативных планах определяется необходимое и достаточное количество оборотных средств, обеспечивающее ей бесперебойную и эффективную деятельность. Негативные последствия недостатка оборотных средств могут привести к перебоям в снабжении сырьем и материалами, увеличению длительности производственного цикла, сокращению производства, невыполнению производственной программы и как результат — к возрастанию коммерческого риска. Избыток оборотных средств тоже может быть причиной негативных последствий. Это связано с тем, что материально-производственные запасы могут физически и морально устареть, увеличатся затраты на их хранение, произойдет замедление оборачиваемости и обесценение вложений в запасы и незавершенное производство, а излишнее отвлечение средств приведет к неэффективному их использованию.

2. Источники формирования оборотных средств фирмы

Формирование оборотных средств фирмы осуществляется за счет таких источников, как собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства фирмы играют важную роль в организации кругооборота оборотных средств, так как современные фирмы обладают не только определенной имущественной и оперативной самостоятельностью, но и должны вести дело рентабельно и нести ответственность за выполнение принятых на себя обязательств. Пополнение собственных средств осуществляется за счет внутренних и внешних источников. К внутренним источникам относятся средства уставного капитала, прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, амортизационные отчисления, взносы и резервы фирмы; к внешним источникам — займы и кредиты, средства целевого финансирования, безвозмездная финансовая помощь, прочие источники финансовых ресурсов, которые можно использовать для пополнения оборотных средств.

Заемные средства фирмы представлены в основном кредитами банков, которые по целевому назначению расходуются на приобретение сырья, материалов, для осуществления текущей хозяйственной деятельности, на формирование сезонных запасов сырья, материалов, на временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, появившегося по различным причинам, на осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

Заемные средства в зависимости от срока предоставления подразделяются на долгосрочные, полученные на срок более одного года, краткосрочные, полученные на срок менее одного года. Предоставление кредитов осуществляется на условиях срочности, платности и возвратности. Как правило, в качестве источника формирования оборотных средств используются суммы краткосрочных заемных средств фирмы.

Займы, привлеченные путем выпуска и размещения облигаций, также могут служить целям пополнения оборотных средств организации. При этом если облигации размешаются по рыночной стоимости или цене, равной или ниже их номинальной стоимости, образуется определенная сумма средств, которую фирма обязана по окончании срока обращения облигаций выплатить их владельцам в виде основной суммы долга и объявленного при выпуске процентного вознаграждения.

Обязательства организации могут быть оформлены и такой ценной бумагой, как вексель, который используется фирмой в качестве средства платежа при приобретении сырья, материалов, топлива, оплате производственных услуг сторонних организаций и иных потребностей.

Еще одно обстоятельство, которое существенно влияет на процесс формирования оборотных средств — инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства предприятия многогранно; как показывает практика, оно оказывает как непосредственное, так и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их обращения из-за низкой производительности труда, нарушения непрерывности и ритмичности производства, высокой длительности производственного цикла, плохого качества исходного сырья, неудовлетворительной организации производства. В результате после завершения оборота фирма фактически не получает в составе выручки от реализации продукции первоначально авансированную сумму оборотных средств. Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за невыполнения договорных обязательств со стороны потребителей продукции фирмы и появления дебиторской задолженности. Естественно, это формирует потребность в дополнительных источниках для пополнения оборотных средств.

В текущей деятельности фирмы для поддержания оборотных средств на необходимом уровне используются привлеченные средства — устойчивые пассивы — средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. К ним относится кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, прочим кредиторам; минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность перед персоналом фирмы по оплате труда; резервы на покрытие предстоящих расходов; задолженности перед государственными внебюджетными фондами, по уплате налогов и сборов, по выплате доходов участникам (учредителям), по залогам за возвратную тару Из этого следует, что некоторая часть кредиторской задолженности закономерна и обусловлена действующим порядком расчетов, но вместе с тем кредиторская задолженность может возникнуть и в результате нарушения платежной дисциплины, за что фирме придется выплачивать штрафы, пени, неустойки.

Таким образом, источники формирования оборотных средств фирмы оказывают двойственное влияние на финансовое положение фирмы в целом и на состояние оборотных средств в частности. Во-первых, вовлекая в оборот только собственные средства, предприятие рискует, и в случае их истощения вынуждено будет сокращать или полностью приостанавливать производство, что чревато серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. Во-вторых, решение возникших проблем только с помощью заемных средств вызывает повышение зависимости фирмы от внешних источников финансирования оборотных средств вследствие увеличения ссудной задолженности. Это тоже может привести к возрастанию нестабильности финансового состояния фирмы, потере собственных оборотных средств, ущемлению интересов и самостоятельности.

В связи с этим потребность фирмы в оборотных средствах должна являться объектом управления финансовыми службами организации, которые выполняют задачу не только формирования оборотных средств, контроля и стимулирования их эффективного использования, но и определения правильного соотношения между собственными, заемными и привлеченными источниками.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: