Стохастические модели оценки финансового состояния по риску банкротства

Производится оценка финансовой устойчивости по моделям прогнозирования банкротства:

- модели британского ученого Таффлера;

- двухфакторной модели прогнозирования банкротства Лео ХаоСуан, разработанная по данным российских предприятий.

Модель британского ученого Таффлера (1997 г.) на основе анализа ключевых измерений деятельности корпораций (таких, как прибыль, оборотный капитал, финансовый риск и ликвидность):

Zт = 0,53 K1 + 0,13 K2 + 0,18 K3 + 0,16 K4,

где K1 — Прибыль от реализации/ Краткосрочные обязательства;

К2 — Оборотные активы/ Сумма обязательств;

К3 — Краткосрочные обязательства/ Сумма активов;

КА — Выручка/ Сумма активов.

Если величина Zт - счета больше 0,3, то это говорит о том, что у компании неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство весьма вероятно.

Результат представлен в таблице 28.

Таблица 28 - Модель британского ученого Таффлерана основе анализа ключевых измерений деятельности корпораций

Из таблицы 28 видно, что у предприятия хорошие долгосрочные перспективы.

Двухфакторная модель прогнозирования банкротства Лео ХаоСуан, разработанная по данным российских предприятий.

Данная модель дает возможность оценить риск банкротства предприятий среднего класса производственного типа.

Z = 0,3872 + 0,2614КТЛ + 1,0595КФН,

где Кфн — коэффициент финансовой независимости СК/ВБ.

Интерпретация результатов:

Z < 1,3257 — вероятность банкротства очень высокая;

1,3257 < Z < 1,5457 — вероятность банкротства высокая;

1,5457 < Z < 1,7693 — вероятность банкротства средняя;

1,7693 < Z < 1,9911 — вероятность банкротства низкая;

Z > 1,9911 — вероятность банкротства очень низкая.

Результат представлен в таблице 29.

Таблица 29 - Двухфакторная модель прогнозирования банкротства Лео ХаоСуан

На основании таблицы 29 можно сделать вывод, что у предприятия в 2012 году низкая вероятность банкротства, а в 2011 г. наблюдалась средняя вероятность.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенной работы была достигнута цель выполнения курсового проекта: освоение методики финансового анализа деятельности предприятий.

Были выполнены следующие задачи:

-ознакомление с методиками проведения финансового анализа;

-проведение необходимых расчетов;

-составление выводов по итогам результатов.

В данной работе изложены принципы, задачи и цели финансового анализа. Изучена финансовая отчетность необходимая для анализа предприятия, а также рассмотрены основные методы, используемые при финансовом анализе. Рассмотрена методика анализа финансового состояния предприятия, в которой включены такие разделы, как оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период, анализ баланса предприятия. Также рассмотрена методика анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия.

Результатом проведения финансового анализа явилось определение ОАО завод «Красное знамя» платежеспособного предприятия с низкий вероятностью риска. Но здесь наблюдается снижение по некоторым важным показателям, что означает, что предприятию необходимо контролировать свои показатели, иначе это может привести к низкой платежеспособности предприятия высокой степени риска

Список используемой литературы

1. Закон РФ "О бухгалтерском учете" от 21.11.96 г., №129-ФЗ -> Закон РФ "О несостоятельности (банкротстве)" от 08.01.98 г., № 6-ФЗ - Положение "О бухгалтерском учёте и отчётности в РФ", утверждённое приказом Минфина РФ № 1 Ю от 26.12.94 г., с изменениями и дополнениями.

2. Ковалёв В.В., Патров В.В. "Как читать баланс" - М.: Финансы и статистика, 2006 г.

3. Лаврушин О. И. "Анализ экономической деятельности клиентов банка" - М Инфра-М 2003 г

4. Савицкая ТВ "Анализ хозяйственной деятельности предприятия" - Минск ИП "Экоперспектива" 2007 г

5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. "Методика финансового анализа" - М.: ИНФРА-М, 2004 г.

6. Штрыков А.К. Учебно-методическое пособие по выполнению курсовой работы для студентов направления 080200, Рязань, 2013

7. Официальный сайт завода Красное Знамя - http://www.kznamya.ru/

8. Электр. билиотека - http://royallib.ru/

ПРИЛОЖЕНИЯ

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: