Прямой метод составления Отчета о ДДС

Поступления и выплаты денежных средств отражаются в Отче-
те о ДЦС, составленном прямым методом, полностью в суммах,
поступивших и реально оплаченных наличными деньгами или
путем денежных перечислений (табл. 2).

Косвенный метод составления Отчета о ДЦС (табл. 3)

Отчет о ДЦС, составленный косвенным методом, включает дан-
ные из отчетного баланса и Отчета о финансовых результатах. Из
баланса в Отчет о ДЦС включаются изменения отдельных статей
по соответствующим разделам. По фактическому объему показы-
ваются амортизационные отчисления; поступления от реализации
собственных акций, облигаций, полученные и выплаченные диви-

денды, суммы полученных и погашенных кредитов и займов, ка-
питальные вложения в основные фонды, нематериальные активы,
финансовые вложения, прирост оборотных средств, реализация
основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг.

В Отчете, составленном по косвенному методу, содержится ин-
формация о финансовых ресурсах, поступающих в распоряжение
предприятия после уплаты налогов и оплаты факторов производ-
ства, т. е. о денежных потоках, которые носят альтернативный ха-
рактер использования.

Таблица 3. Косвенный метод составления Отчета о ДДС

Продолжение табл. 3

Основные различия в формах Отчета о ДДС, составленных
прямым и косвенным методами, содержатся в разделе «Текущая
деятельность». В Отчете о ДДС, составленном по косвенному ме-
тоду, не показываются данные о налогах, уплаченных в бюджет,
выплатах в Фонды социального страхования, Пенсионный фонд
и т. д., а также денежные средства, перечисленные в оплату про-
центов, штрафов и т. п. Однако в Отчете, составленном косвен-
ным методом, дается информация об источниках финансирова-
ния — чистая прибыль и амортизационные отчисления, измене-
ния в оборотных средствах, в том числе образуемых за счет собст-
венного капитала.

Таким образом, прямой метод составления Отчета о ДДС отра-
жает валовые потоки денег как платежных средств. Косвенный же
ориентирован непосредственно на анализ денежных потоков.

ДДС — один из основных показателей операционного цикла
предприятия. Этот показатель рассчитывается после того, как все
переодические бюджеты и прогнозный Отчет о прибылях и убыт-
ках уже составлены. Бюджет ДДС — это план поступлений и пла-
тежей денежных средств, рассчитанный на будущий временной
период. Этот бюджет показывает ожидаемое конечное сальдо по
денежным средствам и финансовое положение предприятия на
каждый анализируемый период. Таким способом могут быть за-
планированы и учтены периоды наибольшего и наименьшего на-

линия денежных средств, проанализированы эффективность ис-
пользования средств и перспективный уровень платежеспособ-
ности предприятия. Для оценки платежеспособности использует-
ся коэффициент обслуживания долга — «задолженность к денеж-
ному потоку»:

Операционные денежные потоки показывают на данный мо-
мент, каков уровень дохода, из которого может быть уплачен
долг. Коэффициент обслуживания долга определяет количество
лет (месяцев), необходимых для выплаты задолженности.

Взаимосвязь между составляющими общего бюджета и бюдже-
том ДЦС показана в табл. 4.

Таблица 4. Источники информации для бюджета ДЦС

ВАЖНОЕ ПРАВИЛО

При расчете бюджета ДДС определяющим является
время фактических поступлений и платежей денежных
средств, а не время исполнения хозяйственных операций.

Сделаем расчет денежного потока на следующем примере:
Фирма «Элекс» производит два вида продукции: А и Б.
Требуется оценить изменение привлекательности данной фир-
мы для акционеров и инвесторов, происшедшее в 1998 году.

Условия задачи (в ценах 1997—1998 г.)

Финансово-экономическое положение фирмы «Элекс»

В 1997 г., млн. руб.

* Остальные налоги для облегчения понимания в расчет здесь не берутся,
но, овладев этим методом, Читатель легко подсоединит все реальные
налоги к оттоку денежных средств.

денежные средства ___________ _____ 5,325

Итого

Краткосрочные обязательства: 17

кредиторская задолженность 6,5

налоги ____________________ 10,5

Итого чистый оборотный капитал 16

Итого активов 220 + 16 = 236

Финансово-экономическое положение фирмы «Элекс» в 1998 г.

1. Реализация продукции А Б

Цена реализации, тыс. руб./шт. 11 14

Количество проданных единиц, шт.,
по кварталам:

Условия формирования запасов готовой продукции на фирме
«Элекс»: запасы на конец отчетного периода должны быть на
уровне 50% ожидаемой продажи в следующем квартале.

В производстве используются два основных материала: X и Y*.
На изготовление единицы продукции А расходуется две единицы
материала X, на производство продукции Б — три единицы мате-
риала Y. Фирма «Элекс» закупает материал X по цене 0,5 тыс.
руб./шт., материал Y — по цене 0,3 тыс. руб./шт.

3. Издержки на производственную рабочую силу (табл. 5)

Таблица 5. Издержки на производственную рабочую силу

4. Накладные расходы

Постоянные накладные расходы, млн. руб.

Амортизация 10

Страховка 4

Зарплата ___________ 6

Итого 20

Переменные накладные расходы, тыс. руб./шт. А Б

(вспомогательная рабочая сила, ремонт, энергия и т. п.) 0,5 1
Торговые и административные издержки 40 млн. руб.

5. Капитальные вложения, млн. руб. по кварталам:

I 10

II 15

III 8

IV 20
Итого за год 52

6. Денежный поток

Поступление выручки от реализации: 50% продаж оплачивает-
ся наличными в квартал продажи; 50% — в следующий квартал.

Оплата денежных расходов:

производственная рабочая сила, основные производственные
материалы и переменные накладные расходы оплачиваются еже-
месячно;

постоянные накладные расходы оплачиваются ежеквартально
равными суммами;

административные расходы и торговые издержки оплачивают-
ся ежеквартально равными суммами;

налоги, подлежащие оплате, составляют 10,5 млн. руб. и будут
оплачены равными суммами поквартально в течение года (на ос-
нове реструктуризации долгов и по согласованию с налоговыми
органами);

капитальные вложения оплачиваются поквартально;

кредиторская задолженность в данном примере на конец года
остается неизменной (6,5 млн. руб.), хотя чаще всего она следует
за динамикой выручки (см. Практикум).

Решение

1. Определим показатели привлекательности фирмы «Элекс»
для акционеров и инвесторов в 1997 г.

Прибыль на акционерный капитал (рентабельность акционер-
ного капитала) =

Прибыль на инвестированный капитал (рентабельность инве-
стированного капитала) =

2. Рассчитаем происшедшие в 1998 г. изменения финансово-
экономического положения фирмы «Элекс».

Выручка от реализации по кварталам, млн. руб.
I (11 тыс. руб./шт. х 1500 шт) = 16,5

(14 тыс. руб./шт. х 2000 шт) = 28

II

III

IV

Итого за год

Таблица 6. Затраты на приобретение сырья и материалов

Продолжение табл. 6

Продолжение табл. 7

* Из таблицы 5.

Таблица 8. Накладные расходы, млн. руб.

Таблица 9. Средние переменные затраты, тыс. руб./шт.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: