Анализ движения денежных средств по видам деятельности

Источник: Материалы баланса предприятия ООО «Советский рынок»

Показатели горизонтального анализа денежных потоков предприятия показали, что в 2009 г., по сравнению с 2008г объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока увеличился. Все денежные потоки только по текущей деятельности.

За 2008 г. отток денежных средств составил 12018,0 тыс. руб. За 2009 г. данный показатель увеличился на 758,0 тыс.руб. и составил 12776,0 тыс.руб, но приток денежных средств покрыл отток, он составил 12847,0 тыс. руб. Увеличение объема денежной массы на предприятии, как ввиду поступления денежных средств, так и их оттока можно позитивно оценить, поскольку оно является следствием роста масштабов производства и реализации продукции.

Источник: Материалы баланса предприятия ООО «Советский рынок»

В 2010 г. объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока снизился. Денежные потоки по текущей деятельности снизились на 8%, но финансовая деятельность принесла свои поступления в общем притоке 190,0 тыс.рублей. За 2009 г. отток денежных средств составил 12776,0 тыс. руб. За 2010г. данный показатель уменьшился на 1615,0 тыс.руб., но отток по инвестиционной деятельности составил 1091 тыс.рублей. Это повлияло на конечный остаток денежных средств, т.к. приток в 2010г. не перекрыл отток денежных средств.

Это является отрицательным моментом, на фоне снижения поступлений по текущей деятельности, предприятие осуществляет инвестиционную деятельность, что отвлекает денежные средства из оборота.

Рис.2.4. Динамика притока и оттока денежных средств

ООО «Советский рынок» за период 2008-2010гг.

Для более детального анализа денежных потоков применим прямой и косвенный методы анализа. При прямом методе (табл.2.12.) поток денежных средств определяется как разница между всеми притоками средств на предприятии по трем видам деятельности и их оттоками. Остаток денежных средств на конец периода определяется как их остаток на начало с учетом их потока за данный период. Недостатком прямого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств.

Таблица 2.12.

Денежные потоки ООО «Советский рынок" (прямой метод)

Источник: Материалы баланса предприятия ООО «Советский рынок»

Вертикальный анализ показал, что основная доля общего валового денежного притока приходится на текущую деятельность в виде средств, полученных от покупателей и заказчиков. За рассматриваемый период динамика поступлений незначительна, колебания в пределах 8,0 % (в 2009г с «+», а в 2010г с «-»). Также денежные средства по текущей деятельности поступают от прочих доходов. Поступления от финансовой деятельности в 2010г (составили 2,0 % от общей доли) – это увеличение уставного капитала фирмы.

Отток денежных средств по текущей деятельности связан с расходами на оплату приобретенных товаров, работ, услуг; оплату труда, расчетами с бюджетом и внебюджетными фондами; прочими расходами. За анализируемый период доля оттока в 2009г по сравнению с 2008г увеличилась на 6%, а в 2010г снизилась на 4%, колебания незначительны и вызваны изменениями цен на товары и услуги, ставок налогообложения предприятия. Отток по инвестиционной деятельности в 2010г направлен на капитальное строительство объектов основных средств. Он хоть и отвлекает денежные средства из текущего оборота, но является положительным моментом в деятельности предприятия, т.к. направлен на увеличение производственного потенциала фирмы.

Чистый денежный поток фирмы на начало и конец рассматриваемого периода негативный, следовательно, является дефицитным, т.к. поступлений недостаточно для покрытия потребностей. Поэтому для оценки состояния денежных потоков ООО "Советский рынок" была проанализирована доля денежных средств в составе текущих обязательств, т.е. рассчитан коэффициент абсолютной ликвидности (см. таблицы 2.3. и 2.4.).

Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности колеблется в пределах 0,2-0,7. Такое значение коэффициента абсолютной ликвидности означает, что 20-70% краткосрочных обязательств может быть погашено предприятием сразу за счет денежных средств и ликвидных ценных бумаг. Из таблиц 2.3. и 2.4. видно, что значения коэффициента абсолютной ликвидности колебались в пределах 40-15%. Это говорит о нестабильном состоянии денежных средств предприятия.

Динамика коэффициента L2анализируемой организации отрицательная. Коэффициент абсолютной ликвидности L2 на конец 2010 года составил 0,15 при его значении на начало года 0,44. Это значит, что только 15% краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель в 1,33 раза ниже нижней границы норматива, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков. Также можно отметить снижение данного показателя за рассматриваемый период на 1,25, что является отрицательным моментом.

В течении 2008г-2009г значения коэффициента абсолютной ликвидности были выше нормативных 0,4 и 0,44 соответственно. Это говорит о нахождении слишком больших денежных средств у предприятия, хотя эти средства могли бы быть запущены в оборот и приносить определенный доход.

При анализе ликвидности баланса предприятия сопоставление итогов А1 и П1(за анализируемый период), отражающий соотношение текущих платежей и поступлений, показало, что это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, за отчётный период возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для по­крытия наиболее срочных обязательств с 353,0 тыс. руб. до 114,0 тыс. руб. В начале анализируемого периода соотношение А1 и П 1 было 0,04358:1, а на конец 0,1549:1. Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Процент покрытия обязательств за рассматриваемый период снизился с 40,27% до 15,49%, что свидетельствует о существенном недостатке абсо­лютно ликвидных средств.

Рассматриваемый в этом разделе косвенный метод (табл. 2.13.) предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. При косвенном методе основой для расчета являются нераспределенная прибыль, амортизация, а также изменения активов и пассивов предприятия.

В таблице 2.13. мы рассмотрим денежные потоки косвенным методом во взаимосвязи с прибылью предприятия и изменениями его активов и пассивов. Это позволит найти причины дефицита денежных средств.

Таблица 2.13.

Денежные потоки ООО «Советский рынок (косвенный метод)

Тыс. руб.

Источник: Материалы баланса предприятия ООО «Советский рынок»

Из таблицы 2.13. видно, что на величину денежного потока по текущей деятельности и чистого денежного потока влияют такие показатели, как изменение текущих активов в части «Запасов» и «Дебиторской задолженности» которые не только не уменьшаются, а наоборот увеличиваются. Тем самым уменьшают денежные средства в обороте, из-за чего денежный поток становится дефицитным. На конец рассматриваемого периода отток по инвестиционной деятельности отрицательно повлиял на величину чистого денежного потока.

2.4. Коэффициентный метод анализа денежных потоков ООО «Советский рынок»

Коэффициенты, используемые для анализа денежных потоков, являются характеристиками их: достаточности и синхронности и эффективности функционирования.

Таблица 2.14.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: