Анализ финансового состояния ОАО “Локомотивное депо Иваново” на основе анализа безубыточности

При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безопасности). Для анализа безубыточности ОАО “Локомотивное депо Иваново” использованы данные главной книги за 2007 год и отчетов о выполнении производственной программы по месяцам. На основании этих данных построена таблица 2.3 б) показателей для расчетов. Деление совокупных затрат на производство продукции на постоянные и переменные произведено по методу высокой и низкой точек и представлено в таблице 2. 3 а).

Деление затрат на постоянные и переменные и использование показателя маржинального дохода позволяют рассчитать тучку безубыточности, которую часто называют порогом рентабельности. Она соответствует той сумме выручки, которая необходима для покрытия всех постоянных расходов предприятия. Точка безубыточности ОАО “Локомотивное депо Иваново” (формула 39) соответствует30 тыс. условным единицам продукции или (формула 40) 22 167 млн. руб.

Таблица 2.3 а)

Исходные данные для деления смешанных издержек на переменные

и постоянные компоненты

Таблица 2.3 б)

Исходные данные для операционного анализа

Точка безубыточности может быть определена по графику операционного анализа построенного на основании данных таблицы 2.3 б и представленного на рисунке 1.

Рис. 1. График зависимости финансовых результатов от объема производства и реализации продукции

Из данного графика видно, что точка безубыточности производственной деятельности ОАО “Локомотивное депо Иваново” соответствует примерно 30 тысячам условных единиц продукции или 22,5 млрд. руб.

При известном значении порога рентабельности при анализе можно посчитать запас финансовой устойчивости по формуле:

Запас финансовой устойчивости очень мал. Анализируемое предприятие получило в 2007 году 7848 млн. руб. непокрытых убытков. По графику можно определить объем реализации, при всех прочих равных условиях, необходимый для их покрытия. Примерно эта же цифра получится при расчете данного показателя. Она соответствует 322 тысячам условных единиц продукции. Предприятию не хватает собственного и заемного капитала для расчетов, начисляемых из чистой прибыли, т. е. идет "проедание" средств. Руководителям необходимо постоянно следить за запасом финансовой устойчивости и затратами. В данной ситуации необходим более глубокий анализ затрат, прибыли и рентабельности продукции. Структура выручки ОАО “Локомотивное депо Иваново” показана на рисунке приложения.

2.2.4. Экспресс - анализ и детализированный анализ финансового состояния ОАО “Локомотивное депо Иваново”

Значения всех показателей этой таблицы взяты из предыдущих разделов.

С точки зрения краткосрочной перспективы критериями оценки финансового состояния являются - ликвидность и платежеспособность предприятия.

На основании данных таблицы можно сделать следующие предварительные выводы:

· предприятие неликвидно, т.к. оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств у него нет;

· предприятие не платежеспособно, т.к. средства на его расчетном счете очень незначительны (0,68% в валюте баланса) и имеет место просроченная кредиторская задолженность.

С позиций долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как неудовлетворительное, т.к. доля собственных средств в общей сумме источников равна 41,3%, когда она должна быть не меньше 60%; собственных оборотных средств у анализируемого предприятия нет вообще, а источником формирования оборотных средств являются краткосрочная кредиторская задолженность, т.е. предприятие полностью зависит от внешних источников финансирования; в балансе имеют место такие больные статьи, как убытки просроченные кредиторская и дебиторская задолженности; темп прироста авансированного капитала выше чем темп прироста выручки, а это значит, что в ближайшее время при таком низком показатели рентабельности оборачиваемости капитала больные статьи баланса будут расти.

На основании экспресс - анализа можно сделать вывод о целесообразности более углубленного и детального анализа финансового состояния. Он дает более подробную характеристику имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности и возможностей развития на перспективу. С целью такого анализа построен аналитический баланс - нетто (Приложение).

Оценка и анализ экономического потенциала (имущественного положения и структуры капитала, анализ финансового положения), результативности финансово - хозяйственной деятельности (анализ оборачиваемости и рентабельности) при углубленном и детальном анализе финансового состояния проводится на основании коэффициентов рассмотренных в разделе 2.2.

По результатам анализа осуществляется прогноз вероятности банкротства предприятия и дается оценка его кредитоспособности на основании Методического положения по оценке финансового состояния предприятия Федерального управления по делам о несостоятельности.

Заключение

В результате проведенных в данной работе исследований можно сделать следующие выводы.

В главе 1 были рассмотрены такие понятия, как финансовый анализ, финансовое состояние предприятия, их значение в условиях рыночной экономики.

На основе изученной литературы были предложены методики анализа оценки финансового состояния предприятия, в которые включены:

· Методика анализа качественных сдвигов в имущественном положении предприятия,

· Методика анализа финансового состояния при помощи таких коэффициентов как:

1. анализ показателей финансовой устойчивости,

2. анализ эффективности производства (оборачиваемости активов, показателей рентабельности активов, коэффициентов производительности),

3. анализ кредитоспособности с точки зрения целесообразности предоставления предприятию банковского кредита,

4. анализ ликвидности активов предприятия и его баланса.

В главе 2 при помощи этих методик проведен всесторонний и достаточно глубокий анализ финансового состояния ОАО “Локомотивное депо Иваново” за период с 2006 по 2007 годы. Для этого были использованы данные Бухгалтерского баланса предприятия (Форма №1) и приложения к нему (Форма № 5), Отчета о прибылях и убытках (Форма №2), Отчета о движении денежных средств (Форма №4). На их основе составлены баланс-нетто, уплотненный аналитический баланс, таблицы их горизонтального и вертикального анализа, таблицы горизонтального и вертикального анализа показателей отчета о прибылях и убытках и формы № 5. Все эти таблицы приведены в приложении данной работы.

Анализ финансового состояния ОАО “Локомотивное депо Иваново” за период с 2006 по август 2007 г. показал следующее:

· Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия снизилась что связано со снижением внеоборотных активов. Это свидетельствует о снижении имущественного потенциала предприятия. Однако устойчивое снижения отношения основного капитала к оборотному способствует ускорению оборачиваемости оборотных активов.

· Снижение стоимости внеоборотных активов связано с ежегодным начислением износа имущества и за счет передачи машин, оборудования и транспортных средств в долгосрочную аренду. Коэффициент износа основных средств предприятия (0,56) высок и свидетельствует об устаревших внеоборотных активах, в том числе и производственного оборудования (0,72). Оборудование, здания и сооружения предприятия изношены и требуют обновления. При этом коэффициент обновления основных средств равен всего 0,001, а коэффициент выбытия равен 0,009. Устойчивый опережающий рост в 2006-2007 гг. коэффициента выбытия по сравнению с коэффициентом обновления - следует оценить как негативный факт, т.к. это грозит тем, что предприятие не сможет вести не только расширенное воспроизводство, но и вынуждено будет сократить его. Оно теряет свой производственный потенциал.

· Стоимость оборотных активов ОАО “Локомотивное депо Иваново” в период с 2006 по август 2007 годы выросла за счет наименее ликвидных средств, причем сумма собственных оборотных средств на конец 2007 г. составила -16 926 304 тыс. руб. Отрицательное значение данного показателя свидетельствует о полном отсутствии у предприятия собственных оборотных средств и формировании текущих активов полностью за счет заемных средств, а именно краткосрочной кредиторской задолженности. Это свидетельствует о 100% степени зависимости ОАО “Локомотивное депо Иваново” от внешних инвесторов. Оно находится в критическом финансовом положении (на грани банкротства) и не может вовремя расплатиться со своими кредиторами, т.к. в его балансе кроме всего прочего имеют место кредиты и займы, не погашенные в срок, и просроченная кредиторская и дебиторская задолженности. Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

· Рост стоимости запасов в 2007 г. вызван увеличением затрат в незавершенное производство и на запасы сырья и материалов. При одновременном падении стоимости готовой продукции этот факт свидетельствует о замораживании оборотного капитала, замедлении его оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия.

· По данным складского учета около 35% сырья и материалов относится к категории залежалых материальных ценностей, а стоимость незавершенного производства по данным бухгалтерской отчетности не соответствует фактическим остаткам на складе. Завышение цены незавершенного производства связано с неправильными управленческим учетом и управлением производством.

· Рост статьи "Готовая продукция" в 2006 г. связан с потерей рынков сбыта, низкой покупательной способностью хозяйствующих субъектов, высокой себестоимостью продукции, не ритмичностью выпуска и отгрузки. В свою очередь, он вызвал длительное замораживание оборотных средств предприятия, отсутствие денежной наличности, рост кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т.д. и, в конечном итоге, - спад производства, снижение его эффективности и платежеспособности предприятия.

· Снижение собственного капитал предприятия свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов до недопустимого уровня.

· Краткосрочные заемные средства имеют тенденцию устойчивого роста и на начало отчетного периода они все являются просроченными, дебиторская задолженность имеет тенденцию к снижению. А для более-менее нормального финансового состояния предприятия это недопустимо. ОАО “Локомотивное депо Иваново” привлекая новые заемные средства иммобилизует их на пополнение малоликвидных оборотных средств.

Результаты анализа финансового состояния ОАО “Локомотивное депо Иваново” на основе аналитических коэффициентов показали его финансовую несостоятельность.

Анализ показателей ликвидности предприятия указывает на его неликвидность, т.е. неплатежеспособность, т.к. все эти показатели находятся ниже предельно допустимых значений и на протяжении последних трех лет наблюдается их устойчивое падение. Такой же вывод можно сделать из анализа ликвидности баланса:

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: