ТОР 5 статей:
Методические подходы к анализу финансового состояния предприятия
Проблема периодизации русской литературы ХХ века. Краткая характеристика второй половины ХХ века
Характеристика шлифовальных кругов и ее маркировка
Служебные части речи. Предлог. Союз. Частицы
КАТЕГОРИИ:
- Археология
- Архитектура
- Астрономия
- Аудит
- Биология
- Ботаника
- Бухгалтерский учёт
- Войное дело
- Генетика
- География
- Геология
- Дизайн
- Искусство
- История
- Кино
- Кулинария
- Культура
- Литература
- Математика
- Медицина
- Металлургия
- Мифология
- Музыка
- Психология
- Религия
- Спорт
- Строительство
- Техника
- Транспорт
- Туризм
- Усадьба
- Физика
- Фотография
- Химия
- Экология
- Электричество
- Электроника
- Энергетика
Операционный анализ
В контексте управления финансовыми ресурсами операционный анализ дает возможность определить объем наличного капитала, мобилизируемого производственно-хозяйственной деятельностью предприятия, позволяет выявить зависимость финансовых результатов предприятия от объемов производства и продаж.
В рамках операционного анализа первоначально проводится анализ безубыточности, который позволяет вычислить такой объем продаж, при котором выручка, поступаемая на предприятие, равна расходам, относимым на себестоимость продукции.
Точку безубыточности часто называют порогом рентабельности. С низким порогом рентабельности легче пережить падение спроса на продукцию или услуги, отказаться от неоправданно высокой цены реализации. Чем порог рентабельности выше, тем труднее это сделать.
Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности предприятия, который показывает, какое возможное падение выручки может выдержать бизнес, прежде чем начнет нести убытки.
Сила воздействия операционного рычага (операционного левериджа) проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Этот эффект обусловлен различной степенью влияния динамики постоянных и переменных затрат на формирование финансовых результатов деятельности предприятия при изменении объема производства. Чем больше уровень постоянных издержек, тем больше сила воздействия операционного рычага. Указывая на темп падения прибыли с каждым процентом снижения выручки, сила операционного рычага свидетельствует об уровне предпринимательского риска данного предприятия.
Расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности и силы воздействия операционного рычага предприятия приведен в табл. 5.
Таблица 5
Расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности и силы воздействия операционного рычага
| Показатель | Обозначение, формула расчета | Базисный год | Отчетный год | Изменение (+,–) |
| Выручка от реализации | В | 724 284 | 1 020 100 | + 295 816 |
| Себестоимость, в т.ч.: | С | 670 827 | 925 575 | + 254 748 |
| Переменные издержки | Ипер | 570 203 | 786 739 | + 216 536 |
| Постоянные издержки | Ипост | 100 624 | 138 836 | + 38 212 |
Продолжение табл. 5
| Показатель | Обозначение, формула расчета | Базисный год | Отчетный год | Изменение (+,–) |
| Прибыль | П = В – С | 53 457 | 94 525 | + 41 068 |
| Валовая маржа | ВМ = В – Ипер = = П + Ипост | 154 081 | 233 361 | + 79 280 |
| Коэффициент валовой маржи | КВМ = ВМ/В | 0,2127 | 0,2288 | + 0,0161 |
| Порог рентабельности | ПР = Ипост/ КВМ | 473 000 | 606 899 | + 133 899 |
| Запас финансовой прочности, руб. | ЗФП = В – ПР | 251 284 | 413 201 | + 161 917 |
| Запас финансовой прочности, % | ЗФП% = =ЗФП/В∙100 | 34,70 | 40,51 | + 5,81 |
| Прибыль | П = ЗФП∙ КВМ | 53 457 | 94 525 | + 41 068 |
| Сила воздействия операционного рычага | СВОР = ВМ/П | 2,88 | 2,47 | - 0,41 |
После выполнения расчетов отображаем рассчитанные показатели графически на рис. 1.
 |
Затраты,
Доходы
 |
1 020 100 Выручка
 |
606 899 Переменные
издержки
413 201
138 836 Постоянные
издержки 
Запас финансовой Порог рента- Объем произ-
прочности бельности водства, ед.
Рис. 1. Графическое представление порога рентабельности
Исходя из расчетов, мы видим, что порог рентабельности равен 606 899 тыс. руб.
Запас финансовой прочности равен 413 201 тыс. руб. Следовательно предприятие начнет нести убытки если выручка понизиться больше чем на эту сумму.
В отчетном периоду сила воздействия операционного рычага составила 2,47.
При увеличении объема продаж и прибыль будет расти. Если же объем продаж будет понижаться, то и прибыль предприятия уменьшится. За данный период сила воздействия операционного рычага уменьшилась на 0,41.
Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: