Мультипликатор капитала

Мультипликатор капитала (для целей настоящей модели) —
это способность банка реализовать возможность привлечения
максимальных объемов депозитов и выдачи кредитов или расши-
рение цепи «депозит-ссуда» в расчете на одну денежную единицу
капитала банка. Другими рловами, это способность капитала бан-
ка привлекать денежные ресурсы, не нарушая устойчивой и до-
ходной работы банка. Мультипликативный эффект капитала бан-
ка заключается в привлечении и эффективном использовании
платных денежных ресурсов. Бесперебойное функционирование
банка требует поступления в хозяйственный оборот дополнитель-
ных денежных ресурсов. Искусственный «зажим» поступления
денежных ресурсов приведет к кризису привлечения средств, ин-
вестиционному голоду и нарушит стимулы расширенного вос-
производства банковской деятельности.

Для оценки мультипликативного эффекта капитала банка
можно использовать следующую модель расчета:

Мультипликативный эффект капитала = {{[{Прибыль +
+ Процентные расходы): Активы] • 100} — {Стоимость платных

привлеченных средств)} • {Активы: Капитал)
или в агрегированной форме:

{[(П + ПР) / А] • 100 - УС} • MK,
где [(FI + ПР)/А] • 100 — экономическая рентабельность (ЭР)
банка или его способность создавать добавочную стоимость в
процессе своей деятельности, выраженная в процентах.

Агрегаты, входящие в формулы экономической рентабельно-
сти:

П — прибыль;
ПР —процентные расходы;
А — совокупные активы;

УС —уровень процентной ставки по привлеченным плат-
ным средствам банка, который равен отношению про-
центных расходов (ПР) к платным привлеченным
средствам (ПС) и выражен в процентах;
MK-мультипликатор капитала, или отношение совокупных
активов банка к его собственному капиталу.

Мультипликативный эффект капитала позволяет определить:

качество исходящих и входящих финансовых процентных по-
токов, или степень эффективности управления спредом (управ-
ление разницей между процентными ставками по размещению
активов и привлечению платных денежных ресурсов);

эффективность структуры собственного и заемного капитала
банка.

Мультипликатор капитала занимает срединное положение в
модели капитального балансового уравнения, выполняя роль
стержневого регулятора между экономической отдачей собствен-
ного капитала и добавленной стоимостью (см. ниже «Оценка до-
бавленной стоимости»). По своему экономическому содержанию
мультипликатор капитала можно отнести к категории «финансо-
вый рычаг». Но если финансовый рычаг представляет собой ин-
дикатор оценки приращения рентабельности собственных
средств, получаемых благодаря использованию кредита, то муль-
типликатор капитала — это рычаг управления структурой собст-
венного и привлеченного капитала банка. Другими словами,
мультипликатор капитала — это инструмент, который должен
обеспечивать банку выбор структуры капитала (соотношение
собственного и заемного капиталов), т. е. балансир между капи-
тальной базой банка (собственным капиталом) и ее возможностя-
ми по дальнейшему привлечению дополнительных денежных и
финансовых ресурсов.

Регулируя структуру собственного и заемного капитала, банк
управляет приращением собственного капитала, который, в свою

очередь, обеспечивает дополнительные возможности по привле-
чению денежных и финансовых ресурсов. Но для того, чтобы оп-
ределить, как работает мультипликатор капитала, необходимо
провести оценку качества управления совокупным капиталом
банка (см. выше «Экономическая отдача на собственный капи-
тал»). А чтобы определить не только возможности дополнитель-
ного привлечения ресурсов, но и оценить эффективность их ис-
пользования по приращению собственного капитала, необходи-
мо провести оценку добавленной стоимости, которую создает
собственный капитал банка в результате использования его воз-
можности по аккумулированию дополнительных ресурсов.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: