ТОР 5 статей:

Методические подходы к анализу финансового состояния предприятия

Проблема периодизации русской литературы ХХ века. Краткая характеристика второй половины ХХ века

Ценовые и неценовые факторы

Характеристика шлифовальных кругов и ее маркировка

Служебные части речи. Предлог. Союз. Частицы

КАТЕГОРИИ:

Тема: Основной капитал и источники его финансирования. Инвестиционная политика как источник финансирования основного капитала.

⇐ Предыдущая 1 234 5 6 Следующая ⇒

Задача № 1. Стоимость приобретения основных средств составляет 480 000 руб. Производитель осуществляет их доставку покупателю за дополнительную плату в размере 1% от стоимости основных средств. Монтаж основных средств предприятия осуществляется самостоятельно. Стоимость работ, связанных с монтажом, составляет 6000 руб. Определить стоимость, по которой основные фонды будут отражены в учете на момент их ввода в эксплуатацию.

Решение:

Первоначальная стоимость основных производственных фондов рассчитывается по формуле:

где С_пр. - стоимость приобретения ОФ, руб.;

З_тр. - затраты на транспортировку, руб.;

З_м. - затраты на монтажные работы, руб.

Таким образом, стоимость основных фондов составит:

рублей.

Ответ: стоимость, по которой основные фонды будут отражены в учете на момент их ввода в эксплуатацию, составит 490 800 рублей.

Задача № 2. Нормативный срок службы оборудования – 10 лет. Определить норму амортизации для данного оборудования:

а) при линейном методе начисления амортизации;

б) при использование нелинейного метода.

Решение:

а) от первоначальной стоимости оборудования;

б) от остаточной стоимости оборудования.

Задача № 3. Используя способ списания стоимости по сумме чисел лет полезного использования определить ежегодную норму амортизации и сумму амортизационных отчислений:

- стоимость приобретенного объекта основных средств 300 тыс. рублей со сроком полезного использования – 5 лет;

- стоимость приобретенного объекта основных средств 190 тыс. рублей со сроком полезного использования – 4 года.

Решение:

а)

рублей;

рублей.

б) рублей;

рублей;

рублей.

Задача № 4. Предприятие предполагает реализацию инвестиционного проекта продолжительностью 3 года. Величина требуемых инвестиций 10 000 тыс. рублей, доход по годам ожидается в размере соответственно 5 000, 4 000, 3 000 тыс. рублей. Определить, стоит ли принимать это предложение, если приемлемая ставка дисконтирования составляет 10%?

Решение:

Так как предполагается, что единовременная инвестиция размером I = 10 000 тыс. рублей будет генерировать в течении n = 3 лет приток денежных средств в размерах Р1 = 5 000, Р2 = 4 000, Р3 = 3 000 тыс. рублей, то чистая текущая стоимость составит:

где r – ставка дисконтирования.

Получаем:

тыс. рублей.

Ответ: так как, , то проект стоит принять.

Задача № 5. Проект, требующий инвестиций в размере 160 000 тыс. рублей, предполагает получение годового дохода в размере 30 000 тыс. рублей на протяжении 15 лет. Оценить целесообразность такой инвестиции, если ставка дисконтирования – 15%.

Решение:

тыс. рублей.

Ответ: проект следует принять.

Задача № 6. Предприятие рассматривает целесообразность принятия альтернативных инвестиционных проектов с денежными потоками, приведенными в таблице. Провести анализ с помощью критерия обыкновенного срока окупаемости.

Оценка приемлемости проекта по критерию РР

	Проект А	Проект В
Величина начальных инвестиций, млн. руб.	12 000	9 800
Приток денежных средств от реализации инвестиционного проекта, млн. руб.
Первый год	3 500	2 750
Второй год	5 500	2 750
Третий год	2 400	2 750
Четвертый год	1 650	2 750
Пятый год		2 750
Шестой год		2 750
Всего	14 000	16 500

Решение:

Проект А: срок окупаемости инвестиций – это минимальный срок, за который накопленный доход превышает начальные инвестиции.

Приток денежных средств за первые 2 года составит: 3 500 + 5 500 = 9 000 млн. рублей.

За три года: 9 000 + 2 400 = 11 400 млн. рублей.

За четыре года: 11 400 + 1 650 = 13 050 млн. рублей.

Следовательно, срок окупаемости проекта А составит 4 года.

Точный момент срока окупаемости инвестиций определяется следующим образом:

- непокрытый остаток суммы инвестиций через 3 года составит 600 руб.;

- определим долю периода окупаемости, приходящуюся на непокрытый остаток суммы инвестиций: 600/1650 ≈ 0,36;

- далее подсчитаем общую величину периода окупаемости данного проекта: 3 + 0,36 = 3,36 года.

Проект В: так как величина денежных потоков постоянна в каждом году реализации инвестиционного проекта, то формула расчета будет следующая:

где I – величина инвестиций;

Р – годовой приток денежных средств от реализации инвестиционного проекта.

Получаем:

года.

Ответ: срок окупаемости проекта А меньше, значит проект А наиболее приемлем.

Задача № 7. Рассчитать IRR инвестиционного проекта, используя метод последовательной интерпретации. Первоначальные инвестиции 200 млн. рублей. Генерируемый денежный приток (млн. руб.): 20, 40, 60, 60, 45, 40.

Решение:

Подбираем барьерные ставки так, чтобы найти минимальные значения NPV по модулю:

Рассчитаем для барьерной ставки равной r ₁=10,0%

Пересчитаем денежные потоки в вид текущих стоимостей:

млн. руб.