Инвестиции в дебиторскую задолженность

Себестоимость продукции составляет 60% от его цены реализа-
ции. Счета оплачиваются в среднем через 60 дней после продажи.
Ежемесячные продажи составляют 150 тыс. руб.

Требуется:

Определить вложения в счета дебиторов.

Решение

Счета дебиторов =150 тыс. руб. х 2 мес. = 300 тыс. руб.
Инвестиции в счета дебиторов = 300 тыс. руб. х 0,6 =180 тыс.
руб.

Пример 9

Инвестиции в дебиторскую задолженность

Фирма имеет дебиторскую задолженность в размере 400 тыс.
руб. Себестоимость составляет в среднем 30% от цены реализации.
Затраты на материально-товарные запасы — 5% от цены реализа-
ции. Комиссионные при продаже составляют 7% от продажи.

Требуется:

Рассчитать средние вложения в счета дебиторов.

Решение

Средние вложения в счета дебиторов =

= 400 тыс. руб. х (0,3 + 0,05 + 0,07) = 168 тыс. руб.

Пример 10

Инвестиции в дебиторскую задолженность

Продажи в кредит в компании составляют 500 тыс. руб. Период
юступления денег — 90 дней. Себестоимость составляет 50% от
лены реализации.

Требуется:

Определить средние вложения в дебиторскую задолженность.

Решение

Оборачиваемость счетов дебиторов = 360: 90 = 4 дня.
Средний размер счетов дебиторов =

= 500 тыс. руб.: 4 = 125 тыс. руб.

Средние вложения в счета дебиторов =

= 125 х 0,5 = 62,5 (тыс. руб.).

Пример 11

Политика скидок

Фирма представила следующую информацию:

Текущие ежегодные продажи в кредит 5 000 тыс. руб.

Период погашения дебиторской
задолженности 3 мес.

Условия net 3

Норма прибыли 20%

Компания рассматривает предложения по скидкам 4/10 net 30.
Ожидается, что период погашения уменьшится до двух месяцев.
Требуется:
Определить, стоит ли реализовывать такую политику скидок.

Решение

Текущий средний остаток на счетах дебиторов =
= (5000: 12) х 3 = 1250 (тыс. руб.).

То же после изменения политики скидок:

(5000: 12) х 2 = 833 (тыс. руб.).

Снижение средней суммы на счетах дебиторов 417 тыс. руб.
Норма прибыли 20%.
Дополнительная прибыль =

= 417 х 0,2 = 83,4 (тыс. руб.).
Стоимость скидок =

= (0,3 х 5000 х 0,04) = 60 (тыс. руб.).

Выгода от политики скидок =

= 83,4 - 60 = 23,4 (тыс. руб.).

Следовательно, фирме выгодно использовать политику скидок.

Пример 12

Кредитная политика

Компания предоставила следующую информацию:

Цена изделия 100 тыс. руб./шт.

Средние переменные затраты на

изделие 50 тыс. руб./шт.

Средние постоянные затраты

на изделие 10 тыс. руб./шт.

Ежегодная продажа в кредит 400 000 изделий

Период погашения дебиторской
задолженности 3 месяца

Норма прибыли 19%

Компания рассматривает вопрос об увеличении отсрочки пла-
тежа на 4 месяца.

В этом случае ожидается следующий результат: продажа воз-
растет на 25%; потери из-за безнадежных долгов ожидаются в
размере 4% от увеличения продаж; затраты на инкассирование
(расчетно-кассовое обслуживание и взыскание дебиторской за-
долженности) увеличатся на 48 млн. руб.

Требуется:

Определить, стоит ли реализовывать предложенную политику
коммерческого кредита.

Решение

Увеличение доходности:

Увеличение продаж изделий =

= 400 000 шт. х 0,25 = 100 000 шт.

Валовая маржа на изделие =

= 100 - 50 = 50 тыс. руб./шт.

Увеличение прибыли =

= 50 тыс.руб./шт. х 100 000 шт. = 5 000 млн. руб.

Увеличение безнадежных долговых обязательств:

Увеличение продаж =

= 100 000 шт. х 100 тыс. руб./шт. = 10 000 млн. руб.
Процент безнадежных долгов — 4%
Дополнительные безнадежные долги =

= 10 000 млн. руб. х 0,04 = 400 млн. руб.

Для определения дополнительных издержек при увеличении
дебиторской задолженности прежде всего необходимо вычислить

Новые средние затраты на изделие:

29 000 млн. руб.: 500 тыс. шт. = 58 тыс. руб./шт.

Дополнительные затраты:

Увеличение средней дебиторской задолженности = (Продажи в
кредит / Оборачиваемость) х (Себестоимость изделия / Цена).

Увеличение средней дебиторской задолженности
после изменения политики отсрочки платежа:

58 тыс. руб./шт. _

(500 тыс. шт. х 100 тыс. руб./шт.): 3 х

= 9 667 млн. руб.

в настоящее время:

[40 000 млн. руб.: 4] х =6 000 млн. руб.

Рост

Норма прибыли

Дополнительные издержки

3667 млн. руб.

0,19

696,7 млн. руб.

Чистая прибыль/убыток от предложения

Дополнительный доход

Расход: Увеличение безнадежных долгов

Увеличение затрат на инкассирование
Дополнительные издержки

Чистая прибыль

млн. руб.
5000
400
48

696,7
3855,3

Таким образом, фирма значительно выиграет от предлагаемого
смягчения кредитной политики.

* Оборачиваемость дебиторской задолженности = 360 дней / Период от-
срочки платежа, в днях.

Пример 13

Кредитная политика

Торговая фирма собирается смягчить свою кредитную полити-
ку. В настоящее время 70% продаж приходится на продажу в кре-
дит. Валовая маржа составляет 20%.

Дополнительные данные, тыс. руб.

Полагая, что в году 360 дней, ответьте на следующие вопросы:

1) Как изменится валовая маржа?

2) Чему равна разница в издержках?

3) Чему равна средняя дебиторская задолженность?

Решение

1) Увеличение продажи в кредит
Коэффициент валовой маржи
Увеличение валовой маржи 20

2) Издержки с учетом предложения =

= (0,04 х 550 тыс. руб.) = 22 тыс. руб.
Текущие издержки = (0,03 х 450 тыс. руб.) = 13,5 тыс. руб.
Увеличение издержек = 22 — 13,5 = 8,5 тыс. руб.

3) Средняя дебиторская задолженность после изменения в по-
литике:

Текущая средняя дебиторская задолженность =
= 450 тыс. руб.: 5 = 90 тыс. руб.

Увеличение средней дебиторской задолженности — 47,5 тыс.
руб.

Пример 14

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском: