ТОР 5 статей: Методические подходы к анализу финансового состояния предприятия Проблема периодизации русской литературы ХХ века. Краткая характеристика второй половины ХХ века Характеристика шлифовальных кругов и ее маркировка Служебные части речи. Предлог. Союз. Частицы КАТЕГОРИИ:
|
Общая оценка состава и динамики активов организации.Принято считать, что увеличение суммы активов отражает расширение деятельности организации. Однако, при оценке необходимо учитывать: * влияние инфляции * применение разных способов оценки к красным балансовым статьям например, ОС отражаются в балансе по остаточной стоимости, кот. уменьшается с течением времени вследствие начисления амортизации * динамику активов необходимо сопоставить с динамикой выручки или с себестоимостью. Если дебиторская задолженность растет быстрее, чем выручка или запасы быстрее, чем себестоимость, то такой рост считается неоправданным. Он отражает замедление оборачиваемости активов, а значит, снижение эффективности их использования. Структура активов, то есть, в первую очередь, соотношение оборотных и внеоборотных активов, отражает специфику деятельности организации. Как положительный момент оценивают стабильность (постоянство) структуры. При прочих равных условиях за счет инфляции доля оборотных активов увеличивается. Структура оборотных активов может быть оценена с точки зрения ликвидности. Общая оценка состава и динамики пассивов организации исходит из двух основных критериев:
В классической теории анализа финансовой отчетности считается, что структура источников формирования активов предопределяет финансовую устойчивость фирмы. Важнейшим показателем данной группы является коэффициент автономии ( или финансовой независимости, или концентрации собственного капитала в активах). Он показывает долю собственного капитала в источниках формирования активов предприятия: собственный капитал КА = ------------------------------------------------- стоимость активов (валюта баланса) Собственный капитал в простейшем случае определяют как итог 3 раздела пассива баланса. Более точный расчет предполагает дополнение его суммой по статье «Доходы будущих периодов». Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости в США и европейских странах считается 0,5-0,6. При этом сумма обязательств не превышает величины собственных средств, что обеспечивает кредиторам приемлемый уровень риска. В странах Азии (Япония, Южная Корея) достаточным считается значение 0,3. При отсутствии обоснованных нормативов данный показатель оценивается в динамике. Уменьшение значения свидетельствует о повышении риска и снижении финансовой устойчивости. Причем, с увеличением доли обязательств не только повышается риск их непогашения, кроме того, возрастают процентные расходы, и усиливается зависимость организации от возможных изменений процентных ставок. Зависимость предприятия от внешних займов характеризуется также соотношением заемных и собственных средств: заемные средства КЗ/С = --------------------------------. собственные средства
Анализируют изменение значения показателя в динамике. Чем выше значение показателя, тем выше степень риска инвесторов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства. За критическое значение показателя принимается 1. Превышение данного значения сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение. Для оценки финансовой устойчивости на краткосрочную перспективу долгосрочные заемные источники могут быть приравнены к собственным. Удельный вес долгосрочных источников финансирования (собственных и заемных) в стоимости активов называется коэффициентом финансовой устойчивости: собственные средства + долгосрочные заемные средства КФУ = -----------------------------------------------------------------------------, стоимость активов (валюта баланса) Рост значения данного показателя характеризуется как положительное явление.
Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском:
|