Управление денежными активам

Определение минимально необходимой потребности в денеж-
ных активах для осуществления текущей хозяйственной деятель-
ности направлено на установление нижнего предела остатка не-
обходимых денежных активов в национальной и иностранной ва-
лютах (в процессе расчетов иностранная валюта пересчитывается
по определенному курсу в национальную).

Расчет минимально необходимой суммы денежных активов (без
учета их резерва в форме краткосрочных финансовых вложений)
основывается на планируемом денежном потоке по текущим хо-
зяйственным операциям, в частности, на объеме расходования де-
нежных активов по этим операциям в предстоящем периоде.

Минимально необходимая потребность в денежных активах
для осуществления текущей хозяйственной деятельности может
быть определена по следующей формуле:

где— минимально необходимая потребность в денежных

активах для осуществления текущей хозяйственной
деятельности в предстоящем периоде;

— предполагаемый объем платежного оборота по те-
кущим хозяйственным операциям в предстоящем
периоде (в соответствии с планом поступления и
расходования денежных средств предприятия);

— оборачиваемость денежных активов (в разах) в ана-
логичном по сроку отчетном периоде (она может
быть скорректирована с учетом планируемых меро-
приятий по ускорению оборота денежных активов).

Пример

В соответствии с планом поступления и расходования денеж-
ных средств на предстоящий год объем платежного оборота по
текущим хозяйственным операциям предусмотрен в размере
30 млн. руб. Оборачиваемость остатков денежных активов в от-
четном году составила 24 раза. Подставляя эти данные в формулу,
получим

Расчет минимально необходимой потребности в денежных ак-
тивах для осуществления текущей хозяйственной деятельности
может быть осуществлен и иным методом по следующей формуле:

где— остаток денежных активов на конец отчетного пе-

риода;

— планируемый объем платежного оборота по текущим
хозяйственным операциям в предстоящем периоде;

— фактический объем платежного оборота по текущим
хозяйственным операциям в отчетном периоде;

—- оборачиваемость денежных активов (в разах) в отчет-
ном периоде.

Пример

Дополним данные предыдущего примера следующими показа-
телями: остаток денежных активов на конец отчетного года соста-
вил 1,1 млн. руб., фактический объем платежного оборота по те-
кущим хозяйственным операциям составил в отчетном году 26,2
млн. руб. Подставляя эти данные в формулу, получим:

Дифференциация минимально необходимой потребности в де-
нежных активах по основным видам текущих хозяйственных
операций осуществляется только на тех предприятиях, которые
ведут внешнеэкономическую деятельность. Цель такой диффе-
ренциации заключается в том, чтобы из общей минимальной по-
требности в ДА выделить валютную их часть с тем, чтобы обеспе-
чить формирование необходимых предприятию валютных фон-
дов. Основой осуществления такой дифференциации является
планируемый объем расходования ДА по внутренним и внешне-

экономическим операциям. В процессе расчетов используются
обе вышерассмотренные формулы.

Выявление диапазона колебаний остатка денежных активов по
отдельным этапам предстоящего периода основывается на итого-
вых показателях плана поступления и расходования денежных
средств в разрезе отдельных месяцев (по годовому плану) или де-
кад (по квартальному плану). Диапазон колебаний остатка ДА
выражается при этом по отношению к минимальному и среднему
их показателю в предстоящем периоде (табл. 11).

Таблица 11. Диапазон колебаний остатка денежных активов

предприятия в предстоящем периоде (в соответствии с планом

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: