Анализ эффективности использования капитала

Капитал, участвующий в производстве и реализации продукции, находится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую. На 1– й стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы, на 2– й стадии средства в форме запасов поступают в производство, а часть их используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по соцстраху и другие расходы. Заканчивается эта стадия выпуском готовой продукции. На 3-й стадии готовая продукция реализуется и на счет предприятия возвращаются денежные средства с некоторым приращением (прибылью). Чем быстрее кругооборот капитала, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии кругооборота ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Коэффициент оборачиваемости капитала (К_{об к}):

К_{об. к} = Р / С_кап

где Р – объем реализации продукции; С_кап – среднегодовая стоимость продукции.

Продолжительность одного оборота (О) составляет:

О = Д: К_об.к,

где Д – продолжительность периода в днях (год – 360, квартал – 90, месяц – 30 дней).

Эффективность от изменения скорости оборота капитала (Э) определяется следующим образом:

Э = (Р / Д) х (О₁ – О₂).

Обратная эффективность будет получена при замедлении оборачиваемости капитала; напрямую отражает изменение финансового состояния предприятия.

Продолжительность оборота капитала во многом зависит от соотношения основного и оборотного капитала: чем выше доля основного капитала в общей его сумме, тем медленнее он оборачивается, и наоборот – при увеличении удельного веса оборотных активов ускоряется общая оборачиваемость капитала.

Таблица 21

Показатели эффективности использования капитала Агрофирмы «Согратль» за 2012-2013гг.

Эффективность использования общего капитала, или его рентабельность, отражает отдачу от всех вложенных в деятельность предприятия средств. Он характеризует качество управления, способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции, позволяет прогнозировать величину прибыли.

Анализируя данную таблицу, видно, что рентабельность оборота в отчетном году уменьшилась на 0,43 тыс. руб. по сравнению с прошлым годом. Рентабельность операционного капитала показывает, сколько прибыли фирма имеет с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, который за отчетный год увеличился 0,03 тыс.руб. Это свидетельствует об менее эффективном управлении и правильности выбранной стратегии фирмы Обобщающим показателем, выражающим эффективность использования капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, является рентабельность совокупного капитала, которая за отчетный год дала положительный результат, составив -1,12 тыс. руб. Важную роль в финансовом анализе играет показатель рентабельности собственного капитала, характеризующий наличие прибыли в расчете на вложенный собственниками данной организации (акционерами), который за отчетный год тоже дал положительный результат, составив 6970,3 тыс. руб. Предприятие в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства, и не прибегает к долгосрочным кредитам и займам. Возникновение долгосрочных обязательства у предприятия связанны с приобретением новых основных средств, для производства нового ассортимента продукции, улучшения качества продукции и новых освоений рынка. Коэффициент оборачиваемости операционного капитала характеризует количество оборотов за год, который уменьшился на 0,009 тыс. руб. за отчетный год, говорящий о замедление оборотов материальных и денежных ресурсов, что отрицательно для предприятия.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: