ВЫПУСКНОЙ РАБОТЫ БАКАЛАВРА 4 страница

Таблица 10- Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж ОАО «Кургансельмаш», тыс.руб

Составим необходимые расчеты, используя способ цепной подстановки в 2013 г.:

1.Влияние изменения товарооборота на рентабельность продаж:

*100%= -0,0830 (-8,38%)

2. Влияние изменения себестоимости проданных товаров на рентабельность продаж:

*100%= 0,1244 (+12,44%)

3. Влияние изменения издержек обращения на рентабельность продаж:

*100%= 0,0004 (+0,04%)

4.Совокупное влияние факторов:

= +0,041 (+4,1%)

В 2013 году рентабельность продаж увеличилась на 4,1%, и получила положительное значение по сравнении с 2012 годом. Наибольшее влияние оказало изменение себестоимости проданных товаров(+12,44%).[30]

Аналогичными расчетами можно оценить рентабельность продаж за 2014 год.

= -0,0115 (-1,15%)

= -0,1292 (-12,92%)

= -0,0011 (-0,11%)

= -0,1418 (14,18%)

Совокупное влияние факторов составило 14,18%. На снижение рентабельности продаж отрицательно повлияли все факторы.

Подводя результаты анализа можно сказать что, первоочередным фактором, влияющим на показатели рентабельности является прибыль. Все рассчитанные показатели рентабельности напрямую зависят от величины чистой прибыли. Так как в 2013 году был убыток, то и показатели рентабельности были отрицательными. Для повышения эффективности деятельности ОАО «Кургансельмаш» необходимо изыскивать резервы увеличения прибыли, снижать себестоимость проданных товаров, увеличивать объемы производства.

Таким образом, в данной главе был проведен анализ финансового состояния ОАО «Кургансельмаш», анализ основных показателей рентабельности и прибыли предприятия. Возможные мероприятия по повышению финансовой эффективности деятельности предприятия будут предложены в третьей главе.

3 Пути повышения финансовой эффективности деятельности предприятия

3.1 Повышение финансовой эффективности деятельности предприятия путем диверсификации производства

Диверсификация деятельности ОАО «Кургансельмаш» может привести к расширению производства, что влечет за собой расширение рынка сбыта, увеличение объема продаж, и как следствие увеличение прибыли предприятия и следовательно увеличения финансовой рентабельности.

Анализ международных выставок показывает, что одной из наиболее перспективных технологий является технология получения форм и стержней из холоднотвердеющих смесей. Это объясняется как многочисленными технологическими достоинствами самого процесса, так и компактностью применяемого оборудования, простотой его обслуживания, минимумом необходимого обслуживающего персонала.[31]

В настоящее время на территории Курганской области отсутствует специализированный центр по производству литейных заготовок для арматурных предприятий, что приводит не только к удорожанию стоимости, но и к снижению качества продукции, т.к. в основном, литейные заготовки закупаются за границей (в большинстве случаев в Китае). Поэтому инициируется проект по организации «Курганского литейного центра арматуростроения» по производству стальных отливок из углеродистых и нержавеющих сталей, серого и высокопрочного чугуна для предприятий ТОК с использованием современного технологического оборудования.

ОАО «Кургансельмаш» в 2013 году вошло в программу развития Курганского территориально-отраслевого комплекса «Новые технологии арматуростроения.

Суть проекта заключается в перепрофилировании действующего литейного цеха ОАО «Кургансельмаш» в целях его дополнительной загрузки на производство более технологически сложных литых заготовок, имеющих высокую востребованность на рынке, которыми, в частности, являются литые заготовки для арматуры.

Так в 2013 г. проведена модернизация малого плавильного участка литейного цеха: запущены в эксплуатацию два плавильных комплекса KGPS 250-1 (производство: Китай) производительностью 500 кг. стали в час; освоено серийное производство литых заготовок для арматуры; проведена модернизация системы производства и снабжения литейного цеха сжатым воздухом: запущены в эксплуатацию 3 винтовых компрессора производительностью 45 КВт./7,5 куб.м.; заключены договоры с поставщиками сырья и материалов.

Участниками ТОК проанализирована и подтверждена информация о своей потребности в литых заготовках на 2015 год в размере 4000 тонн. В процентном соотношении представлена на рисунке 14.

Рисунок 14– Потребность в литых заготовках участниками ТОК в 2015 году.

Составим прогнозный отчет о финансовых результатах на 2015 год при наиболее вероятном исходе событий, т.е. при объеме продаж 3000 тонн: (таблица 11)

Таким образом в 2015 году ОАО «Кургансельмаш» от производства литых заготовок при спросе в 3000 штук и при цене 84000 руб. за 1 тонну, получит выручку в размере 282000 тыс.руб., что уже в 2 раза больше выручки от обычной деятельности в 2014 году.

Таблица 11 – Прогнозный отчет о финансовых результатах, тыс.руб.

Как видно из таблицы в результате дополнительного производства 3000 тонн стального литья ОАО «Кургансельмаш» получит чистую прибыль в размере 31396 тыс.руб.. На величину чистой прибыли повлияла валовая прибыль, полученная в результате превышение выручки над себестоимостью.

Рассчитаем показатели финансовой эффективности деятельности предприятия в результате предложенного мероприятия на основе агрегированного прогнозного бухгалтерского баланса и полученной прибыли.

Таблица 12– Прогнозный баланс на 2015 год, тыс.руб.

ROA₂₀₁₄= 0,7%

ROA₂₀₁₅= %

Таким образом рентабельность активов в 2015 году составит 19,9%, что на 20,6% больше чем в 2014 году. Основным фактором, повлиявшим на полученный положительный результат, является чистая прибыль, полученная за период.

ROE₂₀₁₄= = - 1,78%

ROE₂₀₁₅= = 42,4%

Рентабельность собственного капитала в 2015 году составит 42,4%, что на 44% больше чем в 2014 году. Собственный капитал имеет большое значение из-за нераспределенной прибыли, полученной в 2015 году. В данном случае доля собственного капитала превышает долю заемного капитала в структуре капитала, что положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

Что касается рентабельности продаж, то значение ее имеет сдвиг в положительную сторону. Рентабельность продаж в 2014 году составила -27,2%, однако в 2015 году, за счет уменьшения убытка от продаж рентабельность составила -1,7%. В дальнейшем для увеличения значения показателя рентабельности продаж необходимо снижать себестоимость продукции и управленческие расходы.

При пессимистическом исходе событий (объем продаж 1000 тонн) на основе прогнозного баланса и отчета о финансовых результатах, представленных в приложении, показатели финансовой эффективности будут следующие:

ROA₂₀₁₅=

Таким образом рентабельность активов в 2015 году составит 6,7%.

ROE₂₀₁₅= = 15,4%

Рентабельность собственного капитала в 2015 году составит 15,4%.

Рентабельность продаж в 2015 году будет равна -15,2%.

Таким образом при объеме продаж литья в 1000 тонн ОАО «Кургансельмаш» получит прибыль в размере 9739 тыс.руб.. Не смотря на пессимистический исход событий предприятие все равно получит прибыль.

Предложенное мероприятие благоприятно отразится на финансовой устойчивости и финансовом состоянии предприятия, что в свою очередь повлияет на улучшение финансовой эффективности.

Спрос на литые заготовки имеется для предприятий, входящих в проект по организации «Курганского литейного центра арматуростроения», и в дальнейшем, при развитии производства литья, он будет иметь тенденцию к увеличению и расширению рынков сбыта.

Таким образом, производство литых заготовок позволит расширить деятельность ОАО «Кургансельмаш», улучшить финансовую устойчивость, установить надежные позиции на рынке и в привлечь новых покупателей.

3.2 Повышение финансовой эффективности деятельности предприятия путем увеличения объема производства

Одним из основных путей увеличения прибыли предприятия и как следствие увеличение финансовой рентабельности является увеличение объема производства и реализации продукции, которое в свою очередь может достигаться путем улучшения качества продукции.

Так, например насосы вакуумные предназначены для комплектации вакуумного агрегата, создающего и поддерживающего вакуумметрическое давление при машинном доении коров. Также насосы могут применяться в других механизмах, где требуется создание вакуумметрического давления. Производство вакуумного насоса УВД 10.000А в структуре товарной продукции занимает около 25%, поэтому с целью увеличения объема продаж, целесообразно модернизировать именно вакуумные насосы. На это мероприятие потребуется 3000 тыс.руб. Насос долговечен, надежен в эксплуатации, имеет низкую энергоемкость. Срок службы до списания лет, не менее 7 лет. Сравнительная характеристика вакуумных насосов представлена в таблице 13.

Сравнивая вакуумный насос УВД 10.000А с насосом вакуумным пластинчато-роторным Kodivac GHP-800K, предлагаемым компанией ООО «Терла» город Москва, можно выделить следующие преимущества:

цена УВД 10.000А составляет 7000 руб, цена Kodivac GHP-800K – 18000 руб.;

быстрота действия УВД 10.000А 60 куб.м/ч.,(16,7 л/с), Kodivac GHP-800K- 48 куб.м/ч.,(13 л/с);

масса УВД 10.000А равна 48 кг, масса Kodivac GHP-800K – 60 кг.

Таблица 13- Сравнительная характеристика вакуумных насосов

Среди абсолютных аналогов вакуумного пластинчато-роторного насоса УВД 10.000А можно выделить насос вакуумный ДВН-1 и насос вакуумный НВДУ. Технические характеристики этих насосов одинаковы, различие только в габаритах изделия, но цена этих насосов превышает цену УВД 10.000А.

Продукция ОАО «Кургансельмаш» выигрывает по сравнению с импортными товарами в цене, а из-за ограничения сотрудничества с импортными компаниями, и приобретения импортного оборудования и сложной финансовой ситуации в стране фермерские хозяйства будут приобретать отечественное оборудование для своих ферм. Соответственно ОАО «Кургансельмаш» имеет возможность расширить рынка сбыта.

Внедрение в производство технологию отливки корпуса вакуумного насоса в кокиль с одной плоскостью разъема и земляным стержнем производится с целью улучшения качества работы насоса и увеличения спроса.

Согласно данным Курганстата(таблица 14) поголовье крупного рогатого скота, а именно коров, а также производство молока снижается с каждым годом.

Таблица 14- Данные Курганстата по поголовью КРС за 2-12-2013 гг.

На заседании совета по развитию АПК разрабатываются мероприятия по поддержке социально значимых направлений в сельском хозяйстве, в частности основные усилия планируется направить на стабилизацию положения в молочном скотоводстве, увеличению поголовья крупного рогатого скота, увеличение надоев молока. [32]

Соответственно с увеличением поголовья КРС необходимо будет и приобретать оборудование. Согласно данным Росстата сокращение импорта в 2015 году составило 40,8%. Соответственно спрос на продукцию отечественного производителя возрастает.

К тому же, согласно программе развития Курганского территориально-отраслевого комплекса «Новые технологии арматуростроения», ОАО «Кургансельмаш» будет производить не только отливки из стали, но и производить вакуумные насосы.

Также насосы могут применяться в других механизмах, где требуется создание вакуумметрического давления. И после модернизации насоса, соответственно улучшения качества продукции, возможно расширение рынка потребителей в части промышленности. К тому же, вакуумные насосы УВД 10.000А, используемые в доильных установках срок службы которых уже истекает, подлежат замене, что также отразится на спросе на эти насосы, после их модернизации.

Исходя из выше сказанного и в результате модернизации вакуумного насоса УВД 10.000А ОАО «Кургансельмаш» имеет большие возможности по увеличению объема продаж.

Средства на модернизацию в размере 3000 тыс.руб. можно взять из прибыли, полученной в результате производства стального литья(3 гл.,1 п.), не прибегая таким образом к заимствованию. Тогда предложенное мероприятие необходимо осуществлять после реализации стального литья.

Составим прогнозный объем продаж на 2015 год с разбивкой на кварталы. (таблица 15)

Таблица 15 – Прогнозный объем продаж вакуумных насосов УВД 10.000А на 2015 г.

Тогда выручка в 2015 году от продажи вакуумных насосов при цене 8400 за штуку составит 37800 тыс.руб.

Составим прогнозный отчет о финансовых результатах на 2015 при объеме продаж 4500 шт.: (таблица 16)

Таблица 16 – Прогнозный отчет о финансовых результатах, тыс.руб.

Как видно из таблицы в результате увеличения объема продаж вакуумных насосов на 4500 шт. ОАО «Кургансельмаш» получит чистую прибыль в размере 5831 тыс.руб..

Рассчитаем показатели финансовой эффективности деятельности предприятия в результате предложенного мероприятия.

Таблица 17 – Прогнозный бухгалтерский баланс на 2015 г., тыс.руб.

ROA₂₀₁₄= 0,7%

ROA₂₀₁₅=

Таким образом рентабельность активов в 2015 году составит 5,09%, что на 3,3% больше чем в 2014 году. Основным фактором, повлиявшим на полученный положительный результат, является чистая прибыль, полученная за период.

ROE₂₀₁₄= = - 1,78%

ROE₂₀₁₅= = 9,5%

Рентабельность собственного капитала в 2015 году составит 9,5%, что на 7,7% больше чем в 2014 году. Собственный капитал имеет большое значение из-за нераспределенной прибыли, полученной в 2015 году. В данном случае доля собственного капитала превышает долю заемного капитала в структуре капитала, что положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

Что касается рентабельности продаж, то значение ее имеет сдвиг в положительную сторону. Рентабельность продаж в 2014 году составила -27,2%, однако в 2015 году, за счет уменьшения убытка от продаж рентабельность составила 22%. В дальнейшем для увеличения значения показателя рентабельности продаж необходимо снижать себестоимость продукции и управленческие расходы.

Таким образом, за счет средств полученных от производства литья ОАО «Кургансельмаш» имеет возможность модернизировать вакуумные насосы УВД 10.000А, что приведет к росту объема продаж насосов, росту их рентабельности и конкурентоспособности, что в свою очередь благоприятно отразится на финансовой эффективности деятельности ОАО «Кургансельмаш».

3.3 Поиск путей финансирования предприятия для повышения финансовой эффективности деятельности предприятия

Предприятие для повышения рентабельности собственных средств может использовать различные источники финансирования. К внутренним источникам относится нераспределенная прибыль и амортизационные отчисления. К внешним источникам можно отнести:

закрытая подписка на акции;

открытая подписка на акции;

привлечение заемных средств в форме кредита, займов.[33]

Рассмотрим влияние эффекта финансового рычага на рентабельность собственного капитала. Рассчитаем эффект финансового рычага за 2014 год и на 2015 прогнозный год согласно наиболее вероятному и пессимистическому исходам событий.

Рассчитаем эффект финансового рычага за 2014 год:

СРСП= (ФИ/ЗС)*100%=(11/75)*100%= 14,7%

ЭР= (Оборот/Активы б)=(137704/146503)= 0,94

ЭФР=(1-Нп)*(ЭР-СРСП)*(ЗС/СС)*100%=(1-0,2)*(0,94-0,147)*(75/58263)*100%= 0,082%

Таким образом эффект финансового рычага в 2014 году составит 0,082%.

Далее рассчитаем эффект финансового рычага при реализации мероприятия по производству литья в наиболее вероятном исходе событий:

СРСП= (ФИ/ЗС)*100%=(11/75)*100%= 14,7%

ЭР= (Оборот/Активы б)= (389704/154473,5)= 2,48

ЭФР=(1-Нп)*(ЭР-СРСП)*(ЗС/СС)*100%=(1-0,2)*(2,48-0,147)*(75/89659)*100%= 0,155%

В результате в 2015 году эффект финансового рычага составил 0,155%, что больше значения за 2014 год. Увеличение произошло за счет увеличения выручки, величины активов предприятия и собственных средств, что в свою очередь произошло из-за дополнительного увеличения объема продаж в виде стального литья.

И аналогично проведем расчеты при пессимистическом исходе событий в отношении реализации мероприятия по производству литья:

СРСП= (ФИ/ЗС)*100%=(11/75)*100%= 14,7%

ЭР= (Оборот/Активы б)= (221704/145616,5)= 1,52

ЭФР=(1-Нп)*(ЭР-СРСП)*(ЗС/СС)*100=(1-0,2)*(1,52-0,147)*(75/68002)*100%= 0,121

Полученные данные для наглядности можно представить в виде рисунка (рисунок 15):

Рисунок 15– Значения эффекта финансового рычага

В результате проведенных расчетов можно сделать вывод, что эффект финансового рычага во многом завит от экономической рентабельности активов, которая в свою очередь зависит от величины выручки.

Как уже было сказано, к внутренним источникам финансирования относятся нераспределенная прибыль и амортизационные отчисления. Так для модернизации вакуумного насоса УВД 10.000А потребуются средства в размере 3000 тыс.руб.

В результате реализации мероприятия по производству стального литья ОАО «Кургансельмаш» получит прибыль в размере 31396 тыс.руб. Соответственно есть возможность взять средства на модернизацию вакуумного насоса УВД 10.000А из собственных средств, не прибегая к заимствованию, так как размер нераспределенной прибыли будет достаточен для реализации мероприятия по модернизации.

Однако, при реализации мероприятия по производству стального литья при пессимистическом исходе событий ОАО «Кургансельмаш» получит прибыль в размере 9739 тыс.руб. Нераспределенная прибыль тогда будет равна 1979 тыс.руб., что недостаточно для модернизации вакуумного насоса. В этом случае появляется необходимость в заемных средствах. Можно рассмотреть вариант смешанного финансирования: 50% собственных средств и 50% заемных средств. Таким образом необходимо взять кредит в размере 1500 тыс.р. При условии взятия кредита под 18% годовых рассчитаем эффект финансового рычага:

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: