Роль финансов в развитии международного сотрудничества.

14.1.Роль финансов в развитии международного сотрудничества в современном мире. В условиях глобальной экономики финансы - это важный фактор развития международного сотрудничества.

Финансы как экономический инструмент хозяйствования используются для осуществления интеграции России в мировую экономику. Финансовый механизм, складывающийся в сфере международных экономических связей, выступает орудием реализации финансовой политики государства в области международного сотрудничества России. Функционируя в международной сфере, финансы оказывают влияние на экономические интересы участников международных связей, выступают как стимул развития международной экономической интеграции.

Роль финансов в развитии международных связей проявляется по трем направлениям:

1) изыскание источников и мобилизация необходимых финансовых ресурсов для финансирования различных направлений международного сотрудничества;

2) регулирование международных интеграционных процессов.

3) стимулирование развития каждого вида международных отношений и непосредственных участников этих отношений.

Финансы оказывают влияние, прежде всего на экспортно-импортные операции. С их помощью стимулируется выпуск конкурентоспособной продукции, пользующейся спросом на мировом рынке. Финансы способствуют формированию той доли национального дохода, которая реализуется в результате внешнеэкономической деятельности.

Важной формой международного финансового сотрудничества является участие России в международных организациях (ОНН и др.) и фондах (МВФ и др.). Это участие предполагает внесение соответствующих квот в уставные капиталы и бюджеты данных организаций. Источниками взносов выступают валютные и другие финансовые фонды и ресурсы участвующих национальных организаций и государственных структур. Средства международных организаций аккумулируются в соответствующие фонды и распределяются на целевые программы по направлениям деятельности.

Еще одним направлением воздействия финансов на развитие международных связей является мобилизация ресурсов иностранных инвесторов. Иностранные инвестиции осуществляются в виде привлечения средств иностранных государств-инвесторов, иностранных коммерческих организаций, международных строительных компаний для сооружения объектов в различных отраслях отечественной экономики. Предприятия и объекты, создаваемые на условиях кредитования, остаются на территории России в качестве национального достояния. Другие предприятия, финансируемые иностранными предпринимателями за счет фондов своих фирм, а также из средств бюджетов иностранных государств, функционируют как совместные предприятия и иностранные юридические лица.

Инвестиции — совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов в целях увеличения акти­вов и прибыли. Это понятие охватывает и реальные инвестиции (ка­питальные вложения), и финансовые (портфельные) инвестиции.

В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999г. № 39-ФЗ дается определение инвестиций: «… инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предприни­мательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» [23].

Одним из основных направлений развития внешнеэкономической деятельности является привлечение иностранных инвестиций с целью получения дополнительных материальных и финансовых ресурсов. Иностранными инвесторами являются иностранные юридические лица и граждане, лица без гражданства, граждане нашей страны, постоянно проживающие за границей, иностранные государства и международные организации.

Иностранные инвестиции могут осуществляться в виде имущественных и интеллектуальных ценностей несколькими путями, а именно:

- путем долевого участия в совместных предприятиях (СП);

- создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, и их филиалов;

- приобретения предприятий, имущества, паев, ценных бумаг, принадлежащих иностранным инвесторам;

- получения займов, кредитов, имущественных прав и других видов инвестиционной деятельности.

Объектами иностранных инвестиций являются основные фонды и оборотные средства строящихся и модернизированных предприятий во всех отраслях народного хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, права на интеллектуальные ценности и имущественные права.

Для более широкого привлечения иностранных капиталов законодательно создаются льготные финансовые условия с целью заинтересовать иностранных инвесторов во вложении своих средств в экономику страны. Такими льготными финансовыми условиями являются:

- гарантии сохранности капиталов и возмещение убытков иностранным инвесторам;

- льготное налогообложение и свободный перевод прибылей и доходов за границу;

- предоставление права реинвестирования полученных доходов, а также возможность перевода прибылей, полученных в рублях, в иностранную валюту;

- таможенные льготы и создание системы страховой защиты имущества и риска иностранных инвесторов.

Создание свободных экономических зон должно быть активно использовано для решения не только внешнеэкономических, но и прежде всего общехозяйственных задач страны: способствовать насыщению внутреннего рынка современными видами промышленной продукции, служить своего рода полигоном для отработки новых методов хозяйствования в целях их последующего использования в нашей экономике.

Примерами подобных организаций являются: международная лаборатория сильных магнитных полей и низких температур, которая работает по национальным и совместным программам; Международный институт сварки (МИС), Международный математический центр, Международный совет научных союзов (МСНС), охватывающий свыше десяти Международных советов по отдельным отраслям знаний, и другие научные союзы.

Известны и международные организации (фонды) которые занимаются сбором средств для финансирования мероприятий и оказания помощи в определенном виде деятельности. Например, Всемирный фонд дикой природы - неправительственная организация, которая занимается сбором средств от государств, общественных организаций и частных лиц для создания конкретных проектов по охране диких животных и природных участков. Она совместно с другими международными организациями финансирует соответствующие меро-приятия, например, «Операция Тигр». Эта операция направлена на всемирный учет тигров и создание для них резерватов. Фонд имеет собственные издания, доходы от реализации которых являются одним из источников фонда.

Фонд «Олимпийская солидарность» создан для оказания финансовой помощи национальным олимпийским комитетам (НОК) развивающихся стран. Он формируется за счет добровольных взносов НОК, частных пожертвований компаний, фирм и отдельных лиц, средств, полученных от инвестиционной и издательской деятельности Международного олимпийского комитета (МОК.

14.2. Международный кредит. Международный кредит наряду с международными финансами опосредует движение денежных потоков в глобальном процессе воспроизводства.

Международный кредит как разновидность экономической категории «кредит» представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов [ 24, с. 270].

Функции международного кредита [ 24, с. 271]:

1) перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного производства;

2) экономия издержек обращения в сфере международных расчетов посредством использования кредитных инструментов (тратт, чеков и др.) ускорения и развития безналичных платежей;

3) ускорение концентрации и централизации капиталов с использованием иностранных кредитов;

4) регулирование экономики.

Международный кредит играет двойную роль в развитии производства.

С одной стороны, международный кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение, способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда.

С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства.

Характерными чертами современного развития международного кредита являются:

- государственное стимулирование экспорта;

- межправительственное регулирование экспортного кредитования;

- переориентация ряда стран от кредитования экспорта в национальных валютах на предоставление кредитов в валютах третьих стран (например, в евро).

Формы государственного стимулирования экспорта выступают:

- прямая финансовая поддержка экспорта, выражающаяся в непосредственном предоставлении за счет средств государственного бюджета экспортных кредитов или субсидий коммерческим банкам-кредиторам для снижения ставок по экспортным кредитам до более низкого уровня, нежели на национальном денежном рынке;

- предоставление экспортерам и банкам-кредиторам гарантий по экспортным кредитам, т.е. страхование государством этих кредитов от риска непогашения.

Укажем, что при пролонгации краткосрочных и среднесрочных кредитов они становятся долгосрочными, причем с государственной гарантией.

Мировой рынок ссудных капиталов- это часть мирового финансового рынка [ 22, с. 46].

Мировой рынок капиталов делится на две части [ 22, с. 47]:

- рынок ссудных капиталов;

- рынок ценных бумаг.

Мировой рынок ссудных капиталов — это рынок, на котором осуществляются международные кредитные операции, его эволюция связана с процессом интернационализации хозяйственной жизни [ 22, с. 719-721].

Институциональная структура рынка ссудных капиталов включает в себя: официальные институты (центральные банки, международные финансово-кредитные организации); частные финансово-кредитные учреждения (коммерческие банки, страховые компании, пенсионные фонды); биржи; фирмы.

Факторинг - это инструмент нефондового страхования от неплатежа и ускорения оборота капитала. В мировой практике под факторингом понимается ряд комиссионно-посреднических услуг, оказываемых «фактором» клиенту в процессе осуществления последним расчетов за товары и услуги и сочетающихся, как правило, с кредитованием его оборотного капитала [ 14, с. 506].

Термин «факторинг» происходит от английского слова посредник, агент. В факторинговой операции участвуют три стороны:

1) фактор - посредник, которым может быть коммерческий банк или специальная созданная банком фирма - факторинговая компания;

2) поставщик товара или услуги;

3) покупатель товара или услуги.

Основной целью факторингового обслуживания является инкассирование дебиторских задолженностей счетов своих клиентов и получение причитающихся в их пользу платежей. Эта услуга может оказываться фактором клиенту как без финансирования, так и с финансированием. При оказании факторинговой услуги без финансирования клиент факторинговой компании (поставщик) отгрузив продукцию предъявляет счета своему покупателю через посредство факторинговой компании. Задача этой компании состоит в том, чтобы получить в пользу клиента платеж в сроки согласно хозяйственному договору (обычно от 30 до 120 дней).

При оказании факторинговой услуги с финансированием факторинговая компания покупает счета-фактуры у клиента-поставщика на условии их немедленной оплаты в размере (80 - 90)% стоимости отгрузки.

Форфейтинг заключается в учете банками векселей покупателей товаров на условиях «без обращения на меня» которые исключают в дальнейшем возможность финансовых претензий по этому векселю к продавцу векселя.

В международных кредитных и торговых операциях используют чеки.

Чек - это приказ вкладчика банку оплатить некоторую сумму, который представляется возможным рассматривать как финансовый инструмент ускорения оборота капитала и обеспечения безопасности расчетов. Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю (статья 877 ГК РФ). В качестве плательщика по чеку может быть указан только банк, где чекодатель хранит средства, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков. Отзыв чека до истечения срока для его предъявления не допускается. Выдача чека не погашает денежного обязательства, во исполнение которого он выдан.

Кроме того, может осуществляться брокерское кредитование (промежуточная форма между фирменным и банковскими кредитами), когда брокеры заимствуют средства у банков и роль последних уменьшается.

Платежный баланс в условиях современной глобализации отражает экономические торговый, кредитные отношения страны с мировой экономикой.

При использовании термина «платежный баланс» надо иметь в виду, что в сегодняшних условиях данное понятие подразумевает следующую трактовку:

Платежный баланс — это статистическая система, в которой отражаются все международные операции страны в форме соотношения валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам, в течение определенного периода времени. Составляемые по методике МВФ платежные балансы включают не только поступления и платежи, которые фактически осуществлены, но и будущие платежи по международным требованиям и обязательствам, т. е. элементы расчетного баланса. Базой при разработке МВФ формы и принципов составления платежного баланса послужила созданная в 1947 г. схема платежного баланса, опубликованная как документ ООН. Совершенствование системы построения платежного баланса находит отражение в издаваемом МВФ «Руководстве по платежному балансу»; сейчас используется пятое издание руководства изданное в 1993 году [ 24, с. 362].

В соответствии с законом «О центральном банке Российской Федерации (банке России)» функции организации составления и участия в составлении платежного баланса России возложена на Центральный банк РФ [ 25]. Банк России (ЦБ РФ) обязан официально публиковать платежный баланс. Следует различать платежный баланс на определенную дату (в виде ежедневно меняющегося соотношения поступлений платежей) и баланс за определенный период (на основе статистических показателей о сделках, например за месяц, квартал, год).

В платежном балансе также разграничиваются текущие и капитальные трансферты. Текущие трансферты увеличивают уровень располагаемого дохода и потребления товаров и услуг получателя и уменьшают располагаемый доход и потенциальные возможности потребления донора, например гуманитарная помощь в форме потребительских товаров и услуг. Текущие трансферты отражаются в счете текущих операций. Капитальные трансферты приводят к изменению в объеме активов или обязательств донора и получателя и отражаются в счете операций с капиталом. Пример капитальных трансфертов — безвозмездная передача прав собственности на основные фонды, прощение долгов. Безвозмездная передача денежных средств рассматривается как капитальный трансферт только в том случае, если эти средства предназначены для приобретения основных фондов или капитального строительства (например, безвозмездное финансирование правительством Германии строительства жилья для российских военнослужащих).

В финансовом счете отражаются операции с активами и обязательствами резидентов по отношению к нерезидентам, которые произошли в отчетном периоде. Отрицательное сальдо по финансовому счету показывает чистое увеличение иностранных активов резидентов и/или чистое снижение их иностранных обязательств в результате операций. Наоборот, положительное сальдо означает чистое снижение иностранных активов резидентов и/или рост их иностранных обязательств.

В финансовом счете активы и обязательства в первую очередь классифицируются по функциональному признаку. Различают четыре функциональные группы активов или обязательств: прямые инвестиции, портфельные инвестиции, резервы и прочие инвестиции, границы между которыми достаточно условны.

Прямые инвестиции осуществляются для оказания воздействия на процесс управления предприятием, что достигается посредством участия в его капитале. Все операции, происходящие между прямым инвестором и предприятием прямого инвестирования, в форме, отличной от участия в собственном капитале этого предприятия, например предоставление кредитов, также классифицируются как прямые инвестиции.

Портфельные инвестиции представляют собой долговые ценные бумаги, акции и т.п., которые приобретаются главным образом для получения дохода.

Все операции, которые не рассматриваются как операции с прямыми, портфельными инвестициями и резервными активами, отражаются по статье «Прочие инвестиции». Прочие инвестиции, так же как и портфельные, классифицируются в соответствии с тем, является ли финансовый инструмент активом или обязательством резидентов.

Расчетный баланс — это соотношение требований и обязательств данной страны на какую-либо дату по отношению к зарубежным странам независимо от сроков наступления платежей.

Баланс международной задолженности подобен расчетному балансу, но отличается от него набором статей и имеет свои особенности в отдельных странах.

14. 3. Международные финансово-кредитные институты.

В целях обеспечения целостности и развития сотрудничества при глобализации всемирного хозяйства были созданы международные валютно-кредитные и финансово-кредитные организации [ 24, с. 277].

Международный валютный фонд (МВФ) — это международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН. МВФ был организован на Международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г., но действительно начал свои операции в марте 1947 г. Правление МВФ находится в Вашингтоне.

Важнейшим направлением деятельности МВФ являются его кредитные операции, осуществляемые только с официальными органами стран-членов (казначействами, центральными банками, стабилизационными фондами), их можно разделить на два вида:

- кредиты, предоставляемые в пределах резервной позиции страны в МВФ: для покрытия дефицита платежного баланса страна может получить кредит в иностранной валюте в обмен на национальную валюту сроком до 3 - 5 лет, при этом погашение кредита производится обратным путем — посредством покупки национальной валюты на свободно конвертируемую; но если находящаяся у МВФ национальная валюта страны-должника покупается каким-либо государством-членом, то это считается погашением задолженности;

- кредиты, предоставляемые сверх резервной позиции, при котором кредит может быть выдан только после предварительного изучения валютно-экономического положения страны и выполнения ею требований МВФ о проведении стабилизационных мер.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) был создан в 1944 г. для оказания помощи в восстановлении экономики западноевропейских стран, хозяйство которых было подорвано Второй мировой войной. МБРР является специализированным учреждением ООН и более известен как Мировой или Всемирный банк.

МБРР предоставляет кредиты на срок до 20 лет для расширения производственных мощностей стран — членов банка, которые выдаются под гарантию их правительств. Как и МВФ, он требует обязательного предоставления информации о финансовом поло-женин страны-заемщика и кредитуемых объектах. В последние годы МБРР занимается проблемой урегулирования внешнего долга развивающихся стран, предоставляя кредиты для регулирования структуры экономики и оздоровления платежного баланса. Россия, став членом МБРР в 1992 г., получила от него кредиты в размере 9,2 млрд. долларов США на осуществление проектов в угольной и нефтяной промышленности, сельском хозяйстве.

В связи с недостаточностью и дороговизной ресурсов МБРР для удовлетворения возросших потребностей развивающихся стран в кредитах в дополнение к МБРР на правах дочерних организаций были созданы Международная финансовая корпорация (МФК) и Международная ассоциация развития (MAP).

МФК была образована в 1956 г. по инициативе США для поощрения помещения частного капитала в промышленность развивающихся стран. Сроки кредитов МФК составляют от 5 до 15 лет, взимаемый процент находится на уровне ставок аналогичных кредитов на мировом рынке ссудных капиталов. МФК предоставляет кредиты высокорентабельным частным предприятиям, но в отличие от МБРР без гарантии правительства. МФК предоставила России ряд кредитов на развитие малых и средних предприятий, функционирующих в частном секторе, после ее вступления в МФК в 1993 г.

MAP была создана в 1960 г. для оказания помощи самым бедным странам на льготных условиях (на срок до 50 лет с уплатой 0,75 % годовых). Кредиты MAP используются на развитие инфраструктуры, как экономической, так и социальной, при этом от заемщика требуется предоставление правительственной гарантии.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: