Оценка добавленной стоимости

или в агрегированной форме:

ДС = (н-к)К,
где К — собственный капитал банка;

н —отношение прибыли к собственному капиталу банка;
к —отношение процентных расходов банка к платному
привлеченному капиталу (платные привлеченные
средства банка).

Экономическое содержание ДС — разница между уровнем до-
хода, получаемым банком на собственный капитал, и уровнем до-
ходов, выплачиваемых по привлеченному капиталу, который
обеспечивает компенсацию риска вложений для инвесторов
(клиентов банка). Когда процент, уплаченный за привлеченные
средства, превышает доход на собственный капитал, управление
капиталом не добавляет банку никакой экономической ценности.
Наоборот, когда доход больше, чем процент, ценность капитала
возрастает. При равенстве дохода и процента стоимость инвести-
рованного капитала доведена до предела, и ДС равна нулю. От-
сюда следует, что минимальное допустимое значение ДС — также

ноль. При росте нормы прибыли и использования ДС как крите-
рия качества по управлению капиталом банк подталкивается к
расширению своих финансовых операций, т. е. банку следует
принимать все прибыльные проекты, пока они приносят боль-
ший доход, чем процентные издержки на привлечение капитала.
При ДС = 0 банку следует остановить рост до тех пор, пока не бу-
дут созданы новые более прибыльные проекты. С помощью ДС
можно сфокусировать внимание управления деловым оборотом
банка на критических проблемах размещения и управления об-
щего капитала банка (управление пассивами, их диверсифика-
ция), например:

а) управление нормой прибыли на капитал, которая включает в
себя основные параметры, определяющие эффективность фи-
нансовых потоков банка: доходность активов, маржу прибыли и
мультипликатор капитала;

б) реструктуризация активов и пассивов по объемам и стоимо-
сти исходящих и входящих потоков денежных средств.

Оценка банка на основе модели капитального уравнения по-
зволяет оценить качество управления собственным капиталом
банка или выявить деловую активность банка по использованию
первоначального вложения капитала, который должен приносить
новый добавленный капитал или что то же самое — оценить при-
ращение собственного капитала банка.