Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

Nov Dec

поскольку цена закрытия была на 9 пунктов выше максимума предыду­щего дня (точка А1). Однако система «В», в которой требовался про­бой на 10 пунктов, не подтвердила сигнал вплоть до следующего дня (точка В1).

Сигнал к покупке системы «А» был бы исполнен при цене прибли­зительно в 97 центов (точка А2). Однако из-за последующей серии мак­симально допустимых изменений цен, приводивших к остановкам тор­гов, сигнал к покупке в системе «В» не мог быть подтвержден до тех пор, пока цены не превысили $1,22 (точка В2). Таким образом, в тече­ние этого короткого промежутка времени система «А» заработала 25 центов (т.е. $9375 на один контракт), а система «В», которая не мог­ла перевернуть свою короткую позицию, потеряла примерно ту же сум­му. Таким образом, неспособность рынка закрыться всего на 1 пункт выше привела к гигантской разнице в результативности ($18,750 на

648 ЧАСТЬ 4. торговые системы и измерение эффективности торговли

контракт) почти полностью идентичных вариантов системы! Необходи­мо подчеркнуть, что данный пример, скорее, отражает случайный ха­рактер движения товарных цен, а не неустойчивость тестируемых сис­тем. Любая система (кроме системы внутридневной торговли) может показать ту же степень неустойчивости, поскольку разница в результа­тивности будет проистекать из исхода всего одной сделки, в которой один сигнал от другого отделяет лишь день.

Этот пример должен объяснить, как трейдер может потерять день­ги на данном рынке, пользуясь системой, которая, вообще говоря, дает хорошие результаты. Он просто может выбрать некоторую вариацию системы, которая покажет себя гораздо хуже, чем большинство других вариаций (даже очень похожих). Торгуя с помощью нескольких вари­антов системы, спекулянт может ослабить влияние подобных ненормаль­но слабых результатов*.

Конечно, поступая таким образом, трейдер также устранит возмож­ность доходов, существенно превышающих среднюю результативность системы. Тем не менее, эта перспектива представляет желательный ком­промисс, поскольку она подразумевает, что основная цель торговли — постоянная результативность, а не прибыль, падающая с неба.

ВОЗВРАЩАЯСЬ

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: