Управление пассивами (современные источники привлечения финансовых ресурсов)

Современные источники условно можно поделить на две группы:

- способствует снижению затрат по привлечению финансовых ресурсов (авальный, акцептный, вексельный кредиты);

- способствует ускорению оборота капитала (факторинг, форфейтинг).

Вместе взятые они могут повысить эффективность управления финансовыми ресурсами: скорость и затраты.

1-ая группа методов – основываются на использовании векселя:

Вексель – безусловное абстрактное письменное обязательство векселедателя уплатить векселедержателю номинал векселя + % в установленный срок.

Отличия облигации от векселя: эмиссия облигаций, вексель может обращаться путем индоссамента. В среднем 10 надписей.

Индоссамент – односторонняя сделка, подписывает передающая сторона (индоссант).

Виды векселей:

По экономической природе: товарный (за товар, работы, услуги), финансовый (денежный). Конечная природа видна из акта приема-передачи векселя, а не из сути эмитента.

По форме: простой (соло, 2 участника) переводный (тратта, 3 участника).

По сроку: по предъявлению, во столько-то времени от предъявления, на конкретную дату, во столько-то времени от составления.

По форме дохода: % (на номинал) и дисконтный (внутри).

По составу участников: вексель собственный и третьего лица.

СХЕМЫ

Задача: Долг 100 руб. Как его погасить?

Для его погашения берется вексельный кредит номиналом 100 руб. Срок векселя – 90 дней, срок кредита – 80 дней. Банковский % -3. Учетная ставка поставщика – 10%.

Определить: 1) расходы покупателя в виде %; 3) по векселю 2) суммарные расходы; 3) приведенные ставку расходов в % годовых;

1. 100 * 0,03 *80/365 = 0,66

2. 100 * 0,1 *90/365 =

3. 0,66 + = 3,13

4. Приведенная ставка = суммарные расходы 3,13/ сумма погашенного долга (100-дисконт) *365/85 * 100 = 13,8%

Эффект = разница ставок *сумма кредита *срок кредита = (15-13,8) *100 * 80/365 = 0,28

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: