Формирование информационной базы для анализа финансово-экономического состояния предприятия

Оценка уровня конкурентоспособности различных объектов представляет собой достаточно сложную работу, так как специфические принципы оценки конкурентоспособности конкретных объектов формируются в каждом конкретном случае исходя из сложности, особенностей и важности объекта.

Повышение уровня управления конкурентоспособности любых объектов требует соблюдения ряда научных подходов и принципов.

Основными принципами оценки конкурентоспособности объектов следует считать:

- ориентацию на количественные методы оценки;

- использование современных методов анализа, прогнозирования, нормирования.

При этом методические подходы для оценки конкурентоспособности объектов должны учитывать весомость факторов, определяющих конструкцию формул (моделей), а факторы (показатели), формирующие конструкцию модели преимущественно должны быть удельными или относительными.

В настоящее время отсутствует единая общепринятая методика оценки конкурентоспособности организации.

Так, Р..Ф..Фатхутдиновым предложена следующая методика оценки конкурентоспособности организации:

- уровень конкурентоспособности определяется как средневзвешенная величина по показателям конкурентоспособности конкретных товаров на конкретных рынках;

- анализ эффективности деятельности организации, проводится исходя из конкурентоспособности и эффективности каждого товара на каждом рынке;

- уточняется показатель устойчивости функционирования организации;

- перечисленные три комплексных показателя прогнозируются минимум на пять лет [120].

Конкурентоспособность организации (К_орг) определяется с учетом весомости товаров и рынков, на которых они реализуются:

,

где: α_i – удельный вес i -го товара организации в объеме продаж за анализируемый период (определяется долями единицы i = 1, 2, … n);

β_j – показатель значимости рынка, на котором представлен товар организации.

При этом для развитых стран (США, Япония, страны Евросоюза, Канада) значимость рынка рекомендуется принимать равной 1,0, для остальных стран – 0,7, для внутреннего рынка – 0,5;

K_ij – конкурентоспособность i -го товара на j -ом рынке.

Удельный вес i -го товара организации в ее объеме продаж определяется по формуле:

,

где: V_i – объем продаж i -го товара за анализируемый период;
V – общий объем продаж организации за тот же период.

Изложенные выше теоретические положения по оценке конкурентоспособности предприятия свидетельствуют о необходимости подбора обширного массива часто труднодоступной исходной информации, обработка и анализ которой далеко не всегда гарантирует обоснованность выводов о конкурентоспособности системы.

Не исключая возможности применения различных методик, в качестве основного критерия конкурентоспособности предприятия целесообразно использовать рейтинговую оценку финансово-экономического состояния предприятия.

Идея такого методического подхода заключается в том, что субъекты управления должны быть ориентированны на конечную экономическую цель развития организации в целом, т. е. на повышение уровня её финансово-экономического состояния, а не отдельной части целого – конкурентоспособности отдельных видов продукции.

Согласно этой идеи следует считать, что конкурентоспособность предприятий «Вторчермет» находится на базовом (нулевом) уровне дерева целей (показателей), конкурентоспособность отдельных видов вторичных черных металлов – на первом уровне, а качество вторичных черных металлов, их цена и транспортные расходы в сфере потребления – на втором уровне.

Графически предлагаемый вариант может быть отражен диаграммой, представленной на рис.8.

Рис.8. Уровни целей конкурентоспособности предприятий,
продукции и показателей качества вторичных черных металлов

Таким образом, в данном методическом подходе конкурентоспособность организации (предприятия) отождествляется с его финансово-экономическим состоянием. Действительно, финансово-экономическое состояние предприятия в обобщенном виде отражает эффективность использования производственных факторов, качества, цены и конкурентоспособности отдельных видов производимой продукции на внутреннем и внешнем рынках [17].

Основное достоинство выше обозначенного критерия – относительная простота и возможность проведения необходимых расчетов на базе внешней бухгалтерской отчетности предприятия.

В осуществлении объективного финансово-экономического анализа нуждаются следующие участники экономического процесса:

1. Менеджеры предприятий и, в первую очередь, – финансовые менеджеры. Нереально руководить предприятием и принимать хозяйственные решения на основе интуитивных умозаключений, не зная финансового состояния предприятия. Для менеджера важна оценка эффективности принимаемых им решений, эффективность используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных итоговых финансовых результатов.

2. Собственники (в том числе акционеры). Им важно знать, какова отдача от вложенных в предприятие средств, прибыльность и рентабельность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своих капиталов.

3. Поставщики. Для них важна оценка возможной оплаты за поставленную продукцию, выполненные работы и услуги.

4. Кредиторы и инвесторы. Их интересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия реализовать инвестиционную программу.

Существует ряд условий, обязательных для успешного выполнения стоящих перед финансово-экономическим анализом задач. Поскольку преобладающая часть информационного материала, необходимого для проведения финансового анализа, формируется в системе бухгалтерского учета, то первым условием является строгое соблюдение учетных правил и понимание присущих учетной информации ограничений.

Второе условие состоит во владении методами финансового анализа. При этом важны как количественные результаты, так и качественные суждения при решении финансовых вопросов.

Третье условие – наличие программы действий, связанной с определением конкретных целей выполнения аналитических работ.

Для целей проведения финансово-экономической политики предприятия собственно учетной информации недостаточно. Знание учетных данных бухгалтерского баланса или отчета о финансовых результатах, несомненно, представляющих самостоятельный интерес, во многом теряет свое значение, если рассматривать эти данные в отрыве друг от друга.

Для объективной оценки экономического положения предприятия необходимо от отдельных учетных данных перейти к определенным количественным соотношениям основных факторов: финансово-экономи­ческим показателям или коэффициентам. Расчет и интерпретация таких коэффициентов являются неотъемлемой частью финансового анализа.

Основной информационной базой для проведения анализа финансово-экономического состояния является бухгалтерская отчетность [32].

Бухгалтерская (финансовая) отчетность строится на основе данных оперативного, бухгалтерского (финансового) и управленческого учета и рассматривает финансово-хозяйственную деятельность предприятия в целом. В условиях рыночных отношений бухгалтерская отчетность становится практически единственным достоверным источником финансовой информации [61].

Бухгалтерская (финансовая) отчетность обладает следующими важными свойствами:

- бухгалтерская отчетность регулярно составляется любым самостоятельным предприятием;

- минимальный состав отчетности и ее основных показа­телей известен;

- отчетность составляется по определенным и общеизвест­ным алгоритмам и правилам;

- данные отчетности подтверждаются первичными учетными документами по каждой хозяйственной операции;

- бухгалтерская (финансовая) отчетность публична и доступна внешним пользователям;

- достоверность данных отчетности предприятий подтверждается независимыми экспертами – аудиторами;

- отчетность дает наиболее полное представление об имущественном и финансовом положении предприятия, ее подготовившего;

- отчетность относится к документам, подлежащим хранению в течение определенного и достаточно длительного срока, поэтому с ее помощью можно получить представление о финансовой истории предприятия.

Составление бухгалтерской (финансовой) отчетности в России регламентируется следующими нормативно-правовыми актами:

1. Федеральным законом «О бухгалтерском учете».

2. Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), определяющим состав и структуру отчетности, порядок оценки ее показателей, правила представления.

3. Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/98), утвержденным приказом Минфина России устанавливающим принципы формирования данных бухгалтерского учета.

В соответствии с ПБУ 4/99 бухгалтерская отчетность определяется как единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность состоит из следующих форм: бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и других форм отчетности, пояснительной записки, аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности (если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту) (таблица 19).

Таблица 19
Финансовые показатели бухгалтерской отчетности

Бухгалтерская (финансовая) отчетность призвана давать достоверное и полное представление об изменениях в финан­совом положении предприятия различным группам ее пользо­вателей, она является информационной базой экономическо­го анализа всей деятельности организации. Результаты анали­за являются основанием для принятия оптимальных управлен­ческих решений, позволяют выработать тактику и стратегию финансового развития предприятия.

Несмотря на то, что бухгалтерская (финансовая) отчетность представляет собой единую систему взаимосвязанных финан­совых показателей, ее анализ может быть проведен в соответ­ствии с различными целями (табл. 20). Это дает возможность детализировать и конкретизировать основные направления финансового анализа бухгалтерской отчетности.

Таблица 20
Аналитические возможности финансовой (бухгалтерской) отчетности

Наиболее информативной формой бухгалтерской отчетно­сти для анализа и оценки финансового состояния предприя­тия является Бухгалтерский баланс (форма № 1), который отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату. Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его доста­точность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности и оценить размер и структуру заемных источников, а так­же эффективность их привлечения.

На основе изучения баланса внешние пользователи могут:

- принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером;

- оценить кредитоспособность предприятия как заемщика;

- оценить возможные риски своих вложений и целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов;

- принять другие решения.

В отличие от Бухгалтерского баланса (форма № 1), представляющего собой свод моментных данных об имущественном и финансовом положении предприятия, Отчет о прибылях и убытках (форма №2) предназначен для характеристики финансовых результатов его деятельности за отчетный период. Именно Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником информации для анализа рентабельности активов предприятия, реализованной продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других показателей. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия свидетельствует о значимости следующих показателей:

- оценка динамики показателей прибыли, обоснованность образования и распределения их фактической величины;

- выявление и измерение влияния различных факторов на прибыль;

- оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

Отчет об изменениях капитала (форма № 3) характеризует структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике. По каждому элементу собственного капитала в ней отражены данные об остатке на начало года, пополнении источника собственных средств, его расходовании и остатке на конец года. На основе показателей, представленных в Отчете об изменениях капитала, анализируется состав и движение собственного капитала. Результаты анализа позволяют сделать вывод о наращивании предприятием собственного капитала или наоборот.

Отчет о движении денежных средств (форма № 4) отражает остатки денежных средств на начало года и конец отчетного периода и потоки денежных средств (поступления и расходование) в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Анализ движения денежных средств дает возможность получить следующую информацию:

- в каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования;

- достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности;

- в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам;

- достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности предприятия;

- чем объясняются расхождения между полученной прибылью и наличием денежных средств.

Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5) состоит из разделов, в которых более подробно раскрываются следующие статьи актива и пассива баланса:

- оценку движения заемных средств;

- анализ состава и движения дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности по темпу роста и показателю оборачиваемости;

- анализ состава, структуры и эффективности использования амортизируемого имущества (нематериальных активов и основных средств);

- оценку движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений.

При оценке экономического состояния предприятия особое внимание следует обратить на данные, приведенные в Бухгалтерском балансе (форма № 1) в случае анализа годовой и периодической (промежуточной) отчетности и в Отчете о прибылях и убытках (форма №.2) в случае анализа годовой и квартальной отчетности предприятия. Для удобства проведения анализа и расчета отдельных показателей, необходимо составить агрегированный бухгалтерский баланс предприятия: при этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности, а пассивы сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты [46].

Следует отметить, что существуют различные методические подходы к формированию состава групп, включающих отдельные строки баланса. В связи с принятием новых отечественных положений по бухгалтерскому учету, в наибольшей степени соответствующих Международным стандартам финансовой отчетности, наиболее предпочтительной представляется следующая методика агрегирования:

Этап 1 – группировка активов. Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в денежные средства делятся на четыре группы:

- наиболее ликвидные активы (А ₁). В эту группу входят средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

- быстрореализуемые активы (А ₂). В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. Следует отметить два возможных варианта формирования показателей, отражаемых по строке 230 «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)» бухгалтерского баланса. Критерием отнесения этой статьи к текущим активам является срок ее оборота в течение нормального производственно-коммерческого цикла предприятия. При нарушении данного условия в соответствии с международной практикой целесообразно исключать данную статью из состава оборотных средств;

- медленно реализуемые активы (А ₃). В эту группу включаются запасы и долгосрочные финансовые вложения;

- труднореализуемые активы (А ₄). В эту группу включаются внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений [59].

Этап 2 – группировка пассивов. Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на четыре группы, которые располагаются по степени срочности их оплаты:

- наиболее срочные обязательства (П ₁). В эту группу включается кредиторская задолженность;

- краткосрочные обязательства (П ₂). Эта группа состоит из краткосрочных кредитов и займов и прочих краткосрочных пассивов;

- долгосрочные обязательства (П ₃). В эту группу входят долгосрочные кредиты и займы;

- постоянные пассивы (П ₄). В эту группу включается итог раздела III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса плюс строки раздела IV «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» бухгалтерского баланса.

С позиции бухгалтерского подхода из состава реализуемых активов (А ₃) следует исключить статью «Расходы будущих периодов», а для сохранения баланса актива и пассива величину постоянных пассивов (П ₄) – уменьшить на цифровое значение вышеуказанной статьи. Вместе с тем для удобства (простоты) проведения анализа и при условии малых значений статьи «Расходы будущих периодов» этим обстоятельством можно пренебречь.

В таблице 21 представлены агрегированные бухгалтерские балансы двух промышленных предприятий г. Липецка, которые относятся к отрасли черной металлургии.

Предприятие 1 – ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» (ОАО «НЛМК») самое крупное градообразующее предприятие Липецка: две трети бюджета (доходная часть) формируется за счет его налоговых отчислений.

Для ОАО «НЛМК» характерны высокая значимость и конкурентоспособность как на внутреннем, так и на внешнем (международном) рынках металлопродукции, отличные результаты производственно-хозяйственной деятельности (высокий уровень чистой прибыли). ОАО «НЛМК» является крупнейшим потребителем вторичных черных металлов, которые используется в сталеплавильном производстве в качестве эквивалента чугуна.

Таблица 21
Агрегированные бухгалтерские балансы ОАО «НЛМК» и ЗАО «Вторчермет» за 2007 г., тыс. руб.

Группы баланса	Усл. обознач.	Коды строк баланса	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	В среднем
предприятие 1	предприятие 2	предприятие 1	предприятие 2	предприятие 1	предприятие 2
Активы
Наиболее ликвидные активы	А 1	250+260
Быстрореализуемые активы	А 2
Медленно реализуемые активы, в том числе оборотные активы	А 3	210+220+230+270+140
	210+220++230+270
Труднореализуемые активы	А 4	190-140
Баланс (А 1+ А 2 + А 3+ А 4)	Бa
Пассивы
Наиболее срочные обязательства	П 1
Краткосрочные обязательства	П 2	610+660
Долгосрочные обязательства	П 3			-
Постоянные пассивы	П 4	490+630++640+650
Баланс (П1+П2+П3+П4)	Бn

Предприятие 2 – ЗАО «Вторчермет» представитель самой многочисленной категории предприятий, занимающих достаточно прочную позицию на внутреннем региональном рынке. Конечный результат производственно-хозяйственной деятельности – чистая прибыль (убыток) в небольших размерах. Липецкое предприятие ЗАО «Вторчермет» является достаточно крупным ломоперерабатывающим предприятием и основным поставщиком вторичных черных металлов на ОАО «НЛМК».

В таблице 21 отражен алгоритм расчета отдельных групп бухгалтерского баланса, их цифровые показатели на начало и конец отчетного периода, а также среднегодовые значения агрегированных групп.

Основные показатели Отчета о прибылях и убытках (форма № 2) указанных предприятий, необходимые для оценки финансово-эконо­мического состояния предприятия, приведены в таблице 22.

Таблица 22
Основные показатели отчета о прибылях и убытках ОАО «НЛМК» и ЗАО «Вторчермет» за 2007 г., тыс. руб.

Абсолютные цифровые значения группировок (табл. 21 и 22) являются основой для расчета относительных аналитических показателей.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: