ТОР 5 статей:
Методические подходы к анализу финансового состояния предприятия
Проблема периодизации русской литературы ХХ века. Краткая характеристика второй половины ХХ века
Характеристика шлифовальных кругов и ее маркировка
Служебные части речи. Предлог. Союз. Частицы
КАТЕГОРИИ:
- Археология
- Архитектура
- Астрономия
- Аудит
- Биология
- Ботаника
- Бухгалтерский учёт
- Войное дело
- Генетика
- География
- Геология
- Дизайн
- Искусство
- История
- Кино
- Кулинария
- Культура
- Литература
- Математика
- Медицина
- Металлургия
- Мифология
- Музыка
- Психология
- Религия
- Спорт
- Строительство
- Техника
- Транспорт
- Туризм
- Усадьба
- Физика
- Фотография
- Химия
- Экология
- Электричество
- Электроника
- Энергетика
И средневзвешенная доходность корпоративных облигаций
на ММВБ – РТС в июне 2012 г. [74]
Рисунок 71. – Структура вторичных торгов акциями на российских биржах (ММВБ – РТС в секторах «Основной рынок» и «Классика»,
Санкт-Петербургская биржа) в июне 2012 г. [75]
Рисунок 72. – Темпы изменения цен акций ведущих эмитентов
на ММВБ – РТС в июне 2012 г., % [76]
22 августа 2012 года Россия стала 156-м государством–членом ВТО. Новые экономические условия хозяйствования создадут конкурентные преимущества экспортерам сырья и связанным с ними банкам (см. табл. 17).
Таблица 17. – Ожидаемая доходность акций эмитентов в 2013 г. [77]
| № п/п | Эмитент акций | Ожидаемая доходность |
| Газпром | 90 % | |
| Банк ВТБ | 83 % | |
| НК ЛУКОЙЛ | 64 % | |
| Сбербанк России | 52 % | |
| Сургутнефтегаз | 48 % | |
| ГМК Норильский никель | 20 % | |
| Уралкалий | 16 % |
Ожидаемые значения показателя β, как меры риска инвестирования в акции российских эмитентов в 2013 году представлены в таблице 18.
Таблица 18. – Ожидаемые значения показателя β,
как меры риска инвестирования в акции эмитентов в 2013 г. [78]
| № п/п | Эмитент акций | Показатель β, как мера инвестиционного риска |
| Газпром | 1,01 | |
| Банк ВТБ | 1.02 | |
| НК ЛУКОЙЛ | 1.04 | |
| Сбербанк России | 1.11 | |
| Сургутнефтегаз | 0.94 | |
| ГМК Норильский никель | 1.05 | |
| Уралкалий | 1.08 |
Модельный портфель будет состоять из акций эмитентов российских, перечисленных в таблицах 16 и 17, и французских (см. табл. 19 и рис. 73 – 79).
Таблица 19. – Французские эмитенты в модельном портфеле [79]
| № п/п | Эмитент акций | Средняя доходность в предыдущие 3 года | Показатель β, как мера инвестиционного риска |
| EDF Group | 7,03 % | 0.97 | |
| Dassault Aviation | 6,81 % | 0.56 | |
| Legrand | 7,21 % | 0.82 | |
| Valeo | 4,94 % | 0,47 | |
| BNP Paribas | 3,52 % | 0.31 | |
| Vivendi | 6,18 % | 0,83 | |
| Vinci | 5,96 % | 0,50 |
Рисунок 73. – График изменения цен акций компании Electricite de France (EDF SA) на бирже NYSE Euronext Paris за 6 месяцев 2012 г. [80]
Рисунок 74. – График изменения цен акций компании Dassault Aviation
на бирже NYSE Euronext Paris за 6 месяцев 2012 г. [81]
Рисунок 75. – График изменения цен акций компании Legrand
на бирже NYSE Euronext Paris за 6 месяцев 2012 г. [82]
Рисунок 76. – График изменения цен акций компании Valeo
на бирже NYSE Euronext Paris за 6 месяцев 2012 г. [83]
Рисунок 77. – График изменения цен акций компании BNP Paribas
на бирже NYSE Euronext Paris за 6 месяцев 2012 г. [84]
Рисунок 78. – График изменения цен акций компании Vivendi
на бирже NYSE Euronext Paris за 6 месяцев 2012 г. [85]
Рисунок 79. – График изменения цен акций компании Vinci
на бирже NYSE Euronext Paris за 6 месяцев 2012 г. [86]
Российские бумаги обеспечат высокую доходность инвестиционного портфеля, а французские снизят инвестиционный риск. В результате будет достигнута цель инвестирования: структура модельного портфеля, как финансового инструмента, обеспечит инвестору возможность наращивать капитал с максимальной из всех альтернатив, какие предоставляет рынок, скоростью при устраивающем инвестора уровне инвестиционного риска.
При определении и доходности, и показателя β, как меры риска будем использовать стандартный для подобных расчетов метод вычисления средневзвешенных значений искомых величин. Доли активов в портфеле выбирается с помощью компьютерной программы программного комплекса QUIK. [87]
Окончательный состав модельного портфеля, сформированного из акций российских и французских компаний, представлен в таблице 19.
Таблица 20. – Состав модельного портфеля
| № п/п | Эмитент акций | Доля актива в портфеле | Ожидаемая доходность | Показатель β, как мера инвестиционного риска |
| Газпром | 0,08 | 90 % | 1,01 | |
| Банк ВТБ | 0,08 | 83 % | 1,02 | |
| НК ЛУКОЙЛ | 0,08 | 64 % | 1,04 | |
| Сбербанк России | 0,04 | 52 % | 1,11 | |
| Сургутнефтегаз | 0,08 | 48 % | 0,94 | |
| ГМК Норильский никель | 0,05 | 20 % | 1,05 | |
| Уралкалий | 0,05 | 16 % | 1,08 | |
| EDF Group | 0,07 | 7 % | 0,97 | |
| Dassault Aviation | 0,08 | 7 % | 0,56 | |
| Legrand | 0,07 | 7 % | 0,82 | |
| Valeo | 0,09 | 5 % | 0,47 | |
| BNP Paribas | 0,09 | 4 % | 0,31 | |
| Vivendi | 0,05 | 6 % | 0,83 | |
| Vinci | 0,09 | 6 % | 0,50 |
Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: