Примеры оценки ситуаций по гэпу
1. Гэп отрицательный:
• уменьшение «рыночной» величины гэпа по модулю свиде- тельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости A4 в сравнении с Пч, либо о том, что активы переоцениваются раньше, чем пасси- вы, обеспечивая рост прибыли (мягкое ее снижение), но не исключая риска ликвидности;
• увеличение «рыночной» величины гэпа по модулю свиде- тельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости Пч в сравнении с A4, либо о том, что пассивы переоцениваются раньше, чем акти- вы, увеличивая риск ликвидности и снижая платежеспособ- ность учреждения банка.
2. Гэп положительный:
• уменьшение «рыночной» величины гэпа по модулю свидетельствует либо о более высоких темпах прироста (низ- ких темпах падения) рыночной стоимости Пч в сравнении с A4, и уменьшает ожидаемую прибыль, снижая уровень плате- жеспособности учреждения;
• увеличение «рыночной» величины гэпа по модулю свиде- тельствует о более высоких темпах прироста (низких темпах снижения) рыночной стоимости A4 в сравнении с Пч и обес- печивает рост прибыли (мягкое снижение прибыли).
На основе модели ситуационного управления гэпом возможно:
поддерживать диверсифицированный по ставкам, срокам, на- правлениям вложений портфель активов.
разработать специальные планы операций по каждой катего- рии активов и пассивов для каждого периода делового цикла, т. е. решить, что делать с разными активами и пассивами при опреде- ленном (данном, пронозируемом) уровне процентных ставок и изменении трендов движения ставок.
Модель гэпа
Фактический объем A4 = VA, процент, коэф. — tA, период — л;
Фактический объем Пч = Vn, процент, коэф. — tn, период — п;
Фактический гэп по модулю =
Ожидаемый доход по
Ожидаемый расход по Изменение процентной ставки по:
«Рыночная» стоимость объема A11 после изменения процента:
«Рыночная» стоимость объема П„ после изменения процента:
«Рыночная» величина гэпа по модулю:
Используя формулы «рыночной» стоимости объемов A4HlI4 как функции с переменными к, е, Z), Z9 можно моделировать ожи- даемые доходы и расходы в зависимости от объемов собственных и привлеченных средств банка и возможных (прогнозных) изме- нений рыночных ставок. При этом, зная соотношение средств банка по срокам и стоимости в структуре общего объема собст- венных и привлеченных средств, можно диверсифицировать портфель активных и пассивных операций банка и корректиро- вать его ценовую и тарифную политику.
Расчет модели гэпа
Настоящая модель гэпа упрощена для ее использования и по- строена на основе официальной отчетности банка с учетом толь- ко объемов и ставки процента по A4 и П4, наличия тренда и пред- положительной длительности активов, которая превышает дли- тельность пассивов.
Исходя из расчетных данных табл. 32, можно предположить, что при отсутствии рациональной процентной политики в банке
«рыночная» стоимость его совокупных оборотных средств имеет тенденцию к снижению (см. значение «гэпа» по модулю). При чув- ствительности гэпа меньше единицы и неуравновешенном поведе- нии процентной ставки банк потенциально находится в состоянии ухудшающейся ликвидности и процентного риска. При сложив- шейся тенденции чувствительности гэпа более краткосрочные пас- сивы переоцениваются в сторону повышения быстрее, чем относи- тельно более долгосрочные активы. Настоящая модель освещает из- менения условной рыночной оценки банковских оборотных средств, причем эти изменения сигнализируют о будущем процент- ном доходе и будущей оценке оборотного капитала банка.
Предположительный вывод:
На протяжении рассматриваемого периода у условного банка наблюдается снижение условной рыночной оценки оборотных средств банка (см. табл. 32 — «гэп») из-за неизменной чувстви- тельности гэпа или его неизменного отрицательного значения при изменяющихся процентных ставках по A4 и Пч (см. табл. 32 — «чувствительность гэпа» и «проценты по VA и Кп»).
Таблица 32. Расчет модели гэпа*
Период (условно) I
| ti
| fc
| и I
|
|
| 5 I
| 463,47
| 698,10
| 1889,51
| 700,65
| 1138,47
| 3346,46
| 0,66
| 0,61
| 0,56
| 0,2092
| —
| —
| —
| 0,2408
| —
| —
| —
| 0,1618
| 0,1248
| -
| -
| -
| 0,1319
| -
| -
| -
| 0,0846
| 560,42
| -
| -
| 788,09
| -
| -
| 227.67
| -
| - I
|
Продолжение табл. 32
|
| 5 I
| —
| 451,66
| 482,40
| -
| 696,25
| 726,62
| -
| 244,59
| 244.221
| * — Ограничения: данный расчет представителен при условии наличия тренда чувствительности гэпа и неизменности его знака. Цифры услов- ные.
Анализ ситуации в КБ на основе модели гэпа позволяет прини- мать решения по изменению его продуктового ряда, т. е. введе- нию в деловой оборот банка новых услуг и операций, дифферен- цировать распределение собственных и привлеченных оборотных средств в различные финансовые инструменты рынка, а также управлять ценовой политикой на основе внутрибанковских цен и тарифов, о чем будет рассказано в следующем подразделе данной главы.
Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском:
|