Вопрос 27. Официальная методика оценки удовлетворительности структуры баланса и определения предприятий, неплатежеспособность которых имеет или приобретает неустойчивый харак­тер

Для анализа фин. состояния предп-ий и выявл. предпр. с. неудовл. стр-рой баланса разработана и утверждена инструкция по анализу и контролю за фин. состоянием и платежесп. субъектов ПД. от 14.05.2004 №18 В соотв. с ней осн. источниками для анализа явл. формы бух. отчетности. В качестве критериев для оценки удовлетв. стр-ры бух. баланса исп. след показатели: 1) коэф. текущей ликвидности(К1) К1=3А/5П-с.720, где 3А- итог раздела 3 актива(стр.290), 5П- итог раздела 5 пассива(стр.790). стр.720- долгоср. кредиты т займы. Этот коэф. хар-ет обеспес-ть предпр-тия ср-ми для ведения хоз. деят-тии своевременного погашения краткоср. обязательств. 2) к-т оббеспеч. собств. ср-ми(К2) К2= (3П(с590)+4П(690)-1А(190))/2А(290). Основанием для признания стр-ры бб неудовл, а предпр. наплатежесп. явл. одновр. след условий: 1. значение К1 в конце отч. периода в зависимости от отрасли ниже нормат-го. 2.К2 в завис-ти от отрасли ниже норм-ого. Основанием для отнесения неплатежесп. к неплатежесп., преобрет. устойч-ый хар-р, служит неплатежесп. в течении 4 кварталов, предшествующих составлению бух.баланса. Предпр-е счит-ся устойчиво наплатежесп. если имеется неудовл. стр-ра баланса в течении 4 кварталов, предшеств. составлению бух.бал., а также на дату составл. значение коэф. обеспеч-ти финансовых обяз-в активами(К3) превышающего 0,85. К3=5П/ВБ, где ВБ –валюта баланса(стр390 или 790). Этот коэф. хар-т способность предпр-ия рассчит-ся по своим фин. обяз-м после реализ. активов. Фин. состояние счит-ся кризисным если К3>1. Если на пред-ии имеются задол-ти гос-ва, дел-ся корректировкт коэф-ов текущей ликвид-ти. При расчете этого коэф. сумма дебит. задолж-ти коррект. на величину, равную платежам по обслуж-ию зад-ти гос-ва перед предпр-ем, а сумма гос. задолж-ти вычит-ся из суммарной дебитор.и кредит. задолженности.

Вопрос 28. Анализ платежеспособности и ликвидности. Платежесп. явл. внешним проявлением фин. сост-ия предпр-ия, это способ-ть предпр-ия своеврем. производить платежи по всем своим обязт-в. Оценка платежесп-ти произв-ся на основании коэф. ликвидности оборотных активов, кот. опред-ся временем, необход. для превращения их в ден. ср-ва. При анализе платеж-ти пр-тия с учетом ликвидного его состава используют баланс. Ликвид-ть б-са- степнь покрытия обязат-в предпр-ия его активам, срок превращения кот. в ден. ср-ва соответс-ет сроку погаш-я обяз-в. Анализ ликв-ти б-са закл-ся в сравнении ср-в по активу, сгруппир-ых по степени убыв. ликв-ти, с обяз-ми по пассиву, кот. группир. по степени срочности их погашения. В зав-ти от степени ликв-ти актив: -А1 наиболее ликв(ден. ср-ва, краткоср фин вложения)А2-дебит. задолж. А3-запасы и затраты А4-внеобор. активы. По степени срочности пассив: П1-кред. задолж-ть П2-краткоср. кредиты и займы П3-долгоср. кредиты и займы П4- источники собств. ср-в и доходы и расходы. Сопоставл-ем А1 А2 и П1 П2 можно выяснить тек. ликв., а А3 с П3 перспект. Баланса счит-ся абсолютн. ликв. если выполн-ся след неравенства: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4. Если одно из неск неравенств имеет знак противопол. оптим. ликв-ть б-са в большей или меньшей степени отл. от абсол. При этом недост. ср-в по одной из групп компен-ся их избытком по др. Но в реальной ситуации мене ликв. активы редко могут заместить более ликв. Для оценки платеж-ти предпр. в краткоср. периоде исп. разл. коэф. ликв-ти, кот. рассч. по данным формы №1 бух. б-са: 1) к-т текущей ликв., кот дает обобщенную оценку платежесп-ти и наиболее интересен для инвестора. Если < 1, то предпр-ие не может погасить свои краткоср. обязат-ва за счет обор.акт., т.е. требуется продажа внеоборотн. активов. Слишком высокое начение к-та свидет-ет о непрвильн. фин. политики предпр-ия(значит. накпл-е запсов и т.д.). 2) к-т быстрой ликв.- позволяет более реяльно оценить платеж-ть предпр-ия, т.к. запасы ТМЦ могут оказ-ся трудно реализ-ми для погашения внешних долгов. Он интересен банкам, кредит организациям. Кб.л.= (ден.ср-ва+краткоср. фин.влож-я+деб.задолж)/краткоср обяз-ва или Кб.л.=(с260+с270+с250)/5П-с720. Удовл. счит-ся знач-е от 0,7-1. Однако оно м.б. недостаточным если больш. часть ликвидн. активовсоставл. дебитор. задолж-ть, часть из кот. трудно взыскать. В таких случаях треб-ся большее соотнош-е. 3) к-т абсолютн. ликв.- показ-ет какую часть краткоср. обязат-в предпр-е может вносить в ближайшее время. Значение этого коэф. интересно для поставщиков. Нормальное значение не менее 0,2 Ка.л.=(ден. ср-ва+кратк фин влож-я)/краткоср. обязат-ва= (с260+с270)/5П-с720.

Вопрос 29. Анализ платёжеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств. Ден поток – движение ден средств определённого вида деятельности (текущая или основная, инвестиционная9покупка и продажа ОС, вложения в НА), финансовая(вложения в УФ других предприятий, покупка акций других предприятий). В процессе анализа осущ-ся предварительный (на стадии заключения договоров) и перспективный (анализируются проекты, лизинговые контракты). Анализ проводится как в целом по предприятию, так и по отдельным видам деятельности с использованием инф-ции ф №4. Для оценки динамики дв-я ден. Средств составляется таблица «анализ динамики ден средств». Имеет след графы: наименование статей, сумма за 2004 и 2005 годы, абсолютный прирост и темп прироста.

Для изучения структуры ден потоков составляется таблица «анализ стр-ры ден потоков». Информация данной таблицы позволяет определить наиболее весомые статьи поступления ден средств и их расходования, установить рациональность стр-ры ден средств и разработать направления её совершенствования. Считается, что предприятие имеет стабильное фин состояние, если основной приток ден средств приходится на текущую деятельность. Чистый ден поток – разница между притоком и оттоком ден средств в тек деятельности. Для определения платёжеспособности предприятия по форме № 4 рассчитываются: 1.коэф-т общей платёжеспособности = (ден средства (ДС) на нач года плюс ДС пост) разделить на ДС напр. 2. коэф-т срочной платёжеспособности = (ДС на нач года плюс ДС пост) разделить на отток ДС по срочным платежам. Если эти коэф-ты больше 1 на протяжении нескольких отч-х периодов, то платёжеспособность считается стабильной. Для оперативного анализа тек платежеспособности составляется платёжный календарь, в котором с одной стороны указываются платёжные средства, а с другой – платёжные обязательства за небольшой промежуток времени. При низком уровне платёжеспособности необходимо определить его причины: 1.невыполнение плана по пр-ву и реал-ции продукции. 2.неправильное использование оборотных средств. 3.высокий уровень налогов.

Вопрос 30. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость (ФУ) – комплексное решение – это такое состояние финансовых ресурсов их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста капитала и прибыли, при сохранении платежеспособности и кредитоспособности.

Анализ ФУ позволяет ответить на вопросы, на сколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в отчетном периоде. недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия.На ФУ влияют факторы:- внешние: - высокий уровень инфляции,неплатежеспособный спрос капитала,эконом. условия хозяйствования.- внутренние – состав и структура финансовых ресурсов;выбор стратегии управления финансовыми ресурсами,кредитная политики капитала Показатели, характеризующие структуру источников средств предприятия: 1) К-т соотношения заёмных и общих источников средств = раздел5/итог пассива баланса; 2) К-т соотношения заёмных и собственных источников средств = (раздел5)/(раздел4+раздел5); 3)К-т соотношения заёмных и собственных источников средств = (раздел5- строка720)/(раздел3+раздел4+строка720) (учитывается то, что долгосрочные кредиты и займы приравниваются к собственным источникам средств). Показатели, характеризующие состояние оборотных средств: 1) показатель обеспеченности материальных запасов и затрат собственными оборотными средствами=(раздел3+раздел4+строка720-раздел1)/(итог строк 210,220,230); 2)К-т маневренности собственными источниками средств = (раздел3+раздел4+строка720-раздел1)/(раздел3+раздел4+строка720). Пок-ли характер. состояние активов предприятия 1. к-т соотношения внеоборотных активов собственных источников средств = раздел1/(р3+р4+стр.720); 2. к-т автономии = (р3+р4+стр.720)/(итог пассива баланса); 3. к-т накопления амортизации = (начисленная (накопленная) амортизация по ОС и нематериальным активам)/(первоначальная стоимость ОС и НА) Расчёт фактора производится по данным формы 5, 2Ф. 4. к-т реальной стоимости имущества = (остаточная стоимость ОС и НА + стоимость запасов и затрат, готовой продукции, товаров отгруженных, выполненных работ)/(итог актива баланса). Показатели финансовой устойчивости, ликвидности следует рассчитывать в динамике, за ряд периодов. ФУ предприятия характеризуется системой показателей:1) абсолютные – соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат. Для характеристики ФУ используется несколько показателей отражающих различную степень охвата источника средств.

1. наличие собственных средств для формирования запасов и затрат

С1=Ск - ОсК

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств

С2=(Ск+ДЗК)-ОсК

3. Наличие общей суммы источников средств для формирования запасов и затрат

С3=(Ск+ДЗК+КЗК)-ОсК

Ск – собственный капитал

ДЗК – долгосрочный заемный капитал

КЗК – берется без просроченной кредиторской задолженности

3-ем показателям наличия источников соответствует 3 показателя обеспечения этими источниками запасов и затрат

1)излишек (недостаток) собст. ср-в для формирования запасов и затрат2)излишек или недостаток собственных и долгосрочно-заемных средств для формирования запасов и затрат3) излишек или недостаток общей величины источника собственных средств для формирования запасов и затрат.Выделяют 4 типа финансовых ситуаций:абсолютная устойчивость – характеризуются высокий уровнем R капитала, отсутствием нарушений финансовой дисциплины.характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, требованиями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия.

4. кризисное финансовое состояние при котором предприятие находится на гране банкротства, т.к. данных привлечения все источников средств недостаточно для формирования запасов и затрат.

Вопрос 31. Прогнозир. вероятности банкр-ва. Банкротство – признанное в суд порядке состояние неплатёжеспособности должника, кот имеет или приобретает устойчивый характер. Критерии кризисного состояния: 1.финансовые. а) убыточность фин-хоз деятельности – прибыль к распределению, прибыль отч периода, коэф-т рентабельности совокупного капитала (прибыль к распределению делить на валюту баланса среднюю за период). Коэф-т показывает эф-ть использования всех средств предприятия независимо от источников их финансирования. б) Наличие просроченной кредиторской задолженности – просроченные фин обязательства, коэф-т обеспеченности просроченных фин обязательств активами. в) превышение общей суммы фин обязательств над стоимостью активов – чистые активы = сумма активов принимаемых к расчёту минус сумма пассивов к расчёту. Показывает, сколько прибыли предприятия заработало за всё время своей деятельности. Коэф-т обеспеченности фин обязательств активами. г) Неспособность погасить краткосрочные обязательства за счёт имеющихся оборотных активов - чистый ден поток = ден средства поступившие минус расходованные. При отрицательном значении присутствует критерий банкротства. Коэф-т текущей ликвидности = 2А разделить на (5П – долгосрочные кредиты и займы). д) Дефицит собственных оборотных средств – собственные оборотные средства(3П + 4П-1А), коэф-т СОС = (3П+4П-1А)/2А е) падение рыночной стоимости ЦБ – рын ст-ть ЦБ, коэф-т рын ценности акций = (рын ст-ть 1 акции!* общее кол-во акций)/прибыль к распределению. 2)производственные. а)наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции б) нарушение ритмичности работы предприятия в) продолжительные остановки производства г) снижение уровня использованияпроизводственной мощности. 3) Инвестиционные а)недальновидная инвестиц политика б) неэффективные долгосрочные соглашения 4) Маркетинговые а) потеря стабильных клиентов и поставщиков б) неблагоприятные изменения в портфеле заказов. 5) прочие а) труд конфликты б) участие предприятия в суд разбирательствах сомнительного характера. Приведенные критерии раскрывают содержание происходящих изменений в деятельности предприятия с точки зрения вероятности банкротства. Для их оценки сущ-т соответствующие показатели: абсолютные(позволяют выявить те или иные критерии банкротства) и относительные (позволяют установить тенденции изменения вероятности банкротства.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: