Анализ финансового состояния предприятия. Важнейшую роль в оценке финансовых результатов деятельности предприятия играет анализ финансового состояния [30].

Важнейшую роль в оценке финансовых результатов деятельности предприятия играет анализ финансового состояния [30].

Анализ финансового состояния предприятий Республики Беларусь независимо от их организационно-правовой формы и формы собственности проводится в соответствии с «Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности» утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14.05.2004 N 81/128/6552 (в редакции постановления Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 27.12.2011 №140/206).

Основным источником информации для проведения финансового состояния предприятия служит финансовая отчетность предприятия.

Чтобы определить, на сколько устойчиво предприятие в финансовом отношении проведём анализ балансов предприятия за 2013 год, 2014 год и 2015 год, применив два метода анализа отчётности – горизонтальный анализ и вертикальный анализ. За базисный период примем 2013 год.

Проведённый вертикальный и горизонтальный анализ приведён ниже в виде таблицы (табл. 2.3).

Таблица 2.3 Вертикальный и горизонтальный анализ балансов ЧТПУП «Чувства вкуса»

Источник: собственная разработка на основе бухгалтерских балансов предприятия

Изучив данные, представленные в таблице 2.3, можно сделать следующие выводы.

На протяжении анализируемых периодов основная доля в активе баланса принадлежит оборотным активам (78,3% в 2012 году, 75,9% в 2013 году и 76,7% в 2014 году). Доля внеоборотных активов составила: 2012 г.-21,7%, в 2013 – 24,1%. в 2014 – 23,3%.

Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства: в 2012 г. – 16,9%, в 2013 – 22,4%, в 2014 – 21,7%. Доля остальных активов незначительна.

Наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы, которые на протяжении 2012 – 2014 гг. имеет тенденцию к росту: в 2013 составил 49,3%, в 2014 г. – 53,3%, следствием чего является снижение доли денежных средств в 2013-2014 гг. Наибольшую долю занимают материалы: в 2013 – 44,5%, в 2014 г. – 50,8%.

Удельный вес дебиторской задолженности в структуре активов составляет в 2013 г. – 23,3%, что по отношению к 2012 году снизилось на 12,9 пункта, в 2014 г. – 21,3%, что на 2 пункта меньше по отношению к 2013 г. Наблюдается снижение дебиторской задолженности и это свидетельствует о снижении объемов реализации товара. Удельные веса остальных активов незначительны.

Вертикальный анализ пассивов баланса показывает что, наибольшая доля в структуре баланса принадлежит собственному капиталу: в 2013 г. размер составил 83,0%, в 2014 г. – 91,2%. Наибольший удельный вес занимает нераспределенная прибыль: в 2013 – 52,6%, в 2014 – 58,4%.

Удельный вес кредиторский задолженности в структуре пассивов имеет тенденцию к снижению: 2013 – 17,0%, в 2014 – 8,8%.

В общей структуре задолженности наблюдается превышение дебиторской задолженности над кредиторской. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Это говорит о возможном создании угрозы финансовой устойчивости предприятия. В дальнейшей деятельности тенденция такого роста дебиторской задолженности нежелательна, и руководство должно принять соответствующие меры.

Значительное превышение дебиторской задолженности также создает угрозу финансовой устойчивости организации, делает необходимым для погашения возникающей кредиторской задолженности привлечение дополнительных источников финансирования.

Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части положительной.

На основании проведенного горизонтального анализа в 2014 году по отношению к 2012 году (базовый период) произошло увеличение общей стоимости имущества предприятия более чем на 10%, в 2013 г. также увеличение на 1,2%.

Оборотные активы в 2013-2014 гг. снижаются по отношению к 2012 г., а именно в 2013 – на 1,7%, в 2014 - на 1,3%. Внеоборотные наоборот имеют тенденцию к росту: в 2013 -10,9%, в 2014 – 1,2% по отношению к базовому периоду.

Стоимость основных средств в 2014 г. выросла более чем на 21%, в 2013 г. – увеличилась на 33,8% по отношению к 2012 г., это вызвано тем, что в 2013 г. и 2014 г. предприятие вложила средства в приобретение основных средств.

Наиболее значительно в относительном выражении увеличились материалы в 2014 г. на 24,4% или на 789 млн. руб., в 2013 г. – на 17,2 % или на 558 млн. руб.

Наблюдается снижение дебиторской задолженности в 2014 г. на 1221 млн. руб. или на 40,1%, в 2013 г. – на 1060 млн. руб. или на 34,8%, по отношению к базовому периоду, что является положительным фактором, и, следовательно, состояние расчетов с покупателями улучшилось.

Снижение денежных средств в 2014 г. на 28,3% свидетельствует о том, что значение коэффициента быстрой ликвидности ухудшилось.

Среди положительных изменений в структуре источников финансирования деятельности предприятия, следует отметить увеличение собственного капитала. Так, величина собственного капитала возросла в 2014 г. на 7,1% или на 482 млн. руб., в 2013 г. – на 4,9% или на 332 млн. руб. по отношению к базовому периоду. При этом величина уставного капитала оставалась неизменной, однако величина добавочного капитала выросла в 2013 г. – 10,2%, в 2014 г. не изменилась и составила 1955 млн. руб.

Положительным моментом является рост нераспределенной прибыли в 2013-2014 гг. по отношению к базовому периоду. В 2013 – 3,5%, в 2014 г. – на 6,9%.

Кредиторская задолженность предприятия на протяжении 2013-2014 гг. по отношению к 2012 г. снижается: в 2013 – на 14,6% или на 243 млн. руб., в 2014 – на 59,3% или на 991 млн. руб. В составе кредиторской задолженности произошло снижение задолженности перед поставщиками и подрядчиками в 2013 г. – на 66%, в 2014 г. на 44,8% по отношению к базовому периоду.

Таким образом, на основании проведенного анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность СООО «Канталь – Союз» способствовала увеличению добавочного фонда. Также снижение кредиторской задолженности говорит об улучшении уровня платежеспособности организации.

Из проведённого обзора СООО «Канталь – Союз» видно увеличение оборотных активов в 2014 году по отношению к внеоборотным в сравнении с 2013 годом. Для большей наглядности изменения представлены в виде диаграммы ниже (рис. 2.2).

Рисунок 2.2 Изменение удельной доли оборотных активов СООО «Канталь – Союз»

Под платёжеспособностью понимается наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов в количестве, достаточном для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платёжеспособно; при плохом — периодически или постоянно неплатёжеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платёжеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие — медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, то есть по возможности обращения в денежные средства (рис. 2.3).

Денежные средства в банке

А1 – наиболее и кассе предприятия

ликвидные Краткосрочные ценные бумаги

Текущие А2 – быстро Дебиторская задолженность

активы реализуемые Депозиты

А3 – медленно Готовая продукция

реализуемые Незавершённое производство

Сырьё и материалы

Здания

Оборудование

Постоянные А4 - трудно Транспортные средства

(финансовые) реализуемые Земли

активы

Рисунок 2.3 Классификация активов предприятия

К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы — депозиты и дебиторская задолженность.

Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам.

Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.

Для определения платёжеспособности с учётом ликвидности активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы).

П3 – долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и другие.

П4 – постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия егоактивами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

1. Наиболее ликвидные активы А1 ≥ наиболее срочных обязательств П1.

2. Быстрореализуемые активы А2 ≥ краткосрочных кредитов и займов П2.

3. Медленно реализуемые активы А3 ≥ долгосрочных кредитов банка и займов П3.

4. Трудно реализуемые активы А4 ≤ собственного (акционерного) капитала, находящегося постоянно в распоряжении предприятия П4.

Коэффициент ликвидности баланса (Кл.б) рассчитывается по формуле:

Кл.б=(А1+0,ЗА2+0,5АЗ)/(П1+0,ЗП2+0,5ПЗ) (2.1)

Норматив ≥ 1

Ниже приведён анализ ликвидности балансов 2012, 2013 и 2014 года (табл. 2.4).

Таблица 2.4 Баланс ликвидности СООО «Канталь – Союз»

Источник: собственная разработка на основе данных предприятии

Изучив данные, представленные в таблице 2.2, видим, что первое, второе и третье условие соблюдается в 2012, 2013, и в 2014 гг.

Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платёжеспособности -наличие у СООО «Канталь – Союз» собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс. И это условие соблюдено – внеоборотные активы меньше собственного капитала, находящегося в распоряжении предприятия.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности балансов:

2012 год: Кл.б. = 4772,2/1673 = 2,8.

2013 год: Кл.б. = 4168,5/1430=2,9.

2014 год: Кл.б. =3903,8/682=5,7.

Балансы 2012, 2013 и 2014 годов ликвидны, так как значения коэффициентов выше норматива (Кл.б. > 1).

Проведём более детальный анализ оборотных активов. Для этого рассчитаем коэффициенты платёжеспособности СООО «Канталь – Союз» за 2012 год, 2013 год и 2014 год (табл. 2.3):

1. Абсолютная ликвидность (ликвидность наличных):

Кабс= ДС + Кфвл / КО, (2.2)

где Кабс - абсолютная ликвидность;

ДС - денежные средства;

Кфвл - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства.

Норматив ≥ 0,33.

2. Промежуточная ликвидность (срочная):

Лпром = (ДС + Кфвл + ДЗ) / КО, (2.3)

где Лпром - промежуточная ликвидность;

ДЗ - дебиторская задолженность.

Норматив > 0,5.

3. Общая ликвидность:

Лобщ = ОА/КО, (2.4)

где Лобщ - общая ликвидность;

ОА - оборотные активы.

Норматив > 1,0.

Схема расчёта для оценки удовлетворительности структуры баланса:

Кт.л = (ОА - Рбп) / (КО - Дбп), (2.5)

где Кт.л - коэффициент текущей ликвидности;

Рбп - расходы будущих периодов;

Дбп - доходы будущих периодов.

Ко.с.с = (СК-ВА)/ОА, (2.6)

где Ко.с.с - коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатёжеспособным является наличие одного из следующих условий:

1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода меньше нормативного значения.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода не соответствует норме.

При наличии хотя бы одного из вышеперечисленных условий рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспособности:

К вос. пл. = ( + 6/Т*( - )) / (2.7)

где – коэффициент текущей ликвидности за прошлый период;

– коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период;

– нормативный коэффициент текущей ликвидности;

Т – продолжительность анализируемого периода в месяцах (12 мес.).

Далее представлены соответствующие расчёты (табл. 2.5).

Таблица 2.5 Анализ платёжеспособности СООО «Канталь – Союз»

Источник: собственная разработка на основе данных предприятии

Из приведённой выше таблицы 2.5 видим, что коэффициент абсолютной ликвидности СООО «Канталь – Союз» в 2012 году – 0,7, что является выше нормы и это свидетельствует о платежеспособности предприятия, в 2013 и в 2014 гг. – 0,2, что является меньше нормативного значения и говорит о неспособности предприятия погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Промежуточный коэффициент ликвидности считается более жёстким тестом на ликвидность, так как при его расчёте не берётся во внимание наименее ликвидная часть оборотных активов — медленно реализуемые активы, то есть в расчёт принимаются ликвидные средства первых трёх групп, в том числе дебиторская задолженность. Как видно значения данного коэффициента меньше нормативного в 2013 году, что означает невозможность полного покрытия краткосрочной задолженности за счёт денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности для СООО «Канталь – Союз». Однако в 2014 году значение выше нормативного и составляет 2,8, и это говорит о том, что предприятие имеет способность погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов.

Коэффициент общей ликвидности (также данный коэффициент называют коэффициентом текущей ликвидности) показывает, в какой степени, имеющиеся оборотные активы достаточны для удовлетворения текущих обязательств. Видно выполнение норматива данного коэффициента, как в 2012 году, так и в последующие рассмотренные годы, что означает возможность для СООО «Канталь – Союз» покрытия текущих обязательств имеющимися оборотными активами.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. Коэффициенты, рассчитанные для СООО «Канталь – Союз» принимают положительные значения, что говорит о достатке собственных оборотных средств в рассматриваемые годы, способных обеспечить устойчивое финансовое положение для предприятия.

Можно сделать вывод о том, что структура баланса СООО «Канталь – Союз» удовлетворительна, а предприятие платёжеспособно.

Оценим рентабельность СООО «Канталь – Союз». Рентабельность — это показатель, характеризующий экономическую эффективность. Экономическая эффективность — относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта. Для получения данных о величине выручки и прибыли СООО «Канталь – Союз» за анализируемые периоды воспользуемся данными предприятия (приложения Б, В).

В зависимости от того, с чем сравнивается выбранный показатель прибыли, выделяют следующие виды коэффициентов рентабельности:

1. Рентабельность основных средств:

Рос = (П / ОС) * 100%, (2.8)

где П – прибыль предприятия;

ОС – стоимость основных средств.

2. Рентабельность активов:

Ра=(П/А)*100%, (2.9)

где П – прибыль предприятия;

А – среднегодовая стоимость активов предприятия.

3. Рентабельность реализации:

Рp=(П/B)*100%, (2.10)

где В – выручка от реализации товаров предприятия;

4. Рентабельность собственного капитала:

Рск = (ЧТПУП / СКср.г.)* 100%, (2.11)

где ЧТПУП – чистая прибыль предприятия.

Расчёт коэффициентов рентабельности СООО «Канталь – Союз» 2012, 2013 и 2014 года представлен ниже (табл. 2.6).

Таблица 2.6 Анализ СООО «Канталь – Союз»

Источник: собственная разработка на основе данных предприятии

Коэффициент рентабельности основных средств отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Эффективность формирования основных и оборотных средств организации в 2013 г. снижается по отношению к 2012 г., о чем свидетельствует рентабельность производственных фондов которая уменьшилась на 60,5%. что говорит о снижении эффективности использования основных средств. Причиной чего может быть их физический износ оборудования предприятия. В 2014 г. происходит увеличение на 8,4% по отношению к 2013г., что является положительным моментом для предприятия.

Рентабельность активов показывает процент чистой прибыли, полученной предприятием за год. В 2013 году по сравнению с 2012 годом значение коэффициента снизилось (с 10,7% в 2012 году до 0,5% в 2013 году), однако 2014 год наблюдается благоприятная тенденция – показатель увеличился до 2,3% по отношению к 2013 г.

Рентабельность реализации показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая денежная единица реализованной продукции. Видно снижение и этого показателя в 2013 году (0,3% в 2013 году, когда в 2012 году он был равен 0,3%). Но к 2014 г. данный показатель вырос на 0,9%.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность его использования. Так в 2013 году данный показатель снизился по сравнению с 2012 (с 13,2% в 2012 году до 0,9% в 2013 году), причиной чего явилось снижение суммы собственных средств СООО «Канталь – Союз», в 2014 г. показатель вырос до 1,8%.

На предприятии проводились плановые и вне плановые проверки ИМНС, ФСЗ, инспекции по труду и др., в результате которых не было выявлено серьезных правонарушений, что говорит о налаженной системе бухгалтерского и финансового учета.

В целом по результатам проведенной оценки финансовое состояние предприятия стабильное, на расчетном счете в банке имеются денежные средства. Своевременно производятся платежи и выплаты в соответствии с установленными сроками.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: