Предложение денег. Кредитный и денежный

Мультипликаторы

Предложение денег – это общий объем денег в экономике. По своему содержанию предложение денег совпадает с понятием денежной массы. Оно включает в себя наличные деньги и депозиты в банках:

где	M S	–	предложение денег;
		–	наличность;
		–	депозиты.

Субъектом предложения денег является прежде всего государство в лице центрального банка. Центральный банк осуществляет первичное предложение денег.

Первичное предложение денег состоит из наличных денег, т. е. банкнот и монет, и безналичных денег, т. е. кредитов центрального банка коммерческим банкам. Наличные деньги поступают в экономику через покупку центральным банком у населения, фирм и государства золота, иностранной валюты и ценных бумаг. Кроме того, центральный банк выдает коммерческим банкам кредиты под определенный процент и с обязательным резервированием части выданного кредита в центральном банке. Доля общих резервов коммерческого банка, которую он обязан держать в центральном банке, называется нормой обязательного резервирования. Она рассчитывается по формуле

,

где		–	норма обязательного резервирования;
		–	обязательные резервы;
		–	депозиты.

Обязательный резерв создается для поддержания ликвидности коммерческих банков, т. е. их способности обеспечить своих вкладчиков наличными деньгами.

Сумма наличных денег и обязательных резервов, хранящихся в центральном банке, составляет денежную базу, или деньги «повышенной мощности». Денежную базу можно представить формулой

,

где		–	денежнаябаза;
		–	наличность;
		–	обязательные резервы.

Вторичное предложение денег осуществляют коммерческие банки. Часть денег, оставшаяся после вычета обязательного резерва, может быть использована коммерческим банком для выдачи ссуд населению, фирмам и другим коммерческим банкам. Это является основой увеличения первичного предложения денег или создания новых денег.

Рассмотрим механизм создания денег коммерческими банками на условном примере.

Предположим, что в коммерческий банк № 1 поступил депозит на 1000 руб. Норма обязательного резервирования 10 %. Следовательно, 10 % от первоначального депозита – 100 руб. банк № 1 обязан перечислить в резервный фонд. Оставшиеся 900 руб. могут быть использованы им для выдачи кредитов. Выдавая кредиты на 900 руб., банк № 1 тем самым увеличивает предложение денег на эту сумму. Таким образом, 900 руб. – это новые деньги, созданные банком № 1.

900 руб., взятые в ссуду населением и фирмами, через оплату товаров, выдачу заработной платы, покупку средств производства и т. д. поступают в банк № 2 в виде депозитов. Из этой суммы банк № 2 перечисляет 10 % (90 руб.) в резервный фонд, а оставшиеся 810 руб. использует на выдачу кредитов. Таким образом, общий прирост предложения денег с учетом операций двух банков составит 900 + 810 руб., т. е. 1710 руб.

810 руб. вновь возвращаются в банковскую систему, например в банк № 3, и т. д. Этот процесс создания коммерческими банками новых денег называется кредитной или банковской мультипликацией.

В общем виде максимальное увеличение предложения денег в экономике, возникшее в результате появления нового депозита, рассчитывается по формуле

,

где		–	кредитный (банковский) мультипликатор;
	D	–	первоначальный вклад.

Величина кредитного мультипликатора определяется по формуле

,

Учитывая, что , формула кредитного мультипликатора приобретает вид

Общая денежная масса в экономике представлена не только депозитами, но и наличными деньгами. Если учесть наличность, то формула кредитного мультипликатора преобразуется в формулу мультипликатора денежного предложения или просто денежного мультипликатора. Она может быть представлена как отношение денежной массы к денежной базе (H):

Коэффициент депонирования – это соотношение наличной и безналичной частей денежной массы. Он показывает, какую часть всего денежного богатства население предпочитает хранить в виде наличности, и рассчитывается по формуле

С учетом вышесказанного предложение денег можно представить формулой

.

Таким образом, предложение денег находится в прямой зависимости от величины денежной базы и денежного мультипликатора. Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при изменении денежной базы на единицу. Величина денежного мультипликатора находится в обратной зависимости от нормы резервирования и коэффициента депонирования.

Из теории денежного мультипликатора следует, что центральный банк может достаточно эффективно контролировать величину денежного предложения в экономике, прежде всего путем воздействия на денежную базу. Однако центральный банк не в состоянии полностью контролировать денежное предложение, так как оно зависит не только от его политики, но и от поведения коммерческих банков и населения, которые не поддаются стопроцентной регламентации.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: