Организация риск-менеджмента

Риск-менеджмент по экономическому содержанию представ-
ляет собой систему управления риском и финансовыми отноше-
ниями, возникающими в процессе этого управления.

Как система управления, риск-менеджмент включает в себя
процесс выработки цели риска и рисковых вложений капитала,
определение вероятности наступления события, выявление сте-
пени и величины риска, анализ окружающей обстановки, выбор
стратегии управления риском, выбор необходимых для данной
стратегии приемов управления риском и способов его снижения
(т. е. приемов риск-менеджмента), осуществление целенаправ-
ленного воздействия на риск. Указанные процессы в совокупно-
сти составляют этапы организации риск-менеджмента.

Организация риск-менеджмента представляет собой систему
мер, направленных на рациональное сочетание всех его элемен-
тов в единой технологии процесса управления риском (рис. 9).

Первым этапом организации риск-менеджмента является оп-
ределение цели риска и цели рисковых вложений капитала. Цель
риска — это результат, который необходимо получить. Им может
быть выигрыш, прибыль, доход и т. п. Цель рисковых вложений
капитала — получение максимальной прибыли.

Любое действие, связанное с риском, всегда целенаправленно,
так как отсутствие цели делает решение, связанное с риском, бес-
смысленным. Цели риска и рисковых вложений капитала долж-
ны быть четкими, конкретизированными и сопоставимыми с рис-
ком и капиталом.

Следующим важным моментом в организации риск-менедж-
мента является получение информации об окружающей обста-
новке, которая необходима для принятия решения в пользу того
или иного действия. На основе анализа такой информации и с
учетом целей риска можно правильно определить вероятность
наступления события, в том числе страхового события, выявить

степень риска и оценить его стоимость. Управление риском озна-
чает правильное понимание степени риска, который постоянно
угрожает людям, имуществу, финансовым результатам хозяйст-
венной деятельности.

Для предпринимателя важно знать действительную стоимость
риска, которому подвергается его деятельность.

Под стоимостью риска следует понимать фактические убытки
предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков
или затраты по возмещению таких убытков и их последствий.
Правильная оценка финансовым менеджером действительной
стоимости риска позволяет ему объективно представлять объем
возможных убытков и наметить пути к их предотвращению или
уменьшению, а в случае невозможности предотвращения убыт-
ков обеспечить их возмещение.

На основе имеющейся информации об окружающей среде, ве-
роятности, степени и величине риска разрабатываются различ-
ные варианты рискового вложения капитала и проводится оцен-
ка их оптимальности путем сопоставления ожидаемой прибыли и
величины риска.

Это позволяет правильно выбрать стратегию и приемы управ-
ления риском, а также способы снижения степени риска.

На этом этапе организации риск-менеджмента главная роль
принадлежит финансовому менеджеру, его психологическим ка-
чествам. Финансовый менеджер, занимающийся вопросами рис-
ка (менеджер по риску), должен иметь два права: право выбора и
право ответственности за него.

Право выбора означает право принятия решения, необходимо-
го для реализации намеченной цели рискового вложения капита-
ла. Решение должно приниматься менеджером единолично. В
риск-менеджменте из-за его специфики, которая обусловлена
прежде всего особой ответственностью за принятие риска, неце-
лесообразно, а в отдельных случаях и вовсе недопустимо коллек-
тивное (групповое) принятие решения, за которое никто не несет
никакой ответственности. Коллектив, принявший решение, ни-
когда не отвечает за его выполнение. При этом следует иметь в
виду, что коллективное решение в силу психологических особен-
ностей отдельных индивидов (их антагонизма, эгоизма, полити-
ческой, экономической или идеологической платформы и т. п.)
является более субъективным, чем решение, принимаемое одним
специалистом.

Для управления риском могут создаваться специализирован-
ные группы людей, например сектор страховых операций, сектор

венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала (т. е.
венчурных и портфельных инвестиций) и др.

Данные группы людей могут подготовить предварительное
коллективное решение и принять его простым или квалифициро-
ванным (т. е. две трети, три четверти, единогласно) большинст-
вом голосов.

Однако окончательно выбрать вариант принятия риска и риско-
вого вложения капитала должен один человек, так как он одновре-
менно принимает на себя и ответственность за данное решение.

Ответственность указывает на заинтересованность принимаю-
щего рисковое решение в достижении поставленной им цели.

При выборе стратегии и приемов управления риском часто ис-
пользуется какой-то определенный стереотип, который складыва-
ется из опыта и знаний финансового менеджера в процессе его ра-
боты и служит основой автоматических навыков в работе. Наличие
стереотипных действий дает менеджеру возможность в определен-
ных типовых ситуациях действовать оперативно и наиболее опти-
мальным образом. При отсутствии типовых ситуаций финансовый
менеджер должен переходить от стереотипных решений к поискам
оптимальных, приемлемых для себя рисковых решений.

Подходы к решению управленческих задач могут быть самыми
разнообразными, потому риск-менеджмент обладает многовари-
антностью.

Многовариантность риск-менеджмента означает сочетание
стандарта и неординарности финансовых комбинаций, гибкость
и неповторимость тех или иных способов действия в конкретной
хозяйственной ситуации. Главное в риск-менеджменте — пра-
вильная постановка цели, отвечающая экономическим интересам
объекта управления.

Риск-менеджмент весьма динамичен. Эффективность его функ-
ционирования во многом зависит от быстроты реакции на изме-
нения условий рынка, экономической ситуации, финансового
состояния объекта управления. Поэтому риск-менеджмент дол-
жен базироваться на знании стандартных приемов управления
риском, на умении быстро и правильно оценивать конкретную
экономическую ситуацию, на способности быстро найти хоро-
ший, если не единственный выход из этой ситуации.

В риск-менеджменте готовых рецептов нет и быть не может. Он
учит тому, как, зная методы, приемы, способы решения тех или
иных хозяйственных задач, добиться ощутимого успеха в конкрет-
ной ситуации, сделав ее для себя более или менее определенной.

Особую роль в решении рисковых задач играют интуиция ме-
неджера и инсайт.

Интуиция представляет собой способность непосредственно,
как бы внезапно, без логического продумывания находить пра-
вильное решение проблемы. Интуитивное решение возникает как
внутреннее озарение, просветление мысли, раскрывающее суть
изучаемого вопроса. Интуиция является непременным компо-
нентом творческого процесса. Психология рассматривает интуи-
цию во взаимосвязи с чувственным и логическим познанием и
практической деятельностью как непосредственное знание в его
единстве со знанием опосредованным, ранее приобретенным.

Инсайт — это осознание решения некоторой проблемы. Субъ-
ективно инсайт переживают как неожиданное озарение, пости-
жение. В момент самого инсайта решение осознается очень ясно,
однако эта ясность часто носит кратковременный характер и ну-
ждается в сознательной фиксации решения.

В случаях, когда рассчитать риск невозможно, принятие рис-
ковых решений происходит с помощью эвристики.

Эвристика представляет собой совокупность логических прие-
мов и методических правил теоретического исследования и оты-
скания истины. Иными словами, это правила и приемы решения
особо сложных задач.

Конечно, эвристика менее надежна и менее определенна, чем
математические расчеты. Однако она дает возможность получить
вполне определенное решение.

Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил и
приемов для принятия решений в условиях риска.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: