Методы оценки денежных потоков

Существует прямой, косвенный и матричный метод.

Прямой метод:

Расчет потоков осуществляется на основе бухучета предприятия. Квартальная форма отчета (отчет о движении денежных средств) построено именно на основе прямого метода.

Источники притоков: от основной деятельности (выручка от реализации продукции, поступление дебиторской задолженности, поступления от продаж товарно-материальных ценностей, авансы покупателей); от инвестиционной деятельности (продажа незавершенного строительства, долгосрочные финансовые вложения, ставка процента по долгосрочным финансовым вложениям); финансовая деятельность (краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы, поступления от продажи векселей предприятием и оплаты их должниками, поступления от эмиссии акций и целевое финансирование).

Источники оттоков: от основной деятельности (платежи поставщикам, выплаты зарплаты, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, проценты за кредит, заем; выплаты по фонду потребления и погашения кредиторской задолженности); от инвестиционной деятельности (капвложения на развитие производства); финансовая деятельность (погашения краткосрочной и долгосрочной задолженности и займов, выплата дивидендов покупка и продажа векселей и акций)

Прямой метод дает возможность оценить уровень ликвидности предприятия.

Недостаток метода: он не учитывает взаимосвязь полученного финансового результата (прибыли) с изменением абсолютного размера денежного потока.

Косвенный метод

Предпочтительнее с аналитической точки зрения, т.к. позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением денежных средств.

Косвенный метод основан на анализе движения денежных средств по видам деятельности и показывает, где конкретно получена прибыль предприятия и куда вложены «живые» деньги. Косвенный метод базируется на изучении отчета о прибылях и убытках снизу вверх, поэтому его называют нижним, а прямой – верхним, так как прямым методом отчет о прибылях и убытках анализируется сверху вниз.

Матричный метод.

Матричные модели нашли широкое применение в области прогнозирования и планирования. Матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Он удобен для финансового анализа, так как является простой и наглядной формой совмещения разнородных, но взаимоувязанных экономических явлений.

Шахматка доделать.

Управление денежными потоками включает:

§ идентификацию денежных потоков по их отдельным видам;

§ определение общего объема денежных потоков разных видов в рассматриваемом периоде;

§ распределение общего объема денежных потоков разных видов по отдельным интервалам исследуемого периода;

§ анализ и оценку факторов внутреннего и внешнего характера, которые влияют на формирование денежных потоков.

Управление денежными потоками предприятий неразрывно связано со стратегией самофинансирования, которая является наиболее предпочтительной.. Данная стратегия предполагает возмещение затрат по преимущественно за счет собственных источников.

Важнейшие факторы максимизации чистого денежного потока следующие:

§ снижение величины переменных и постоянных издержек;

§ осуществление эффективного налогового планирования, способствующего уменьшению суммарных налоговых выплат;

§ разработка рациональной ценовой политики, обеспечивающей максимизацию выручки от продаж;

§ использование способов ускоренной амортизации основных средств и снижение периода амортизации нематериальных активов.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: