ВЫПУСКНОЙ РАБОТЫ БАКАЛАВРА 5 страница

СРСП= (ФИ/ЗС)*100%=(11+1500*0,18/75+1500)*100%= 17,8%

ЭР= (Оборот/Активы б)= (221704/145616,5)= 1,52

ЭФР=(1-Нп)*(ЭР-СРСП)*(ЗС/СС)*100=(1-0,2)*(1,52-0,178)*(1575/68002)*100%= 2,49%

При возможности взятия кредита под 15% годовых эффект финансового рычага составит:

СРСП= (ФИ/ЗС)*100%=(11+1500*0,15/75+1500)*100%= 14,9%

ЭР= (Оборот/Активы б)= (221704/145616,5)= 1,52

ЭФР=(1-Нп)*(ЭР-СРСП)*(ЗС/СС)*100=(1-0,2)*(1,52-0,149)*(1575/68002)*100%= 2,55%

Таким образом увеличение заемных средств в размере 1500 тыс.р.приведет к росту эффекта финансового рычага. Наибольший рост, может быть, достигнут в случае наименьшей процентной ставки по кредиту, в данном случае 15%.

В случае если мероприятие по производству стального литья не будет реализовано и у предприятия останется нераспределенный убыток в размере 7760 тыс.руб., то для модернизации вакуумного насоса придется прибегнуть к займу в размере 3000 тыс.р.. Тогда при ставке 18% годовых эффект финансового рычага составит:

СРСП= (ФИ/ЗС)*100%=(11+3000*0,18/75+3000)*100%= 17,9%

ЭР= (Оборот/Активы б)=(137704/146503)= 0,94

ЭФР=(1-Нп)*(ЭР-СРСП)*(ЗС/СС)*100%=(1-0,2)*(0,94-0,179)*(3075/58263)*100%= 3,21%

При ставке 15% годовых:

СРСП= (ФИ/ЗС)*100%=(11+3000*0,15/75+3000)*100%= 14,9%

ЭР= (Оборот/Активы б)=(137704/146503)= 0,94

ЭФР=(1-Нп)*(ЭР-СРСП)*(ЗС/СС)*100%=(1-0,2)*(0,94-0,149)*(3075/58263)*100%= 3,34%

Таким образом, взятие кредита на сумму 3000 тыс.р. приведет к еще большему увеличению эффекта финансового рычага, причем при меньшей ставке по кредиту рост эффективнее.

Полученные результаты представлены в таблице 20.

Таблица 20 – Значения эффекта финансового рычага при дополнительном привлечении заемных средств

Что касается других источников финансирования в частности открытой и закрытой подписки, то для ОАО «Кургансельмаш» при успешной реализации предложенных мероприятий, и выхода на чистую прибыль, есть возможность дополнительной эмиссии акций и привлечения инвесторов.

Таким образом, для реализации мероприятия по модернизации вакуумных насосов средства в размере 3000 тыс.р. могут быть взяты из собственных средств, и могут быть получены в кредит, как при условии смешанного финансирования, так и только заемного финансирования. Согласно проведенным расчетам взятие кредита благоприятно отразится на величине эффекта финансового рычага, и соответственно на рентабельности собственных средств.

Предложенные мероприятия при подробной и правильной их разработке могут явиться действенными путями повышения конкурентоспособности, расширению рынков сбыта, улучшению финансового состояния предприятия, что в свою очередь окажет влияние на повышение финансовой эффективности деятельности ОАО «Кургансельмаш».

Заключение

В данной работе было рассмотрено понятие финансовой эффективности, основные показатели, используемые при оценке финансовой эффективности деятельности предприятия, такие как рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность продаж, рентабельность оборотных активов, и их факторный анализ.

Также были рассмотрена виды прибыли, процесс формирования чистой прибыли, функции прибыли, выявлены факторы влияющие на величину прибыли и возможные резервы увеличения прибыли.

В ходе экспресс-диагностики финансового состояния предприятия ОАО «Кургансельмаш» были проанализированы показатели финансовой устойчивости, коэффициенты ликвидности и платежеспособности, деловой активности. В результате анализа финансовая устойчивость предприятия неудовлетворительная, баланс предприятия не ликвидный, коэффициенты ликвидности не соответствуют нормативным значениям, вероятность банкротства очень высокая.

В работе проведен анализ рентабельности собственного капитала и активов ОАО «Кургансельмаш». В результате анализа рентабельность активов в 2014 году отрицательная, что говорит о низкой эффективности предприятия и его результативности. Более подробный анализ рентабельности активов был проведен с помощью факторного анализа, в результате которого было выявлено, что фактор доли выручки на 1 руб.себестоимости играет решающую роль на влияние результирующего показателя. Изменения в структуре оборотных активов и всех активов, а также оборачиваемости активов имеет несущественное отрицательное влияние на рентабельность активов предприятия.

Рентабельность собственного капитала ОАО «Кургансельмаш» в 2014 году также отрицательная, в ходе факторного анализа основным фактором, повлиявшим на снижение рентабельности капитала является снижение чистой прибыли, приходящейся на 1 руб. выручки от продаж, что абсолютно противоположно предыдущему периоду. Единственным фактором, оказавшим положительное влияние, является финансовый рычаг. В свою очередь повышение влияния финансового рычага возможно из-за превышения в 2014 году заемных средств над собственными.

В ходе анализа прибыли и рентабельности продаж предприятия в 2013 году чистая прибыль (убыток) снизилась вдвое, из-за отрицательно значения прибыли до налогообложения, несмотря на положительное изменение отложенных налоговых активов.

Подводя результаты анализа можно сказать что, первоочередным фактором, влияющим на показатели рентабельности является прибыль. Все рассчитанные показатели рентабельности напрямую зависят от величины чистой прибыли. Так как в 2014 году был убыток, то и показатели рентабельности были отрицательными. Для повышения эффективности деятельности ОАО «Кургансельмаш» необходимо изыскивать резервы увеличения прибыли, снижать себестоимость проданных товаров, увеличивать объемы производства.

На основе проведенного анализа финансового состояния ОАО «Кургансельмаш» были предложены пути повышения финансовой эффективности деятельности предприятия, такие как диверсификация деятельности, увеличение объема продаж и поиск путей финансирования предприятия для повышения финансовой эффективности деятельности.

Предложенное мероприятие по диверсификации деятельности благоприятно отразится на финансовой устойчивости и финансовом состоянии предприятия, что в свою очередь повлияет на улучшение финансовой эффективности. Производство литых заготовок позволит расширить деятельность ОАО «Кургансельмаш», улучшить финансовую устойчивость, установить надежные позиции на рынке и в привлечь новых покупателей.

За счет средств полученных от производства литья ОАО «Кургансельмаш» имеет возможность модернизировать вакуумные насосы УВД 10.000А, что приведет к росту объема продаж насосов, росту их рентабельности и конкурентоспособности, что в свою очередь благоприятно отразится на финансовой эффективности деятельности ОАО «Кургансельмаш».

Для реализации мероприятия по модернизации вакуумных насосов средства в размере 3000 тыс.р. могут быть взяты из собственных средств, и могут быть получены в кредит, как при условии смешанного финансирования, так и только заемного финансирования. Согласно проведенным расчетам взятие кредита благоприятно отразится на величине эффекта финансового рычага, и соответственно на рентабельности собственных средств.

Предложенные мероприятия при подробной и правильной их разработке могут явиться действенными путями повышения конкурентоспособности, расширению рынков сбыта, улучшению финансового состояния предприятия, что в свою очередь окажет влияние на повышение финансовой эффективности деятельности ОАО «Кургансельмаш».

Список использованных источников

[1]- Журнал,Социально-экономические являения и процессы №5-6,2011г., стр.11

[2]- Экономика предприятия, А.Д.Выварец,2007г., стр.189

[3]- Экономический анализ: теория и практика, 2012г. № 39,стр.15

[4]- Финансы организаций (предприятий) А.Н.Гаврилов,2010г., стр.98

[5]- Экономика организации, Н.Л.Зайцев,2006г., стр.414

[6]- Финансовый менеджмент: стоимостной подход, И.В.Иванов, 2008г., стр.40

[7]- Финансовый менеджмент, А.Н.Трошин, 2013г., стр116

[8]- Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия В.Я.Поздняков, 2012г., стр. 510

[9]- Финансы организации(предприятий), А.Н.Гаврилова,2010г., стр10

[10]- Экономика предприятия И.Н.Чуев, Л.Н.Чуева, 2008г., стр282

[11]- Анализ финансово-хозяйственной деятельности В.Е.Губин, 2012г.,с тр.259

[12]- Анализ эффективности деятельности предприятия, учебное пособие-СПю.:Изд-во СПбГУЭФ, 2010г., стр.18

[13]- Анализ хозяйственной деятельности предприятия В.В.Ковалев, 2010г.,стр.287

[14]- dist-cons.ru

[15]- Чешко С.О. Модели управления прибылью, «Молодой Ученый» 2013 №6 стр.474

[16]- Российское предпринимательство № 11 Вып.3(172) 2010, стр.38

[17]- И.А.Бланк Управление финансовой безопасностью предприятия, стр.33

[18]- П.А.Левчаев,2011г., стр.50

[19]- Экономика организации(предприятия) Н.А.Сафронова, 2011г., стр.573

[20]- Анализ финансово-хозяйственной деятельности В.Е. Губин, 2012,стр.154

[21]- Любушин Н.П., Экономический анализ, учебник, 2010г.

[22]- Экономический анализ: теория и практика, № 48(255), 2011 г.

[23]- Анализ финансовой отчетности, учебник, Л.В.Донцова,Н.А,Никифорова-6-е изд.,переработ.и доп.-М:Издательство Дело исервис,2008г., стр. 368

[24]- Экономический анализ, Н.В.Войтоловский,2009г., стр.250

[25]- Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия В.Я.Поздняков, 2012г., стр.276

[26]- Акатова А.С., Увеличение прибыли, как важный фактор развития предприятий, Молодой ученый, 2014г., №4, стр.455

[27]- beintrend.ru

[28]- afdanalyse.ru

[29]- Комплексный эконоический анализ хозяйтсвенной деятельности,учебное пообие под редакцией д.э.н., профессора М.А.Вахрушиной, 2011 год, глав.5.2.3)

[30]- Кожемяков В.В., использование данных отчета о прибылях и убытках в экономическом анализе прибыли от продаж и его рентабельности, молодой ученый-2012 №5, стр.164-167

[31]- goundryclub.ru

[32]- dsh.kurganobl.ru

[33]- Финансовый менеджмент, под ред. Е.С.Стояновой, 2009г., стр.171

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: