Состав, структура, кругооборот и принципы управления.

Управление оборотным капиталом

1. Состав, структура, кругооборот и принципы управления.

2. Показатели эффективности использования оборотных средств.

3. Источники финансирования и кредитования оборотных средств.

Состав, структура, кругооборот и принципы управления.

Есть такие понятие: оборотные средства, краткосрочные активы, текущие активы – это синонимы.

Есть понятия оборотный капитал – в широком – одно и то же; отличие – во-первых, оборотные средства могут измеряться натурально-вещественными показателями, капитал – только рубли; во-вторых, оборотные средства – актив, капитал – связь актива с пассивом. От характера этой связи зависит практически вся текущая деятельность фирмы: ликвидность, устойчивость, платежеспособность.

3 типа связи:

- консервативный тип связи (преобладают в пассивных собственные источники);

- агрессивный тип (преобладают заемные источники – это позволяет увеличить товарооборот, но возникает неустойчивость, растут затраты);

- умеренная связь (сочетание собственных и заемных источников, т.е. баланс между устойчивостью и доходностью).

Чистый оборотный капитал (ЧОК) – оборотные средства – краткосрочная задолженность. Тенденция – должен расти, но – оптимальный – т. к. большие запасы и ДС – это омертвление капитала. При неограниченном росте ЧОК снижается доходность в связи с омертвлением капитала.

Собственный оборотный капитал (СОК) – оборотные средства – краткосрочная задолженность + долгосрочные пассивы (прибыль в первую очередь).

Оборотные средства - это подвижная часть активов, которая в процессе кругооборота единожды и полностью переносит свою стоимость на ГП, меняя при этом свою натурально вещественную форму. Включает в себя:

- оборотные производственные фонды (сырье, материалы, полуфабрикаты, тара, топливо, запчасти) – их цель обеспечить непрерывность производственного цикла;

- фонды обращения (обращаются на рынке: деньги, ДЗ, ГП, ЦБ).

3 стадии кругооборота: снабжение (в торговли – закупки), производство и сбыт.

(Д – (Т)– производство – (Т1)– ДЗ - Д1) – и снова - кругооборот

Д- Т- Д1

Д – Д1

Т – факторы производства; Д – инвестиции, деньги; 1 - изменение натуральной веществ формы.

3 способы оплаты: отсрочка, предоплата, по факту.

Их называют еще иногда ограничивающимися процессами, каждый из них может включать «узкие звенья», которые необходимо «расшить», т.е. ликвидировать с минимальными затратами.

Принципы управления отдельными элементами оборотных средств

Материальные запасы. С одной стороны, они обеспечивают непрерывность производственного процесса. А с другой стороны – требуют затрат.

Запасы ГП. С одной стороны, они увеличивают выручку и быстро реагируют на заказ клиента, с другой стороны – требуют еще больших затрат.

Деньги на расчетном счете. С одной стороны, обеспечивают ликвидность (коэффициент абсолютной ликвидности, рекомендуемо – 10-20%), а с другой стороны, приводят к упущенной выгоде.

Дебиторская задолженность. С одной стороны, способствует росту продаж, а с другой стороны - требует затрат на риск, кредиты и омертвление капитала.

ЦБ. С одной стороны, могут обеспечить доход в виде дивиденда, купона, курсового прироста, с другой стороны, содержат кредитный риск невозврата денег.

Все элементы оборотных средств должны быть оптимальными по критерию минимума затрат и потерь на их образование.

Принципы управления в целом:

1. Ускорение оборота капитала.

2. Контроль за затратами и потерями на каждой стадии.

3. Снижение рисков.

4. Оптимизация запасов (предполагаем минимизацию).

5. Обеспечение ликвидности фирмы.

6. Обеспечение рентабельности (предприятия – капитала – бизнеса – ЧП/ВБ; рентабельность продаж – ЧП от продаж/выручка; рентабельность продукции – ЧП от продаж/полные затраты (с+п+с); рентабельность производства – ЧП от продаж/производственные затраты (без сбытовых).

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: